Сегодняшний день знаменует собой исторический момент для рынка криптовалют, поскольку опционные контракты Bitcoin и Ethereum на сумму $18 млрд истекают, что является самым большим сроком истечения, когда-либо зафиксированным. Такое развитие событий может привести к неожиданной волатильности и значительным возможностям для трейдеров и инвесторов.
Для Bitcoin общая стоимость истекающих опционов достигла приблизительно $14,38 млрд, тогда как опционы Ethereum составляют около $3,7 млрд. Объем контрактов, истекающих сегодня, поражает — 88 537 контрактов Bitcoin и 796 021 контракт Ethereum — в несколько раз больше, чем на прошлой неделе. Такой рост отражает возросшую активность и ожидание трейдерами прибыли или снижения рисков.
Коэффициент пут-колл (P/C) биткоина в настоящее время составляет 0,69, что свидетельствует об оптимизме, поскольку все больше трейдеров делают ставки на повышение. Коэффициент Ethereum снизился до 0,41, что говорит о еще большей уверенности в росте цен ETH. Более низкие коэффициенты P/C указывают на то, что покупается больше опционов колл (ставок на рост цен) по сравнению с опционами пут (ставок на снижение цен).
В настоящее время и BTC, и ETH торгуются значительно выше своих максимальных цен боли. Для Bitcoin эта цена составляет $85 000, а для Ethereum — $3 000. «Максимальная цена боли» представляет собой уровень, на котором покупатели опционов несут самые значительные потери по истечении срока действия, что часто приводит к корректировкам рынка, поскольку цены стремятся к этой точке.
Дэвид Лоант, руководитель отдела исследований в FalconX, подчеркнул рост хедж-настроений как возможную причину восходящего тренда коэффициента P/C биткоина в последнем квартале 2024 года. «Спрос на защиту от спада растет», — сказал он, отметив, что трейдеры, возможно, стремятся защитить свои годовые показатели эффективности. В октябре коэффициент P/C биткоина для опционов, истекающих 27 декабря, составлял всего 0,35, но теперь он удвоился и превысил 0,70.
Настроения Ethereum демонстрируют противоположную тенденцию. Коэффициент P/C для ETH резко снизился с 0,97 в конце октября до текущего уровня 0,41, что отражает растущий бычий настрой. Этот сдвиг указывает на уверенность трейдеров в потенциале ETH поддерживать или увеличивать свою цену.
С учетом того, что в настоящее время позиции с кредитным плечом благоприятствуют росту, могут произойти резкие движения рынка, особенно если цены значительно отклонятся от ожиданий. Аналитики предполагают, что это рекордное истечение срока может сформировать рыночный нарратив на 2025 год, поскольку трейдеры с повышенным ожиданием ожидают дальнейшего развития событий.
По мере того, как год подходит к концу, рынок криптовалют готовится к возможным колебаниям цен после сегодняшнего истечения срока действия монументальных опционов. Инвесторам следует сохранять бдительность, поскольку динамика этих истекающих контрактов может определить тенденции в ближайшие месяцы.
