Автор: hitesh.eth
Перевод: 深潮 TechFlow
Чистая информация, без ложных надежд.
Перед тем как начать читать, я надеюсь, что вы сможете временно отложить свои предвзятости и потратить несколько минут, чтобы внимательно посмотреть на то, что я собираюсь поделиться.
С макроэкономической точки зрения инвестиционная тема Web3 может быть разделена на две большие категории: базовая инфраструктура (infra) и приложения (apps).
Инвестиции в основном можно разделить на два типа: одни кажутся незначительными в краткосрочной перспективе, но могут принести значительные доходы в долгосрочной; другие же интересны в краткосрочной, но в конечном итоге могут оказаться бесполезными.
Большинство криптоинвесторов входят на этот рынок, стремясь к быстрым и значительным доходам, и готовы принять соответствующие риски.
Поэтому люди склонны выбирать циклические инвестиции — такие инвестиции обычно краткосрочные и эффективны только в определенные бычьи циклы.
2025 год станет "годом регулирования" в области криптовалют.
США и некоторые другие крупные экономики планируют внедрить соответствующее законодательство в своих странах. Эти законы не только укрепят доверие традиционных инвесторов (особенно более старшего поколения), но и отсеют лишь небольшое количество действительно перспективных криптовалют — только те проекты, которые имеют прочные основы и стабильный денежный поток, смогут выделиться.
Мы можем ожидать, что рынок встретит волну новых традиционных инвесторов. Эти инвесторы обладают "старыми деньгами" и впервые войдут в мир криптовалют.
Они не будут слепо инвестировать только из-за рыночной спекуляции, а будут серьезно изучать проекты, внимательно читать отчеты и данные, и только в логичных случаях принимать инвестиционные решения.
На таком фоне децентрализованные финансы (DeFi) станут инвестиционной темой, пользующейся большим интересом у традиционных инвесторов, другой же темой будет протокол первого уровня блокчейна (L1).
Тем не менее, из-за низкого предела рыночной капитализации DeFi-проектов их потенциал для роста гораздо больше, и они сильно связаны с основами и данными. В этом году некоторые DeFi-проекты уже принесли более 100 миллионов долларов дохода, что, безусловно, привлечет внимание традиционных инвесторов.
Финансовые объемы традиционных инвесторов огромны, и наличие достаточных средств является ключом к здоровому росту рынка. Не забывайте, что многие институциональные инвесторы также управляются традиционными инвесторами.
Можно ожидать, что DeFi в конечном итоге станет одним из ключевых направлений крупных институциональных инвесторов.
BlackRock уже начала сотрудничество с проектами DeFi, и эта тенденция постепенно формируется.
DeFi не является циклической инвестицией; это больше похоже на долгосрочные инвестиции, как ранее инвесторы рассматривали BTC и ETH.
Долгосрочный потенциал AAVE может рассматриваться как сопоставимый с ETH.
Когда вы инвестируете в первоклассные DeFi проекты, вы можете ориентироваться на долгосрочное развитие;
Когда вы выбираете инвестиции в совершенно новый проект, родной для DeFi, вы можете рассмотреть краткосрочную прибыль, такие проекты могут принести многократную или даже более высокую доходность.
На крипторынке, доминируемом DeFi, будут появляться многие новые проекты, а некоторые старые проекты также вновь получат внимание. Вы увидите волны роста цен вокруг этих проектов.
В области DeFi многие первоклассные приложения (такие как Uniswap) планируют трансформироваться в проекты базовой инфраструктуры. Эта трансформация дополнительно повысит потенциал стоимости токенов, и в следующем году некоторые проекты могут объявить о запуске механизмов изменения сборов, к этому стоит быть готовым.
Эти изменения придадут мощный импульс развитию повествования DeFi.
Я ожидаю, что DeFi как минимум будет доминировать в двух кварталах следующего года, как это было с ИИ в этом году.
Что касается ИИ, я считаю, что 2025 год станет годом, когда ИИ в популярной культуре будет подвергаться широкому критике из-за его быстрого и неконтролируемого расширения.
Обсуждение "ответственного ИИ" станет ключевым моментом.
Рынок вокруг инфраструктуры крипто ИИ, ИИ-агентов и первичных предложений агентов (Initial Agentic Offerings) может войти в период коррекции из-за повествования "ответственного ИИ".
Но перед этим я ожидаю, что ИИ-агенты пройдут через стадию пузырного роста.
В настоящее время на рынке уже 13,000 агентов, я ожидаю, что это число вырастет как минимум до 100,000.
Затем мы можем войти в стадию пузыря и разорваться в следующем году.
В каком именно квартале это произойдет, будет зависеть от временных процессов с событиями, связанными с регулированием ИИ.
Регулирование также вызовет интерес к инфраструктуре конфиденциальности, поэтому некоторые крупные проекты, связанные с конфиденциальным DeFi, вычислениями, хранением и выводами на основе конфиденциальности, будут получать больше внимания, и это внимание также отразится на их показателях активов (PA).
Рынок Мемов останется активным.
Хотя регуляторы могут не поддерживать это, люди всегда найдут способы войти, потому что полностью остановить это невозможно.
Спекулянты будут продолжать искать возможности среди 100,000 новых монет, добавляемых ежедневно.
Тем не менее, некоторые уже устоявшиеся Мемы, такие как DOGE и PEPE, могут привлечь внимание более серьезных инвесторов.
Даже если вам не нравятся Мемы, стоит рассмотреть возможность выделить часть инвестиционного капитала для них.
2025 год также станет годом, когда мобильные Web3-кошельки и суперприложения выйдут на передний план.
Недавно компания Web3-кошелька под названием Exodus вышла на NASDAQ с оценкой в 1.2 миллиарда долларов, что может спровоцировать спекулятивный бум вокруг токенов Web3-кошельков с сильной доходностью в следующем году.
ИИ и DeFi станут двумя основными нарративами следующего года:
DeFi обещает занять доминирующее положение;
ИИ-агенты могут вступить в стадию пузыря;
Спекуляции на Мемах привлекут больше людей к участию;
Конфиденциальность и DePIN (децентрализованные физические инфраструктурные сети) выделятся в каком-то квартале;
Web3-кошельки получат больше внимания и будут продвигать массовое принятие через более удобные пользовательские руководства и качественный опыт.
Это все, что я хотел поделиться.
Обратите внимание, я не астролог и не эксперт в области криптовалют. Я просто обычный человек с некоторыми случайными мыслями о рынке, так что не принимайте мою точку зрения слишком серьезно.
