Автор: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Перевод: Tao Zhu, Jinse Finance
Венчурный капитал вернется с силой в 2025 году.
Это мнение венчурных компаний и рыночных наблюдателей, опрошенных перед Новым годом.
Что будет способствовать росту рынка? Сколько денег хотят вложить инвесторы?
Mike Giampapa, партнер Galaxy Ventures
Mike Giampapa, партнер Galaxy Ventures
С созданием самых поддерживающих криптовалюту исполнительной и законодательной ветвей власти в истории США трудно переоценить возможное влияние на сектор криптовалют.
С более благоприятной позицией SEC мы ожидаем сокращение правоохранительных действий, более четкие регуляции и увеличения вероятности выхода блокчейн-компаний на американский рынок.
Мы также более оптимистично, чем когда-либо, полагаем, что банки станут более открытыми к участию в криптовалютах, введению законодательства о стабильных монетах и более широкому законодательству по криптоинфраструктуре.
Эти меры создадут необходимую прозрачность, защитные механизмы и охрану для подрядчиков и пользователей по всей отрасли.
На этом фоне ожидается, что принятие стабильных монет и использование основного блокчейна в качестве финансовой инфраструктуры ускорятся в 2025 году.
Финансовые технологии — от новых игроков до существующих компаний, от B2C до B2B — будут все больше интегрироваться с криптовалютами, предлагая клиентам более быстрые, дешевые и эффективные финансовые услуги.
Применение стабильных монет продолжит расти, выходя за пределы сбережений и платежей к случаям использования. Мы ожидаем, что торговые точki и карточные сети будут все чаще включать криптоплатежи на этапе оформления заказа, позволяя пользователям так же легко использовать стабильные монеты, как и фиатные деньги.
Alex Botte, партнер Hack VC
К 2025 году мы ожидаем, что венчурный капитал в области криптовалют и блокчейна вернется к прежним высоким уровням.
Данные Galaxy показывают, что в настоящее время венчурный капитал все еще значительно отстает от пика первого квартала 2022 года, когда было зарегистрировано около 1350 сделок на сумму около 12 миллиардов долларов.
В третьем квартале эта цифра составила 2,4 миллиарда долларов, что на 80% меньше, с 478 сделками (снижение на 65%).
Эта разница отчасти объясняется продолжающимся отсутствием традиционного венчурного капитала и институциональных инвесторов, особенно в США.
Частные рынки, особенно ранний венчурный капитал, часто отстают от ликвидных рынков, в то время как такие основные токены, как Биткойн и Солана, недавно достигли исторического максимума.
Тем не менее, с созреванием рыночных циклов и восстановлением доверия инвесторов мы ожидаем увеличения венчурного капитала, который может даже превысить предыдущие максимумы.
С приходом администрации Трампа и Конгресса, поддерживающих криптовалюту, ясность регулирования в США значительно возросла, что может привлечь больше институциональных участников по сравнению с предыдущими циклами, а венчурный капитал также ускорится.
Robert Le, аналитик криптовалют
Robert Le, аналитик криптовалют Pitchbook
Мы прогнозируем, что венчурный капитал в области криптовалют в 2025 году восстановится, а общий объем финансирования за год превысит 18 миллиардов долларов, при этом объем финансирования в нескольких кварталах превысит 5 миллиардов долларов.
Это будет означать значительное восстановление с годовым средним показателем в 9,9 миллиарда долларов и квартальным средним показателем в 2,5 миллиарда долларов в период с 2023 по 2024 год.
Стабильность макроэкономики, институциональное принятие и возвращение универсального венчурного капитала могут способствовать этой тенденции.
Такие крупные компании, как BlackRock и Goldman Sachs, могут увеличить свое участие в криптовалютах, что, в свою очередь, укрепит доверие инвесторов и доверие к регулированию, открывая путь для более широкого институционального участия.
Их участие может способствовать массовому принятию и привлечь компании по управлению активами, хедж-фонды и суверенные фонды благосостояния в сферу криптовалют.
Универсальный венчурный капитал, который вернется после некоторого времени отступления, сосредоточится на демонстрации традиционных показателей (таких как регулярный доход и измеримая привлекательность) стартапов.
Этот подход может способствовать более широкому объединению криптовалют с искусственным интеллектом, финансовыми технологиями и традиционными финансами, подчеркивая устойчивый рост, а не спекулятивные инвестиции.
Улучшение глобальной ликвидности и снижение процентных ставок будут способствовать венчурному капиталу, рост цен на токены будет согласован с публичным и венчурным рынками.
Тем не менее, такой оптимистичный сценарий зависит от стабильности регулирования (особенно в США) и продолжающейся макроэкономической ситуации.
Karl Martin Ahrend, соучредитель Areta
Karl Martin Ahrend, соучредитель Areta
В 2025 году мы ожидаем резкий рост числа слияний и поглощений и IPO, что подчеркнет трансформирующий характер отрасли.
Традиционные финансовые учреждения все чаще входят в эту область, стремясь получить доступ к крипто-проектам с сильной рыночной совместимостью продуктов. Эти компании часто испытывают нехватку экспертизы для внутреннего создания решений, что приводит к волне сотрудничества и слияний.
Тем временем, политические благоприятные условия, включая возможность дружелюбного отношения нового руководства к криптовалютам со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США, создают оптимизм для более четкого регулирования. Эта ясность регулирования, в сочетании с прогрессом в области безопасности, укрепляет доверие инвесторов и открывает путь для большего количества публичных предложений и стратегических сделок.
Смотрим в будущее, пересечение институциональных интересов и благоприятных изменений в регулировании может продолжать способствовать активностям по слияниям и IPO, формируя будущее отрасли.