Собственный токен Solana SOL (SOL) не смог удержаться на уровне выше 200 долларов после многочисленных отказов в период с 25 по 26 декабря. Это движение совпало с более широким рынком криптовалют, на котором за два дня, закончившихся 27 декабря, наблюдалось падение на 3,5%. Однако SOL показал худшие результаты, скорректировавшись на 5,1%, что вызвало опасения среди трейдеров относительно возможного дальнейшего снижения цены.
Одним из основных источников беспокойства стали объемы торгов в сети Solana, которые за семь дней упали на 30%.
Блокчейны, ранжированные по 7-дневным объемам DApps, USD. Источник: DefiLlama
Несмотря на то, что Solana заняла второе место по недельным объемам с $20.9 миллиарда, она показала худший результат среди топ-10 блокчейнов. В сравнении, ончейн-объемы Ethereum снизились на 15%, в то время как Sui испытал снижение на 8%. Более того, экосистема Ethereum укрепила свои позиции, учитывая решения второго уровня, такие как Arbitrum, Optimism, Base и Polygon.
Объемы Dapps на Solana за неделю, в долларах США. Источник: DefiLlama
Неделя объемов DApp на Solana, отслеживаемая DefiLlama, также отражала негативные тенденции. Важные моменты включают снижение активности Orca и Phoenix на 39% за семь дней, в то время как активность Raydium упала на 30%. Более тревожным является то, что мемкойны на Solana, которые были значительным привлекающим фактором для новых пользователей, показали плохую производительность за 30 дней. Ончейн-активность — охватывающая запуски токенов, стекинг и торговлю — остается важным драйвером спроса на SOL.
Среди мемкойнов, Popcat упал на 42% за 30 дней, ведущих к 27 декабря, Dogwifhat (WIF) снизился на 40%, а BONK упал на 25%. В то же время общая капитализация криптовалютного рынка осталась на прежнем уровне за тот же период.
Важно отметить, что коррекция не была эксклюзивна для мемкойнов на базе Solana, но недавний успех Raydium был сильно связан с френзией мемкоинов pump.fun. Эти проблемы подчеркивают важность поддержания ончейн-активности для сохранения спроса на SOL.
Общие депозиты в сети Solana, измеряемые общей заблокированной стоимостью (TVL), достигли двухлетнего максимума в 44 миллиона SOL. 16%-ное ежемесячное увеличение было вызвано такими платформами, как Binance Staked SOL, Jupiter, Drift и Orca, согласно данным DefiLlama. Однако Jito, Sanctum и MarginFi увидели снижение депозитов.
Фьючерсы SOL показывают устойчивость, несмотря на падение цен.
Чтобы оценить, стали ли профессиональные трейдеры медвежьими по отношению к SOL, рынок деривативов предлагает ключевые сведения. Например, месячные фьючерсные контракты обычно торгуются с премией от 5% до 10% на годовой основе на нейтральных рынках. Эта премия компенсирует продавцам более длительные сроки расчетов, связанные с этими инструментами.
3-месячная премия фьючерсов SOL на годовой основе. Источник: Laevitas.ch
Хотя это ниже 20% премии, зафиксированной 18 декабря, текущая премия в 10% находится на грани нейтрального и бычьего настроения. Учитывая 16%-ное снижение цены SOL за тот же период, рынок деривативов показал устойчивость.
Чтобы оценить настроение розничных трейдеров, необходимо проанализировать бессрочные фьючерсы SOL. Биржи управляют риском через ставки на финансирование, которые становятся положительными, когда покупатели требуют дополнительного плеча, и отрицательными, когда доминируют продавцы.
Ставка финансирования фьючерсов SOL на 8 часов. Источник: Coinglass
В течение последнего месяца ставка финансирования SOL оставалась ниже 0.015% — что эквивалентно 1.2% на годовой основе — что указывает на нейтральный рынок. Однако 27 декабря ставка стала отрицательной, сигнализируя о снижении спроса со стороны плечевых длин (покупателей). Этот сдвиг вызывает беспокойство, учитывая, что SOL упал на 30% с момента своего исторического максимума в $264.50 20 ноября.
Резкое падение ончейн-активности Solana и снижающийся интерес к мемкойнам предполагают умеренно медвежий прогноз для краткосрочной цены SOL. Несмотря на это, данные по деривативам указывают на то, что киты и маркет-мейкеры остаются оптимистичными, что предполагает ограниченный риск снижения ниже $180.
Эта статья предназначена только для общей информации и не предназначена для того, чтобы восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
