На завершающем этапе блестящего года распродажа крупнейших технологических компаний по всему миру ударила по фондовому рынку, три основных индекса в США показали падение, а биткоин-ETF также столкнулся с чистым оттоком средств на прошлой неделе. Объем торгов в конце года значительно сократился, и рыночные инвесторы, возможно, оглядываются на операции 2024 года и разрабатывают стратегии инвестирования на следующий год. В общем, рыночная волатильность велика, и необходимо обратить внимание на риски своих заемных позиций.
В конце года низкие объемы торгов способствовали волатильности.
В конце года на длинных выходных объем торгов значительно сократился, и в отсутствие каких-либо особых новостей три основных индекса в США показали падение. Индекс S&P 500 и индекс NASDAQ на этой неделе показали снижение. Индекс «Семь гигантов» упал на 2%, возглавляемый Tesla и Nvidia. Ранее акции, известные как «Семь гигантов», значительно выросли, что составило более половины роста бенчмарка фондового рынка США в 2024 году. В настоящее время доходность индекса S&P 500 составляет 25%, что затмевает значительное отставание в росте средних акций.
Инвестиции в динамику - крупнейший победитель 2024 года
Согласно отчету Bloomberg, даже если на этой неделе произошел откат, индекс Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum показывает, что количественная торговля на основе динамики, купившей лучшие акции прошлого года и продавшей падающие, все еще выросла на 31% в 2024 году, что стало лучшим годом по данным с 2002 года.
Примечание: Индекс Dow Jones US Thematic Market Neutral Momentum - это индекс, предназначенный для оценки производительности стратегий «долгий-короткий» между высокодинамичными и низкодинамичными компаниями. Этот индекс достигает нейтральной стратегии на рынке и в отрасли через длинные позиции в высокодинамичных компаниях и короткие позиции в низкодинамичных компаниях.
Стратегия динамики - это метод, который широко используется количественными трейдерами и поддерживается академическими исследованиями; она улавливает тренды на рынке, которые продолжаются в течение некоторого времени, независимо от того, связано ли это с привлечением большего количества инвесторов или с более поздним усвоением новой информации. Она перераспределяет средства к недавним победителям при каждой ребалансировке, помогая захватывать среднесрочные и долгосрочные тренды.
Фактически, это очень согласуется с рейтингом акций, где семь крупных технологических компаний, таких как Nvidia и Meta, занимают ведущие позиции. Хотя это позволяет любому, кто держит индексные фонды, легко получать прибыль, такая чрезмерная знакомость с ситуацией усиливает беспокойство о чрезмерной концентрации и перенасыщенности доходов от акций.
Другое объяснение этого заключается в том, что технологические акции стали уникальными гибкими победителями, что отчасти связано с процветанием искусственного интеллекта. UBS в своем прогнозном отчете на 2025 год упоминает, что, учитывая прибыль и балансовую силу этой отрасли, даже рецессия может быть недостаточной, чтобы повредить данному сектору.
Биткоин-ETF также показал значительный отток средств
Согласно данным SoSoValue (по состоянию на 26 декабря), биткоин-ETF на прошлой неделе столкнулся с редким чистым оттоком средств с начала ноября (в конце ноября также был зафиксирован один случай). На момент написания статьи биткоин торговался по 94 584 доллара, что составляет 123% роста с начала года; хотя в этом месяце он столкнулся с откатом, он все еще остается одним из самых ярких активов года.
Поскольку общественность ожидает ослабления регулирования криптовалют после вступления в должность команды Трампа, законы не меняются мгновенно. Ранее основатель BitMEX Артур Хейз предсказал, что рынок криптовалют испытает болезненное падение в период вокруг инаугурации Трампа 20 января 2025 года. Его семейный офис Maelstrom заранее уменьшит часть позиций, надеясь выкупить часть основных позиций по более низким ценам в какой-то момент в первой половине следующего года.
(Артур Хейз: Какова истинная ситуация с Трампом? На какие активы следует заранее ориентироваться)
Эта статья «Крупнейшие технологические компании обрушили фондовый рынок, биткоин-ETF столкнулся с оттоком средств» впервые появилась в Chain News ABMedia.
