Автор: Нэнси, PANews

С развитием инфраструктуры и постепенной реализацией сценариев использования экосистема крипто AI Agent процветает, демонстрируя новую траекторию развития рынка, ликвидность и участие пользователей постоянно растут. В этом волнении вокруг AI Agent безусловно выделяются два представительных проекта — ai16z и Virtuals Protocol, их экосистемы привлекают активные инвестиции со стороны различных капитальных игроков.

ai16z и Virtuals доминируют на рынке AI Agent, составляя более половины доли

Несмотря на быстрый рост экосистемы AI Agent на крипторынке, привлекающий большое количество внимания и капитала, структура рынка остается однообразной и в значительной степени зависит от немногих ведущих проектов.

Согласно последним данным от Cookie.fun, по состоянию на 30 декабря общая капитализация AI Agent достигла 11,68 миллиарда долларов, а за последние 7 дней рост составил почти 39,1%. Эта тенденция роста указывает на быстрое развитие экосистемы AI Agent на крипторынке.

С точки зрения размера экосистемы, вся экосистема крипто AI Agent демонстрирует явный эффект концентрации, в основном управляемая двумя проектами — Virtuals и ai16z. Конкретно, капитализация экосистемы Virtuals достигла 5,01 миллиарда долларов, а ai16z — 1,63 миллиарда долларов, и вместе они составляют 56,8% доли рынка AI Agent. Это также означает, что текущее развитие и рост AI Agent больше зависят от строительства этих двух ведущих проектов.

Кроме того, по типам, капитализация Virtuals превышает капитализацию кастомизированных AI Agent, последняя составляет 4,67 миллиарда долларов, а совокупная капитализация других категорий достигает 1,8 миллиарда долларов.

С точки зрения распределения на блокчейне, Base и Solana являются двумя основными полями битвы для AI Agent. Капитализация AI Agent на Base составляет около 5,76 миллиарда долларов, тогда как на Solana — 5,47 миллиарда долларов, и вместе они составляют 96,1% от общего рынка, в то время как капитализация других проектов на блокчейне составляет лишь 920 миллионов долларов, что еще раз подтверждает, что экосистема AI Agent все еще находится на стадии зарождения.

Несмотря на то, что Base и Solana сопоставимы по размеру рынка AI Agent, экосистемы этих платформ значительно различаются. Основной проект экосистемы Base — Virtuals, который составляет 86,9% всех проектов в этой экосистеме. В то же время, ai16z занимает лишь около одной трети доли рынка Solana, что свидетельствует о том, что экосистема AI Agent на Solana более разнообразна и многогранна по сравнению с Base.

Представляет различные пути развития экосистем, но концентрация на рынке явно заметна

С ростом популярности Virtuals и ai16z их экосистемные проекты также стали центром внимания и интереса инвесторов на рынке.

Согласно данным daos.fun, по состоянию на 30 декабря, чистая стоимость активов (NAV) ai16z составляет около 23,35 миллиона долларов, охватывающая более 1400 токенов. Из этих токенов только 3 имеют рыночную капитализацию более миллиона долларов: ELIZA, fxn и degenai, их общая капитализация составляет 84,3% от общего объема; 6 токенов имеют капитализацию от 100 тысяч до 1 миллиона долларов, остальные токены имеют капитализацию менее 100 тысяч долларов. Эта распределительная ситуация свидетельствует о том, что портфель токенов ai16z демонстрирует довольно централизованный характер, где несколько высокоценимых токенов доминируют над общей капитализацией активов, в то время как большинство токенов имеют недорогую капитализацию, что показывает, что эта экосистема все еще находится в состоянии высокой дифференциации.

По сравнению с ai16z, качество проектов экосистемы Virtuals относительно высоко, и в последнее время его капитализация превысила капитализацию звездного AI проекта Bittensor (TAO), что стало предметом обсуждения. Тем не менее, в экосистеме Virtuals также существует определенное структурное неравенство.

Согласно информации с официального сайта Virtuals, по состоянию на 30 декабря текущего года количество проектов в экосистеме Virtuals составляет около 510. При этом проекты с капитализацией более 100 миллионов долларов включают 4, а именно AIXBT, G.A.M.E, Luna и VaderAI, что составляет 19,2% от всей экосистемы; 99 проектов имеют капитализацию от 1 миллиона до 100 миллионов долларов, в то время как около 60% оставшихся проектов имеют капитализацию менее 100 тысяч долларов. В целом экосистема Virtuals более признана на рынке, но в ее развитии существует определенная проблема концентрации.

Что касается различных маршрутов развития AI Agent у ai16z и Virtuals, независимый исследователь Web3 Haotian ранее отмечал, что ai16z более открыт и больше похож на «андроид-стиль» альянса разработчиков, но из-за того, что токены ai16z находятся в крайнем состоянии отсутствия токеномики, их токены не имеют разумной модели оценки, и в краткосрочной перспективе не могут создать синергию. Тем не менее, все это может быть решено после системной токеномики. В то же время каждый член семейства ai16z демонстрирует свои сильные стороны, и его потенциал находится в силах сообщества разработчиков. Первое, что должен сделать основатель Шоу, — это привести разбросанное семейство к супер-открытому большому росту, управляемому технологическим сообществом.

В недавнем интервью PANews Шоу сообщил, что ai16z объявит о новом предложении по токеномике примерно в начале января 2025 года, которое будет включать механизмы парного финансирования LP и интеграцию функций DeFi.

Сравнение Virtuals и ai16z, источник: @0xgangWhat

В то же время Virtuals выглядит более закрытой. Haotian отметил, что Virtuals придерживается «яблочной» стратегии расширения экосистемы, больше похожей на «фабрику звезд» для AI Agent. Поскольку у Virtuals с самого начала была полноценная токеномика, пользователи должны ставить токены VIRTUAL для создания AI Agent, а для покупки новых токенов AI Agent необходимо использовать токены VIRTUAL. Таким образом, чем больше AI Agent выпускается на Virtuals, тем выше спрос на токены Virtuals, что приводит к естественному эффекту положительной обратной связи. Однако, так как Virtuals сосредоточена на платформе выпуска активов и предоставляет стандартную базу для AI Agent, это может привести к значительной однородности AI Agent на платформе. Такой подход к выпуску активов и невысоким технологиям экосистемы Virtuals в сущности также указывает на врожденные ограничения закрытой экосистемы.

От чистых MEME до приложений на блокчейне, AI Agent революционизирует модели работы рынка

За повышенным интересом к Virtuals и ai16z стоит рост внимания к AI Agent, а также важное проявление эволюции MEME.

«AI — это главная тема повышения человеческой технологии и производительности в ближайшие 20 лет, и он может быть интегрирован во все категории Crypto, включая DeFi, GameFi, NFT и Desci. В период быстрого роста это приведет к множеству новых приложений и технологий, которые могут быть применены в Crypto», — считает крипто-KOL 0xWizard. Комбинация новых активов с AI может заново создать капитализацию на цепочке, а возможно, даже заново создать общую капитализацию криптовалюты.

«От первоначальных MEME, таких как GOAT, до AI Agent, способных вести беседы, затем к таким проектам, как ai16z, до новых платформ выпуска активов, таких как Virtual и Spore, каждое из этих шагов приближает их к приложениям. Суть текущего рынка на блокчейне заключается в том, что новые 'проектные приложения' обходят биржи и венчурные капиталы, напрямую реализуя перераспределение прибыли через модели выпуска новых активов на блокчейне. При этом командам проектов не нужно угождать венчурным капиталистам, соревноваться за ресурсы и искать биржи для уплаты проезда, они могут напрямую выйти на рынок на блокчейне и посмотреть, согласны ли покупатели», — указывает крипто-KOL @Michael_Liu93.

Haotian также считает, что среда изменилась, и логика захвата ценности на рынке также меняется, что в основном проявляется в следующих аспектах: (1) от накопления инфраструктуры, не соответствующей реальным потребностям рынка, к использованию приложений AI Agent для верификации рыночных потребностей; (2) прежние раунды финансирования венчурных капиталистов приводили к сужению возможностей для вторичного получения прибыли, теперь проекты, построенные в формате открытых общественных благ, могут непосредственно обращаться к вторичному рынку для финансирования, а автономное управление активами AI Agent может предоставить проектам больше возможностей для воображения; (3) в прошлом способы получения ранних пользователей и трафика через аирдропы создавали последующее давление на операции, а открытие путем MEME в вторичном рынке может соответствовать устойчиво растущей токеномике (комиссии LP, торговые налоги, освобождение резервов и т. д.); (4) после разрыва с конечным результатом размещения токенов на централизованных биржах, постепенно будет преобладать децентрализованный обмен, и у качественных проектов есть больше шансов на «неожиданное преодоление»; (5) внедрение новых правил работы рынка, при которых проекты, не взаимодействующие с сообществом и не сосредоточенные на продукте, вряд ли смогут выделиться.