В 2024 году рынок биржевых фондов (ETF) биткойна и эфириума переживает беспрецедентный бум, чистый поток капитала достиг впечатляющих высот. В этом году запущенные на американском рынке биткойн и эфириум ETF не только привлекли большое количество розничных инвесторов, но также начали привлекать внимание институциональных инвесторов, что свидетельствует о том, что эта новая инвестиционная область постепенно созревает.
Согласно последним данным, чистый приток наличных биткойн ETF в США в 2024 году составил 35.66 миллиарда долларов, что значительно превышает ранние прогнозы в отрасли. Наличное эфириум ETF также показал хорошие результаты, с момента запуска его чистый приток достиг 2.68 миллиарда долларов, а за последние четыре торговых дня был зафиксирован чистый приток в 349.3 миллиона долларов. Эти впечатляющие цифры не только отражают энтузиазм инвесторов по отношению к криптовалютному рынку, но и раскрывают огромный потенциал ETF как удобного и безопасного инвестиционного инструмента в сфере криптовалют.
На рынке ETF биткойна ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock (IBIT) с чистым притоком в 37.31 миллиарда долларов занимает лидирующую позицию и становится центром внимания рынка. Следующими по чистому притоку идут фонды Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC) и ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) с 11.84 миллиарда долларов и 2.49 миллиарда долларов соответственно. ETF Bitwise Bitcoin (BITB) с чистым притоком в 2.19 миллиарда долларов также входит в число лидеров. Успешный запуск этих ETF продуктов и горячая реакция рынка, безусловно, предоставили инвесторам больше разнообразных инвестиционных возможностей, одновременно способствуя дальнейшему развитию криптовалютного рынка.
Стоит отметить, что, несмотря на сильные общие показатели биткойн ETF в 2024 году, его результаты в конце года оказались несколько слабыми. С 19 декабря наличные биткойн ETF показали отток в 1.33 миллиарда долларов, причем IBIT 24 декабря зафиксировал чистый отток в 188.7 миллиона долларов. Этот феномен может отражать часть поведения инвесторов, связанных с извлечением прибыли или избеганием рисков перед концом года.
В составе инвесторов в биткойн ETF доминируют розничные инвесторы. Согласно отчету криптовалютной биржи Binance, почти 80% спроса на наличные биткойн ETF исходит от розничных инвесторов, а не от институциональных. Эти данные показывают, что, несмотря на растущий интерес институциональных инвесторов к криптовалютному рынку, розничные инвесторы по-прежнему являются основным двигателем текущего рынка. Тем не менее, аналитики отрасли ожидают, что с запуском большего количества торговых клиринговых площадок для наличных биткойн ETF и дальнейшим созреванием рынка, институциональные инвесторы ускорят свои шаги, постепенно увеличивая свои инвестиции в криптовалютные ETF в 2025 году.
В то же время, эфириум ETF также демонстрирует сильный рост. С момента запуска эфириум-продукта 23 июля чистый приток эфириум ETF в 2024 году составил 2.68 миллиарда долларов. Если не учитывать отток средств из преобразованного Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), эта цифра будет еще более впечатляющей — 6.29 миллиарда долларов. На рынке эфириум ETF ETF iShares Ethereum Trust от BlackRock (ETHA) и Fidelity Ethereum Fund (FETH) лидируют с чистыми притоками в 3.52 миллиарда долларов и 1.56 миллиарда долларов соответственно. Низкозатратные Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) и Bitwise Ethereum ETF (ETHW) также показали хорошие результаты, с чистыми притоками более 608.1 миллиона долларов и более 400 миллионов долларов соответственно.
Что касается будущего эфириума, то главные аналитики отрасли, такие как главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоган (Matt Hougan), настроены оптимистично. Они ожидают, что с увеличением активности второго уровня эфириума, ростом потока наличных эфириум-ETF и «значительным увеличением» стейблкоинов и токенизации реальных активов, эфириум сможет восстановиться к 2025 году и достичь 7000 долларов.
В целом, бум на рынке ETF биткойна и эфириума в 2024 году не только предлагает инвесторам больше разнообразных инвестиционных возможностей, но и способствует дальнейшему развитию криптовалютного рынка. Несмотря на определенное давление на откат рынка к концу года, в долгосрочной перспективе, с совместным участием институциональных и розничных инвесторов и постепенным созреванием рынка, рынок ETF биткойна и эфириума, вероятно, продолжит демонстрировать сильный рост.