Источник статьи: 深潮TechFlow
Автор: hitesh.eth
Перевод: 深潮 TechFlow
Чистая информация, без ложных надежд.
Перед началом чтения я надеюсь, вы сможете временно оставить свои предвзятости и потратить несколько минут, чтобы внимательно ознакомиться с тем, что я собираюсь поделиться.
С макроэкономической точки зрения, инвестиционная тема Web3 может быть разделена на две основные категории: базовая инфраструктура (infra) и сценарии применения (apps).
Инвестиции по сути можно разделить на два типа: одни выглядят безобидно в краткосрочной перспективе, но могут принести значительную прибыль в долгосрочной перспективе; другие вызывают волнение в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге могут оказаться бесполезными.
Большинство криптовалютных инвесторов приходят на этот рынок в поисках быстрой и значительной прибыли и готовы принимать соответствующие риски.
Поэтому люди склонны выбирать циклические инвестиции — такие инвестиции обычно краткосрочные и эффективны только в определенные циклы бычьего рынка.
2025 год станет «годом регулирования» в области криптовалют.
США и некоторые другие ведущие экономики планируют внедрить соответствующее законодательство на своих рынках. Введение этих регуляций не только укрепит доверие традиционных инвесторов (особенно старшего поколения), но и отсечет лишь несколько действительно перспективных криптовалют — только те проекты, которые имеют прочные основы и стабильный денежный поток, смогут выделиться.
Мы можем ожидать, что рынок столкнется с новой волной традиционных инвесторов. Эти инвесторы обладают «старыми деньгами» и впервые войдут в мир криптовалют.
Они не будут слепо инвестировать только из-за рыночного ажиотажа, а будут внимательно изучать проекты, детально читать отчеты и данные, и делать инвестиционные решения только тогда, когда это будет логично.
На таком фоне децентрализованные финансы (DeFi) станут темой инвестиций, пользующейся большим спросом у традиционных инвесторов, наряду с первыми слоями блокчейна (L1).
Однако, из-за низкой рыночной капитализации DeFi проектов, их потенциал роста больше, и они высоко соответствуют основным данным. В этом году некоторые DeFi проекты уже создали более 100 миллионов долларов дохода, что, безусловно, привлечет внимание традиционных инвесторов.
Объем средств традиционных инвесторов огромен, и достаток капитала является ключом к здоровому росту рынка. Не забывайте, что многие институциональные инвесторы также управляются традиционными инвесторами.
Можно ожидать, что DeFi в конечном итоге станет одним из ключевых направлений для крупных институциональных инвесторов.
BlackRock уже начала сотрудничать с DeFi проектами, и эта тенденция постепенно формируется.
DeFi не является циклической инвестицией; это скорее долгосрочная инвестиция, как инвесторы смотрели на BTC и ETH в прошлом.
Долгосрочный потенциал AAVE может рассматриваться как сопоставимый с ETH.
Когда вы инвестируете в проекты DeFi с голубыми фишками, можно ориентироваться на долгосрочное развитие;
А когда вы выбираете инвестировать в совершенно новый проект, родом из DeFi, можно рассмотреть краткосрочную прибыль, так как эти проекты также могут принести многократные или даже более высокие доходы.
На крипторынке, доминируемом DeFi, появится множество новых проектов, и некоторые старые проекты также вновь привлекут внимание. Вы увидите волны роста цен вокруг этих проектов.
В области DeFi многие приложения с голубыми фишками (такие как Uniswap) планируют трансформироваться в проекты базовой инфраструктуры. Эта трансформация дополнительно повысит потенциальную ценность токенов, и в следующем году могут быть объявлены изменения в механизме взимания комиссий, к чему вам нужно быть готовым.
Эти изменения придадут значительный импульс развитию нарратива DeFi.
Я ожидаю, что DeFi по крайней мере будет доминировать в двух кварталах следующего года, как это было с ИИ в этом году.
Что касается ИИ, я считаю, что 2025 год будет годом, когда ИИ в популярной культуре будет подвергаться широкой критике за его быстрое и неконтролируемое расширение.
Обсуждения «ответственного ИИ» станут в центре внимания.
Рынок вокруг криптоинфраструктуры ИИ, ИИ-агентов (AI agents) и первичного размещения агентов (Initial Agentic Offerings) может войти в период коррекции из-за нарратива «ответственного ИИ».
Но перед этим я ожидаю, что ИИ-агенты переживут волну пузырного роста.
В настоящее время на рынке уже имеется 13 000 агентов, я ожидаю, что это число вырастет как минимум до 100 000.
Затем мы можем войти в стадию пузыря, которая может лопнуть в следующем году.
Конкретно в каком квартале это произойдет, будет зависеть от временного графика событий, связанных с регулированием ИИ.
Регулирование также вызовет интерес к инфраструктуре конфиденциальности, поэтому некоторые ключевые проекты, связанные с конфиденциальным DeFi, вычислениями с соблюдением конфиденциальности, хранением данных и выводами на основе конфиденциальности, получат больше внимания, и этот интерес также отразится на их показателях активов (PA).
Рынок мемов продолжит оставаться активным.
Несмотря на то, что регуляторы могут не поддерживать это, люди всегда найдут способы войти, так как полностью остановить это невозможно.
Спекулянты будут продолжать искать возможности среди 100 000 новых монет, появляющихся каждый день.
Тем не менее, некоторые уже зарекомендовавшие себя мемы, такие как DOGE и PEPE, могут привлечь внимание более серьезных инвесторов.
Даже если вам не нравятся мемы, вам следует рассмотреть возможность выделения части инвестиционного капитала для них.
2025 год также станет годом, когда мобильные Web3 кошельки и суперприложения выйдут на первый план.
Недавно компания Web3 кошелька под названием Exodus вышла на NASDAQ с оценкой в 1,2 миллиарда долларов, что может подтолкнуть к спекулятивному буму токенов Web3 кошельков с сильными доходами в следующем году.
ИИ и DeFi станут двумя основными нарративами следующего года:
DeFi ожидает доминирования;
ИИ-агенты могут войти в стадию пузыря;
Спекуляции вокруг мемов привлекут больше участников;
Конфиденциальность и DePIN (децентрализованная физическая инфраструктурная сеть) могут выйти на первый план в определенном квартале;
Web3 кошельки получат больше внимания и будут способствовать массовому принятию за счет более удобного пользовательского интерфейса и более качественного опыта.
Это все, что я хотел поделиться.
Обратите внимание, я не астролог и не эксперт в области криптовалют. Я просто обычный человек с некоторыми случайными мыслями о рынке, так что не воспринимайте мои мнения слишком серьезно.
