Автор: hitesh.eth
Перевод: Shenchao TechFlow
Чистая информация, без ложных надежд.
Перед тем как начать читать, я надеюсь, что вы сможете временно отложить свои предвзятые мнения и потратить несколько минут, чтобы внимательно взглянуть на то, что я собираюсь поделиться.
С макроэкономической точки зрения, инвестиционные темы Web3 можно разделить на две большие категории: базовая инфраструктура (infra) и сценарии применения (apps).
Инвестиции по своей сути можно разделить на два типа: одни выглядят неинтересными в краткосрочной перспективе, но могут принести большую прибыль в долгосрочной; другие же могут быть захватывающими в краткосрочной, но в конечном итоге могут оказаться никчемными.
Большинство инвесторов в криптовалюту входят на этот рынок ради быстрого и значительного дохода, и они готовы взять на себя соответствующие риски.
Поэтому люди склонны выбирать циклические инвестиции — такие инвестиции обычно краткосрочные и эффективны только в определенные бычьи циклы.
2025 год станет 'годом регулирования' в области криптовалют.
США и несколько других крупных экономик планируют ввести соответствующее законодательство. Эти нормативные акты не только укрепят доверие традиционных инвесторов (особенно пожилых), но и отсеют немногие действительно перспективные криптовалюты — лишь те проекты, которые имеют надежные фундаментальные показатели и стабильные денежные потоки, смогут выделиться.
Мы можем ожидать, что рынок встретит новую волну традиционных инвесторов. Эти инвесторы будут обладать 'старыми деньгами' и впервые войдут в область криптовалют.
Они не будут слепо инвестировать только из-за рыночного шума, а будут тщательно изучать проекты, внимательно читать отчеты и данные, и принимать инвестиционные решения только в логичных случаях.
На таком фоне децентрализованные финансы (DeFi) станут темой инвестиций, пользующейся высоким спросом у традиционных инвесторов, наряду с первыми слоями протоколов блокчейна (L1).
Однако, учитывая, что у проектов DeFi гораздо меньший предел рыночной капитализации, их потенциал роста больше и они сильно соответствуют фундаментальным показателям и данным. В этом году некоторые проекты DeFi уже создали доход свыше 100 миллионов долларов, что несомненно привлечет внимание традиционных инвесторов.
Объем средств традиционных инвесторов огромен, и достаточное финансирование является ключом к здоровому росту рынка. Не забывайте, что многие институциональные инвесторы также доминируются традиционными инвесторами.
Можно ожидать, что DeFi в конечном итоге станет одним из основных направлений для крупных институциональных инвесторов.
BlackRock уже начала сотрудничать с проектами DeFi, и эта тенденция постепенно формируется.
DeFi не является циклической инвестицией; это больше похоже на долгосрочную инвестицию, как когда-то смотрели на BTC и ETH.
Долгосрочный потенциал AAVE может быть оценен как сопоставимый с ETH.
Когда вы инвестируете в проекты DeFi с голубыми фишками, вы можете сосредоточиться на долгосрочном развитии;
Когда вы выбираете инвестиции в совершенно новый проект DeFi, вы можете рассмотреть краткосрочную прибыль, поскольку эти проекты также могут принести многократные или даже более высокие доходы.
В криптовалютном рынке, доминируемом DeFi, появится множество новых проектов, и некоторые старые проекты также вновь привлекут внимание. Вы увидите волны роста цен вокруг этих проектов.
В области DeFi многие приложения с голубыми фишками (например, Uniswap) планируют трансформацию в проекты базовой инфраструктуры. Эта трансформация повысит потенциал стоимости токенов, и в следующем году могут быть объявлены изменения в механизмах взимания сборов, к которым вам нужно будет подготовиться.
Эти изменения придадут мощный импульс нарративу развития DeFi.
Я ожидаю, что DeFi как минимум будет доминировать в двух кварталах следующего года, как это было с AI в этом году.
Что касается AI, я думаю, что 2025 год станет годом, когда AI будет подвергаться широкой критике за его быструю и неконтролируемую экспансию в поп-культуре.
Обсуждение 'ответственного AI' станет центральным.
Рынковые активности вокруг инфраструктуры крипто AI, AI-агентов и первоначальных агентных предложений (Initial Agentic Offerings) могут войти в фазу коррекции из-за нарратива о 'ответственном AI'.
Но до этого я ожидаю, что AI-агенты испытают раунд пузырькового роста.
В настоящее время на рынке уже 13 000 агентов, и я ожидаю, что это число вырастет как минимум до 100 000.
Затем мы можем войти в пузырьковую стадию, которая может лопнуть в следующем году.
Точно в каком квартале это произойдет, будет зависеть от временных процессов событий, связанных с регулированием AI.
Регулирование также вызовет интерес к инфраструктуре конфиденциальности, поэтому некоторые ключевые проекты, связанные с конфиденциальным DeFi, вычислениями конфиденциальности, хранением конфиденциальности и выводами конфиденциальности, получат большее внимание, и это внимание отразится на их показателях активов (PA).
Рынок мемов продолжит оставаться активным.
Несмотря на то, что регуляторы могут не поддерживать, люди всегда найдут способ войти, потому что полностью остановить это невозможно.
Спекулянты будут продолжать искать возможности среди дополнительных 100 000 новых монет каждый день.
Однако некоторые уже устоявшиеся мемы, такие как DOGE и PEPE, могут привлечь внимание более серьезных инвесторов.
Даже если вам не нравятся мемы, стоит рассмотреть возможность выделения части инвестиционного капитала для них.
2025 год также будет годом, когда мобильные Web3 кошельки и суперприложения выйдут на передний план.
Недавно компания Web3 кошельков под названием Exodus вышла на NASDAQ с оценкой 1,2 миллиарда долларов, что может вызвать спекулятивный бум, связанный с токенами Web3 кошельков с высоким уровнем дохода в следующем году.
AI и DeFi станут двумя основными нарративами следующего года:
DeFi ожидается, что займет доминирующую позицию;
AI-агенты могут войти в фазу пузыря;
Спекуляции на мемах будут привлекать больше участников;
Конфиденциальность и DePIN (децентрализованные физические инфраструктурные сети) будут на подъеме в каком-то квартале;
Web3 кошельки получат больше внимания и будут способствовать массовому принятию через более удобное руководство для пользователей и более качественный опыт.
Вот и все, что я хотел поделиться.
Обратите внимание, что я не астролог и не эксперт в области криптовалют. Я просто обычный человек с некоторыми случайными мыслями о рынке, поэтому не воспринимайте мои мнения слишком серьезно.
