Автор: E. Johansson, L. Kelly, DL News; Перевод: Tao Zhu, Golden Finance
Венчурные инвестиции вернутся с силой в 2025 году.
Так утверждают венчурные компании и наблюдатели рынка, интервьюированные перед Новым годом.
Что будет способствовать росту рынка? Сколько средств готовы вложить инвесторы?
Майк Джампака, партнер Galaxy Ventures
Майк Джампака, партнер Galaxy Ventures
С учетом создания самой поддерживающей криптовалюту администрации и законодательной власти в истории США, трудно переоценить потенциальное влияние этого на индустрию криптовалют.
С учетом более благоприятной SEC, мы ожидаем, что действия по принуждению сократятся, регулирование станет более четким, а вероятность выхода блокчейн-компаний на биржу в США увеличится.
Мы также более оптимистично настроены, чем когда-либо, по поводу того, что банки будут более открыты к участию в криптовалюте, введению законодательства о стейблкоинах и более широким законам о криптовалютной инфраструктуре.
Эти меры создадут необходимую прозрачность, барьеры и защиту для подрядчиков и пользователей в отрасли.
В этом контексте ожидается, что принятие стейблкоинов и использование базового блокчейна в качестве финансовой инфраструктуры ускорится в 2025 году.
Финансовые технологии — от новых компаний до существующих, от потребительских до B2B — будут все больше интегрироваться с криптовалютной инфраструктурой, предлагая клиентам более быстрые, дешевые и эффективные финансовые услуги.
Применение стейблкоинов продолжит расти, выходя за пределы сбережений и платежей к случаям расходования. Мы ожидаем, что торговые организации и карточные сети все чаще будут включать криптоплатежи на этапе оформления заказа, позволяя пользователям использовать стейблкоины так же легко, как фиатные деньги.
Алекс Ботте, партнер Hack VC
К 2025 году мы ожидаем, что венчурное финансирование в области криптовалюты и блокчейна вернется к прежним высоким уровням.
Данные Galaxy показывают, что в настоящее время венчурные инвестиции все еще значительно отстают от пикового уровня первого квартала 2022 года, когда было около 1350 сделок на сумму около 12 миллиардов долларов.
В третьем квартале эта цифра составила 2,4 миллиарда долларов, что на 80% меньше, с 478 сделками (снижение на 65%).
Этот разрыв, по крайней мере частично, обусловлен продолжающимся отсутствием традиционных венчурных инвестиций и институциональных инвесторов, особенно в США.
Рынок частных инвестиций, особенно ранних венчурных инвестиций, часто отстает от ликвидных рынков, такие основные токены, как биткойн и Солана, недавно достигли исторического максимума.
Тем не менее, с учетом зрелости рыночных циклов и восстановления доверия инвесторов мы ожидаем увеличения венчурных инвестиций, возможно, даже превышающего предыдущие максимумы.
С приходом администрации Трампа и Конгресса, поддерживающих криптовалюту, ясность регулирования в США улучшилась, что может привлечь больше институциональных участников, чем в предыдущих циклах, а венчурные инвестиции также ускорятся.
Роберт Ли, аналитик по криптовалютам
Роберт Ли, аналитик по криптовалютам Pitchbook
Мы прогнозируем, что в 2025 году венчурное финансирование в области криптовалюты возобновится, и общая сумма финансирования за год превысит 18 миллиардов долларов, а финансирование в нескольких кварталах превысит 5 миллиардов долларов.
Это будет означать значительное восстановление с годовыми средними показателями в 9,9 миллиарда долларов и квартальными средними показателями в 2,5 миллиарда долларов в период с 2023 по 2024 год.
Макроэкономическая стабильность, институциональное принятие и возвращение универсальных венчурных инвесторов могут способствовать этой тенденции.
Такие крупные компании, как BlackRock и Goldman Sachs, могут увеличить свое участие в криптовалюте, что, в свою очередь, повысит доверие инвесторов и доверие к регулированию, открыв путь для более широкого институционального участия.
Их участие может способствовать массовому принятию и привлечь управляющие активами компании, хедж-фонды и суверенные фонды благосостояния в криптовалютную сферу.
Возвращение универсальных венчурных инвесторов после некоторого времени отступления сосредоточится на демонстрации традиционных показателей (таких как регулярный доход и измеримая привлекательность) стартапов.
Этот подход может способствовать более широкому слиянию криптовалют с искусственным интеллектом, финтехом и традиционными финансами, подчеркивая устойчивый рост, а не спекулятивные инвестиции.
Улучшение глобальной ликвидности и снижение процентных ставок дополнительно будут способствовать венчурным инвестициям, рост цен на токены будет соответствовать публичным и венчурным рынкам.
Однако этот оптимистичный сценарий зависит от стабильности регулирования (особенно в США) и текущей макроэкономической ситуации.
Карл Мартин Ахренд, соучредитель Areta
Карл Мартин Ахренд, соучредитель Areta
В 2025 году мы ожидаем резкого увеличения числа слияний и поглощений и IPO, что подчеркнет трансформационный переход в отрасли.
Традиционные финансовые учреждения все чаще входят в эту сферу, стремясь взаимодействовать с криптопроектами, которые имеют сильное соответствие продуктового рынка. Эти компании часто испытывают нехватку экспертизы в разработке решений внутри компании, что способствует волне сотрудничества и поглощений.
В то же время политический ветер, включая возможность более дружелюбного к криптовалюте подхода со стороны нового руководства SEC США, создает оптимизм для более четкого регулирования. Эта ясность регулирования, в сочетании с прогрессом в области безопасности, укрепляет доверие инвесторов, открывая путь для большего количества публичных предложений и стратегических сделок.
Смотрим в будущее, пересечение институциональных интересов и благоприятных изменений в регулировании может продолжить способствовать активным слияниям и IPO, формируя будущее отрасли.