Обзор рынка
Общие результаты рынка: На этой неделе крипторынок испытал влияние праздничного периода Рождества, общая тенденция была к снижению. Хотя индекс рыночных настроений немного повысился с 7% до 10%, он все еще находится в зоне 'крайнего страха'. Стоит отметить, что, несмотря на общую слабость рынка, USDC (с акцентом на американский рынок) показал рост на 1,91%, что означает, что институциональные средства продолжают поступать на рынок, принося некоторую уверенность.
Экосистема DeFi: На этой неделе TVL в области DeFi немного снизилась на 0,37%, составив 52,7 миллиарда долларов. Тем не менее, такие проекты, как пулевые доходы, показывают хорошие результаты, объем стейблкоинов продолжает расти, что означает, что даже при коррекции рынка ликвидность по-прежнему продолжает поступать, а проекты с стабильными доходами по-прежнему пользуются спросом.
Развитие AI Agent: Сектор AI Agent продолжает привлекать внимание рынка, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Особенно модель aipool, сочетающая технологии TEE, стала новой точкой фокуса, которая может стать новым способом эмиссии активов после 'инсайтов'. Это также отражает тенденцию глубокой интеграции AI и блокчейн-технологий.
Тенденция Meme токенов: Из-за влияния праздников и общего падения рынка, Meme токены на этой неделе показали слабые результаты, уровень участия инвесторов и приток средств значительно сократился, а интерес к рынку переместился на другие сектора. Это также отражает высокую волатильность сектора Meme токенов.
Показатели публичных блокчейнов: Публичные блокчейны показывают относительную устойчивость, среди которых Stacks достигли важной вехи с sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый раунд экологической программы. Это свидетельствует о том, что ведущие публичные блокчейны продолжают активно заниматься техническими инновациями и строительством экосистем.
Перспективы: Взгляд в будущее показывает, что рынок может продолжать оставаться в низком состоянии в период новогодних праздников. Рекомендуется инвесторам сохранять защитные позиции, увеличивая долю основных активов, таких как BTC и ETH, а также умеренно участвовать в высокодоходных пулевых проектах. С долгосрочной точки зрения рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может произойти волна роста, и сектора AI Agent и DeFi пулов стоит уделить особое внимание.
Анализ рыночных настроений
Индекс рыночных настроений повысился с 7% до 10%, но все еще остается в зоне крайнего страха.
Показатели Altcoin: На этой неделе Altcoin показали худшие результаты по сравнению с рыночным бенчмарком, с общим падением. Праздничный период Рождества привел к значительному снижению ликвидности, увеличению волатильности на рынке и резким колебаниям цен. Это привело к тому, что общее настроение на рынке осталось низким. В текущей структуре рынка ожидается, что в краткосрочной перспективе Altcoin будет следовать за основным индексом, и трудно будет показать независимый рынок.
Страх и разворот на дне: Когда Altcoin находится в зоне крайнего страха, рынок часто оказывается близким к фазовому дну и может вскоре показать восстановление.
Общий обзор рыночной динамики
Рынок внизу: Криптовалютный рынок на этой неделе находится в нисходящей тенденции, индекс настроений все еще остается в зоне крайнего страха.
Сектор DeFi показывает сильные результаты: Проекты DeFi продолжают привлекать внимание рынка, особенно в контексте повышения базовой доходности.
AI Agent привлек внимание: Обсуждение сектора AI Agent на этой неделе было довольно активным, и инвесторы начали активно искать следующую возможную точку взрыва на рынке.
Горячие сектора
AI Agent
Несмотря на то, что на этой неделе общий рынок находился в состоянии падения, обсуждение сектора AI Agent остается высоким. Хотя цены токенов многих проектов AI Agent также снижались, внимание к интеграции AI и блокчейна остается очень высоким. На этой неделе обсуждение модели aipool, сочетающей AI Agent и TEE, было наиболее активным, особенно в контексте того, как она повлияет на развитие DeFi в будущем.
Каждый раз, когда на крипторынке происходит циклический рост, это обычно сопровождается появлением новых способов эмиссии активов. В прошлом мы видели различные формы эмиссии активов, такие как ICO, IEO, IDO, INO, каждая из которых могла быстро развивать рынок. Теперь, с интеграцией AI и блокчейна, aipool становится новой заметной моделью эмиссии активов. Если эта модель будет широко принята, в будущем может возникнуть волна эмиссии активов, которая будет продвигаться за счет aipool. Поэтому стоит уделить особое внимание проектам, подобным aipool.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
Без порога, присоединяйтесь к группе для общения: yu07278
Сектор DeFi
Рейтинг роста TVL
На прошлой неделе некоторые проекты на рынке показали впечатляющий рост TVL, ниже приведены пять проектов с наибольшим ростом TVL (учитываются только проекты с TVL более 30 миллионов долларов):
1. Resolv (не выпущен токен): (Рекомендуемый индекс: 3 звезды)
Описание проекта: Resolv — это проект стабильной валюты с дельта-нейтральной стратегией, сосредотачивающийся на токенизации нейтральных по отношению к рынку инвестиционных портфелей. Он достигает независимого источника доходов от фиатной валюты децентрализованным образом, стремясь предоставить конкурентоспособные возвраты для поставщиков ликвидности.
Последние события: На этой неделе Resolv завершила техническое обновление и успешно преобразовала проект в Omnichain, интегрировав технологии LayerZero и Stargate. Ее стандарт OFT прошел аудит безопасности в нескольких учреждениях. В плане экосистемного развития Resolv привлек второй раунд финансирования в размере 100 миллионов долларов, темп роста экосистемы составил 84%. USDC Vault предлагает 36,36% APY в Euler Finance и привлекла 5,67 миллиона долларов TVL. Кроме того, Resolv также запустила пул wstUSR и представила унифицированную структуру баллов.
2. USDX Money (не выпущен токен): (Рекомендуемый индекс: 3 звезды)
Описание проекта: USDX Money — это новый протокол синтетического доллара-стейблкоина, который стремится создать крипто-родное решение для стейблкоинов через стратегии мультицепочки и мультивалютности. Его основная цель — поддерживать стабильное привязку USDX к доллару США с помощью дельта-нейтральной хеджинговой стратегии.
Последние события: USDX Money на этой неделе завершила обновление UI/UX, улучшив пользовательский опыт, а также запустила ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на Curve Finance, продолжая расширять экосистему. Через сотрудничество с Lista DAO sUSDX достиг 170 миллионов долларов TVL. В то же время USDX Money представила программу стимулов X-Points, включающую создание контента и программу для ангелов, и провела специальное рождественское мероприятие.
3. Usual (USUAL): (Рекомендуемый индекс: 5 звезд)
Описание проекта: Usual — это проект децентрализованного стейблкоина, поддерживаемый Binance, который включает три основных токена: стейблкоин USD0, продукт облигаций USD0++ и токен управления USUAL.
Последние события: На этой неделе Usual привлек 10 миллионов долларов в раунде A от Binance Labs и KrakenVentures и сотрудничает с фондом M^0 для запуска нового продукта UsualM. Usual также стал крупнейшим пулом USD0/USD0++ на Curve Finance с TVL более 1,5 миллиарда долларов, попав в топ-5 стейблкоинов в мире. Казна DAO также удвоилась до 17 миллионов долларов. В то же время Usual представила доходность стейкинга USUALx в 18,000% APY и запустила аирдроп для сообщества.
4. Hashnote (не выпущен токен): (Рекомендуемый индекс: 2 звезды)
Описание проекта: Hashnote — это проект, сосредоточенный на управлении институциональными криптовалютами, использующий блокчейн-технологию для обеспечения прозрачности и оптимизации управления активами, сочетая цифровые активы с традиционными финансами и предлагая инновационные решения по повышению доходности, такие как USYC.
Последние события: На этой неделе Hashnote достигла стратегического партнерства с CoreDAO и приняла участие в панельной дискуссии экосистемной группы, представив инновационную модель двойного стейкинга биткойнов. Эта модель сочетает BTC и Core Token, предлагая пользователям устойчивые решения по доходности. Презентация CEO проекта на встрече собрала более 14,000 просмотров, что показывает сильный интерес рынка к этой инновационной модели.
5. Spectra (SPECTRA): (Рекомендуемый индекс: 2 звезды)
Описание проекта: Spectra - это протокол, позволяющий токенизировать будущие доходы, который позволяет пользователям DeFi вносить доходные токены других протоколов и заранее торговать потенциальными доходами этих активов. Spectra вознаграждает пользователей, выпуская токены будущих доходов (FYT) с помощью смарт-контрактов.
Последние события: На этой неделе Spectra запустила новый контракт управления на основной сети Base и представила страницы Gauges и Incentivize в приложении Spectra, оптимизировав многофункциональные функции для держателей veSPECTRA, чтобы они могли более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge. Кроме того, Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная модель выполняется в соотношении 1:20.
Итоги: Судя по результатам этих проектов, на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены на доходах от стейблкоинов, особенно в области децентрализованных стейблкоинов и усиления доходности.
Общие показатели сектора
Результаты рыночной капитализации стейблкоинов: USDT на этой неделе упал с 145,1 миллиарда долларов до 144,7 миллиарда долларов, что составляет падение примерно на 0,27%; в то время как USDC вырос с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов с ростом на 1,91%. Хотя рынок в целом показывает тенденцию к снижению, USDC, ориентированный на американский рынок, все же показал рост, что указывает на то, что покупательская способность на рынке все еще продолжает поступать.
Ликвидность постепенно увеличивается: В условиях продолжающегося снижения ставок, безрисковая арбитражная ставка на традиционных рынках продолжает снижаться, в то время как арбитражные ставки на криптовалютных рынках, особенно на DeFi проектах, растут из-за увеличения стоимости активов. Возврат к DeFi теперь кажется неплохим выбором.
Состояние фондов: TVL (общая заблокированная стоимость) DeFi проектов увеличилась с 52,9 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиарда долларов, хотя за последние две недели наблюдалось небольшое снижение (0,37%), но оно незначительное. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западный рынок (особенно США) находится в праздничный период Рождества, и объем торгов токенами и активность в блокчейне снизились. Кроме того, на следующей неделе ожидается праздник Нового года, поэтому в краткосрочной перспективе не ожидается значительных изменений. Поэтому стоит обратить внимание на изменения общего TVL на рынке в январе, чтобы увидеть, будет ли падение продолжаться.
Глубокий анализ
Движущие силы роста:
Основные движущие силы этого роста можно проанализировать по следующим аспектам: В последнее время рынок находился в нисходящей тенденции, что привело к снижению годовой доходности (APY) для различных DeFi протоколов. В то же время проекты с доходами от стейблкоинов увеличили доходность за счет выдачи токенов или вознаграждений. В целом это сделало 'пулевые проекты' более привлекательными, и они стали заметным событием на рынке. Конкретно:
Рыночная среда: Хотя мы находимся в общем бычьем цикле, недавно рынок находится в нисходящем состоянии, что привело к резкому снижению базовых ставок.
Ставки: Рост базовой ставки заимствования отражает изменения в ожиданиях ценообразования на средства на рынке.
По доходам: Доходность проектов со стейблкоинами начинает расширяться, привлекая больше пользователей, что также предоставляет этим проектам более сильную поддержку и формирует здоровую динамику роста.
Потенциальные риски: Из-за недавнего роста рынка инвесторы больше сосредоточены на доходности и кредитном плечо, в то время как риски падения остаются в тени. Кроме того, на этой неделе из-за праздничного периода Рождества ликвидность на рынке резко сократилась. При недостатке ликвидности давление на продажу не получило эффективной поддержки, что привело к падению цен. В то же время это также вызвало ликвидацию длинных контрактов на рынке, усугубив убытки инвесторов. Из-за рисков цепной ликвидации, вызванных ликвидацией позиций, рынок продолжил падать, и больше активов было ликвидировано, что привело к дальнейшему снижению цен.
Результаты других секторов
Публичные блокчейны
На прошлой неделе TVL (общая заблокированная стоимость) ведущих публичных блокчейнов показала различные результаты роста, ниже приведены пять публичных блокчейнов с наибольшим ростом (не включая некоторые меньшие блокчейны):
1. Stacks: На этой неделе сеть Stacks пережила значительное развитие, 922 BTC были переведены на сеть Stacks, завершив первый этап sBTC с предельным депозитом в 1000 BTC. В настоящее время 35% sBTC генерируют收益 в Zest Protocol. В дополнение к этому сообщество ALEX проголосовало за распределение 12 миллионов токенов ALEX для плана Surge. Кроме того, Stacks реализовало функцию обмена активами L1/L2 через Bitflow Finance и AI консоль. Также Stacks запустила программу вознаграждений 'Stackies', поощряя разработчиков за их вклад в экосистему.
2. BOB: На этой неделе BOB сотрудничает с Fiamma Labs для разработки и выпуска прототипа BitVM Bridge на основе технологии нулевых знаний, планируя запустить тестовую сеть в начале 2025 года. BOB также достигла партнерства с Lombard Finance, успешно развернув свой протокол на цепи BOB, и провела первые обсуждения по управлению с Aave, планируя внедрить протокол Aave в сеть BOB. Для дальнейшего стимулирования развития экосистемы BOB также запустил шестинедельную программу DeFi стимулов, вознаграждая держателей LST с помощью Babylon Points и проведя множество образовательных мероприятий и Spaces.
3. Taiko: На этой неделе Taiko запустила план 'Trailblazers Season 3', установив пул вознаграждений в 600,000 TAIKO токенов, а также запустила акцию 'Liquidity Royale', предлагая вознаграждение в 12,000 TAIKO токенов для первых 100 поставщиков ликвидности. Количество проектов на цепи Taiko увеличилось до 130, среди которых Symmetric стал важным партнером по DEX. Кроме того, Taiko провела первую встречу сообщества в Турции с ITU Blockchain и Node 101, а также укрепила сообщество через праздничные подарки и конкурсы Meme.
4. Cardano: Cardano на этой неделе подчеркнула свои технологические преимущества механизма 'slashing' для обеспечения безопасности активов ADA пользователей. Cardano также запустила удобные инструменты для разработки веб-приложений и усилила сотрудничество с поставщиком аппаратных кошельков Ledger. В то же время Cardano продвигает децентрализацию управления сообществом через модель голосования DReps (представителей).
5. Sei: На этой неделе Sei представила значительное технологическое достижение под названием 'Giga', которое расширило EVM (виртуальную машину Ethereum) до обработки 5 гигас в секунду, увеличив производительность в 50 раз. Sei также выпустила 'Giga Roadmap', установив четкий план для будущего технологического развития. Sei также запустила функцию EVM Wrapped, позволяющую пользователям отслеживать свою активность на нескольких EVM цепях, что усиливает межсетевую совместимость. Кроме того, Sei организовала праздник '12 дней Рождества' и достигла партнерства с PythNetwork, Silo и Nansen.
Обзор списка роста
На прошлой неделе пять токенов с наибольшим ростом (не включая токены с низким объемом торговли и Meme токены) показали следующие результаты:
1. ZEN (Horizen): На этой неделе Horizen успешно развернула тестовую сеть Horizen 2.0 Devnet, выпустив оптимизированное решение по нулевым знаниям (ZK), направленное на снижение технической сложности и затрат. В то же время Horizen установила стратегическое партнерство с Automata Network для совместного продвижения Web3. Кроме того, Horizen заслужила признание институциональных инвесторов через Grayscale's Horizen Trust. ZEN также завершила финальное сокращение и была запущена на бирже Bitvavo. Horizen также активно готовит проект zkVerify для распределения токенов, прокладывая путь для будущего развития.
2. MOCA (Moca Network): На этой неделе Moca Network успешно интегрировала приложение OK Cashbag от SK Planet, что привело к значительному росту числа пользователей — включая 1,5 миллиона посещений страниц и 800,000 взаимодействий с розыгрышами. Moca продолжает активно работать с сообществом, запустив рождественскую маркетинговую кампанию (#MocaFam), улучшая пользовательскую привязанность и уделяя особое внимание безопасности пользователей, многократно публикуя предупреждения о мошенничестве, что дополнительно расширяет ее влияние.
3. PHA (Phala Network): На этой неделе Phala Network официально представила Phala 2.0, интегрировав технологию GPU TEE и возможности расширения Ethereum Layer 2. В то же время Phala сотрудничает с NVIDIA, протестировав эффективность TEE на H100/H200 на уровне почти 99%. Кроме того, Phala объявила о миграции цепи Khala на основной сетевой Ethereum. Услуга TEE-as-a-Service Phala была принята несколькими проектами, такими как Flashbots, что свидетельствует о ее мощной позиции в области децентрализованной инфраструктуры AI. В этом году объем выполнения контрактов AI Agent Phala значительно увеличился до 4,500 раз, а количество активных TEE Workers достигло 37,650.
4. AGLD (Adventure Gold): Adventure Gold на этой неделе взаимодействовал с сообществом через рождественскую маркетинговую кампанию, особенно рождественские пожелания в твитах получили высокий уровень участия (27 сохранений, 14 ретвитов). Кроме того, Adventure Gold сотрудничает с BladeGamesHQ в области экономики на основе AI Agent, демонстрируя передовые исследования проекта в области интеграции игровой экосистемы и технологий AI.
5. MOVE (Движение): На этой неделе Movement запустила несколько инновационных продуктов, включая Puffpaw Vape с поддержкой мультицепочки (с функцией отслеживания данных использования и системой вознаграждений), умный Vape Vomeus с высоким разрешением и проект Sentimint, позволяющий пользователям отмечать эмоции и воспоминания на предметах. В то же время Movement улучшила производительность с помощью параллелизации Block-STM и архитектуры Rollup и осуществила межсетевую интеграцию с WBTC, что дополнительно расширило ее DeFi-экосистему.
Список роста Meme токенов
На этой неделе, из-за общего падения рынка и влияния праздничного периода Рождества, проекты Meme получили значительное воздействие. Во время праздников количество участников на рынке было невелико, а приток средств был заметным, что привело к значительному снижению интереса к сектору Meme токенов и участию инвесторов. Поэтому текущие средства и внимание не сосредоточены на Meme токенах.
Горячие темы в социальных медиа
Согласно данным LunarCrush о пяти лучших токенах по росту и пяти токенах с высокими оценками AI в Scopechat, ниже представлены статистические данные за период с 21 по 27 декабря:
Проекты L1 стали самой обсуждаемой темой в социальных сетях на этой неделе, главным образом из-за праздников Рождества, когда большинство американского рынка ушло на отдых, что привело к значительному снижению ликвидности. Многие обычные инвесторы также сократили свои инвестиции в блокчейны, а также рынок столкнулся с распродажами, что привело к общему падению. Однако, несмотря на это общее падение, публичные блокчейны показали относительно сильные результаты. Инвесторы, помимо того, чтобы обезопасить свои средства в BTC и ETH, в основном выбирали инвестиции в проекты публичных блокчейнов. Обычно, когда рынок начинает восстанавливаться, публичные блокчейны начинают расти быстрее других проектов.
Общий обзор рыночных тем
Сектор SocialFi: Сектор SocialFi показал хорошие результаты, в котором TON по-прежнему является абсолютным лидером, составляя 91,07% рыночной капитализации SocialFi. На этой неделе TON вырос на 6,3%, не следуя за падением основного рынка, что дополнительно стимулирует результаты сектора SocialFi. Сотрудничество TON с GMX также способствовало развитию высокочастотной торговли DeFi.
Сектор RWA: Сектор RWA на этой неделе показал худшие результаты, где OM, ONDO и MKR составили значительную долю рынка, равную 44,28%, 23,85% и 18,36% соответственно. Однако на этой неделе цены на эти три токена в целом упали на 10,76%, 19,86% и 8,28%, что привело к худшим общим результатам сектора RWA.
Анонс крупных событий в Crypto на следующей неделе
30 декабря (понедельник): Европейское управление по ценным бумагам и рынкам опубликует законопроект о регулировании MiCA.
2 января (четверг): Первоначальные заявки на пособие по безработице в США за неделю.
3 января (пятница): Суд одобрил план реорганизации FTX по главе 11.
Прогноз на следующую неделю
Анализ макроэкономических факторов:
На следующей неделе начинается новогодний праздник, и публикация макроэкономических данных будет ограничена. Обычно в новогодние праздники покупательская способность на американском рынке снижается, что может привести к увеличению волатильности на рынке.
Тенденция ротации секторов:
Несмотря на неблагоприятные условия на текущем рынке, сектор DeFi продолжает привлекать внимание инвесторов, особенно в свете ожиданий общего роста в первом квартале следующего года, многие инвесторы предпочитают не продавать свои токены, а участвовать в пулевых проектах для повышения доходности.
Сектор AI продолжает привлекать внимание рынка, общий объем достиг 10,9 миллиарда долларов. Модель эмиссии активов на основе AI Agent + TEE AIPool привлекает широкое внимание.
Рекомендации по инвестиционным стратегиям:
Рекомендуется инвесторам сохранять защитные позиции, увеличивая долю основных активов BTC и ETH, чтобы повысить защитные характеристики активов и хеджировать риски. В условиях плохих рыночных настроений можно участвовать в некоторых высокодоходных пулевых DeFi проектах, но нужно сохранять осторожность, строго контролировать позиции и управлять рисками.