Источник статьи: Felix
Автор: Kyle, криптоисследователь
Переводчик: Felix, PANews
С тех пор как текущий бычий цикл начался в 2024 году, текущий цикл выглядит следующим образом: 10 января запуск ETF BTC → до исторического максимума биткойна, что способствовало сезону альткоинов, затем в волатильный второй/третий квартал 2024 года, где биткойн продолжает пробиваться на уровне 50 и 60 тысяч долларов, в настоящее время находится вокруг 90 тысяч долларов.
Следует отметить, что сезон альткоинов начинается, когда BTC достигает пика, первый раунд — это движение BTC к 69 тысячам долларов, но не смогло должным образом пробить, следующий раунд — это движение к 100 тысячам долларов.
Следующий раунд альткоинов, вероятно, будет связан с тем, что биткойн стабилизируется на уровне 100 тысяч долларов, что, надеюсь, произойдет в первом квартале 2025 года. Но возможно, что в следующие несколько месяцев мы снова увидим историю второго/третьего квартала 2024 года. Вот все возможные сценарии:
Сценарий 1: BTC + альткоины в общем растут. В 2025 году рост продолжается, затем наступает новый раунд альткоинов, поскольку BTC продолжает расти, и все токены показывают хорошие результаты, повторяя ситуацию последних 2 месяцев, все растет (вероятность 30-40%).
Стратегия: выбирать альткоины, которые показывают хорошие результаты, и покупать на спаде.
Сценарий 2: BTC растет, альткоины растут немного; история 2024 года повторяется, колебания в следующие несколько месяцев, но более бычьи, чем в 2024 году (поскольку BTC растет); поэтому выбирайте токены, которые показывают хорошие результаты (вероятность 50-60%).
Стратегия: покупать альткоины на спаде. Избегать популярных направлений, находить следующий 'токен для обогащения'
Сценарий 3: BTC растет, альткоины в целом падают (вероятность 20-30%).
Стратегия: продать все альткоины. Сократить инвестиции в альткоины; если альткоины, которые вы держите, долго не растут, возможно, придется продать их все.
Сценарий 4: BTC падает, альткоины в целом падают. Все достигло пика (вероятность 10-20%).
Из-за макроэкономического позитивного настроя новое достижение BTC ATH может не занять столько времени, как в 2024 году. Летний ад этого года, ETF только что запустили, TradFi все еще с трудом продвигает историю BTC клиентам. Что наиболее важно, внешние наблюдатели в целом не верят в значимость биткойна.
Теперь, когда Трамп выиграл выборы, обсуждение стратегических резервов биткойна разгорается, хотя вероятность создания стратегических резервов биткойна невелика, но репутация биткойна изменилась.
Важно само повествование — на самом деле новое правительство, в котором мы находимся, привнесло новое внимание к области цифровых активов, и теперь следующий президент США так часто говорит о биткойне, что убеждать людей покупать биткойн стало гораздо проще.
Этот переход власти крайне важен. Таким образом, BTC в 2025 году продолжит находиться в благоприятной ситуации. Для альткоинов ситуация аналогична, но с некоторыми отличиями.
Total3 (общее движение рыночной капитализации всех альткоинов) достигнет исторического максимума 2021 года в первом квартале 2024 года, а затем в четвертом квартале 2024 года достигнет пикового значения цикла. Он более-менее следует той же модели (сценарии 1 и 2 выше не сильно отличаются).
Ключевым является позиционирование и тайминг. Хотя 2025 год выглядит многообещающим, не известно, сколько времени потребуется. Хотя рост в 2025 году может начаться раньше, альткоины все еще могут резко упасть в периоды без катализаторов.
Пока цикл не завершен, как для биткойна, так и для альткоинов, оставайтесь бычьими. В 2025 году не будет аналогичных ситуаций, как летом 2024 года, хотя могут возникнуть периоды, подобные нынешним (просто период стабильности), но цена останется на довольно хорошем уровне.
Ситуация на блокчейне другая: когда отлив, на блокчейне легко увидеть падение на 70%. Ожидается, что альткоины не достигли своего пика в это время, так как неясно, как BTC может продолжать расти, когда альткоины 'умирают', и не видно, как BTC здесь достигает пика.
Заключение:
BTC растет, увеличиваясь более чем на 2024 год
Альткоины находятся в растущем тренде, хотя и будут падать, но не так сильно, как в 2024 году
Риск
Вершина цикла
Сейчас мы еще очень далеки от пика цикла, но необходимо постоянно переоценивать каждую неделю. Пик цикла не обязательно является 'событием', а скорее диапазоном, к которому мы постепенно приближаемся с течением времени.
Риски программы резервов биткойна
С началом нового президентского срока все будут следить за поведением Трампа. Хотя позитив для биткойна существует, если Трамп полностью проигнорирует программу резервов, это будет довольно пессимистично. Более вероятный сценарий — программа резервов не реализуется/будет отложена по каким-то причинам.
В последнем случае: если это выгодно для биткойна, изначально это было медвежьим, но в конечном итоге это событие стало бы бычьим.
TLDR: Бычий сигнал = цикл продолжается. Медвежий сигнал = необходимо изменить планы. Цикл может продолжаться, но шансы ниже.
Риск предложения
Летние месяцы 2024 года прошли в безумной макроэкономической среде, фондовый рынок обновлял рекорды. Однако из-за того, что такие крупные игроки, как Gox, Grayscale GBTC, неоднократно наносят удары, не было получено никакой выгоды, только убытки.
Риск предложения никогда не может быть полностью устранен. Всегда найдутся владельцы больших количеств биткойнов — правительство Великобритании, Silk Road, распределение FTX и т.д. Это просто то, на что необходимо обращать внимание, но если все пойдет хорошо, эти события могут стать хорошими моментами для покупки на спаде.
Макроэкономические риски
Ожидается, что снижение процентных ставок будет незначительным, хотя оптимизма не так много, но факт остается фактом: пока процентные ставки продолжают снижаться, ликвидность будет улучшаться. Аналогично, бычий сигнал = цикл продолжается. Пока не произойдет повышение ставок/не сокращение, макроэкономическая ситуация должна быть благоприятной для цифровых активов.
Медвежий сигнал — это снова рост инфляции, и Федеральной резервной системе, возможно, придется повысить процентные ставки, чтобы снизить инфляцию.
Рекомендации по токенам
1. ИИ
В данный момент уже было несколько волн. Ожидается, что следующая волна скоро придет. Покупка и удержание не приведут к хорошим результатам. Goat, токен, который все это породил, упал на 60% от максимума и может продолжать показывать плохие результаты.
Предпочтение: прикладные технологии / Swarms / игры / AI, ориентированный на потребителя
ALCH (разработка игр), Griffain (помощь в управлении кошельками), Digimon, Ai16z и другие — все это предпочтения.
2. DeFi
DeFi продолжит оставаться великой нарративой, однако инвестировать в него будет очень сложно, так как мало токенов смогут извлечь из этого выгоду, и даже если они это сделают, рост может быть незначительным.
Честно говоря, с точки зрения соотношения риска и доходности, DeFi не является предпочтительным выбором.
Предпочтение: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
Второй выбор: стабильные монеты / токены, связанные с платежами
3. L1
L1 вернется в игру. Ясно одно: Hype. Сам L1 — это то, что рынок всегда игнорировал — это одна из областей, на которую никто не обращает внимания, но она таит в себе огромные возможности (как, например, Hype вырос на 10 раз).
Предпочтение: SUI / Hype
Второй выбор: Abstract
4. Токены NFT и игровые токены
Область NFT токенов заслуживает внимания. PENGU медленно восстанавливается, Azuki имеет токен ANIME, Doodles имеют... что бы это ни было. Ожидается, что NFT не будет возрождаться, но их токены вернутся. Кроме того, углубленное изучение, чтобы найти интересные игры с предстоящими токенами, является увлекательным занятием.
Предпочтения: Pengu / Anime (Azuki) / Spellborne / Treeverse
Второй выбор: Prime / Off the grid (если токены запустятся) / Overworld
5. Другие повествования
Токены данных: Kaito / Arkm
Мемы: PEPE
DePIN: PEAQ / HNT
Ordinals
Старый DeFi: CRV / CVX
Прогноз на 2025 год
DePIN будет реализован каким-то образом одной компанией, возможно, в результате поглощения.
Binance потеряет долю рынка как крупнейшая биржа. Не от Hyperliquid, а от Bybit / OKX
С новыми достижениями в области VR, токены метавселенной получают вторую жизнь
ICO снова становится великим
Сезон альткоинов на цепочке ETH не состоится
Sui достигает двузначного числа (минимум 10 долларов)
Одобрение стейкинга ETF Ethereum, что приводит к созданию большего количества доходных продуктов для стейкинга других токенов и агрегаторов доходности
Знаменитый артист использует NFT и токены для взаимодействия с фанатами и вознаграждения их
Биткойн достигает 200 тысяч долларов
Больше CEOs / основателей L1 покидают свои компании после ухода CEO Aptos Labs (примечание PANews: 20 декабря соучредитель Aptos Labs Mo Shaikh ушел с поста CEO, соучредитель Avery Ching займет его место)
Base проваливается в конкуренции с L1, другой L1 приходит на смену. Solana продолжает удерживать позиции
Связанные статьи: Итоги года биткойна в 2024 году: цена выросла на 131%, что меньше, чем в прошлом году, TVL увеличился в 21 раз и превысил 6,7 миллиарда долларов
