Автор: Frank
Запуск основной сети не за горами, как просто и удобно захватить максимальное количество BGT/BERA на Berachain?
С выходом таких токенов, как Movement и Fuel, Berachain, основываясь на механизме PoL (Proof of Liquidity), стал одной из немногих новых публичных цепочек, которые по-прежнему привлекают внимание. Однако для обычных пользователей это также создает «высокую стену» для участия.
От участия в предварительном депозите Boyco до выбора DAPP, расчета стратегий дохода и динамического участия в голосовании, каждый шаг требует высоких навыков работы на цепочке и опыта, что препятствует большинству пользователей в максимизации захвата BERA, при этом почти нет доступных инструментов упрощения.
Важно отметить, что StakeStone только что запустила на рынке первый одноразовый продукт для предоставления ликвидности Berachain «Vault Berachain», специально разработанный для упрощения от предварительных депозитов Berachain до ликвидного майнинга в рамках механизма POL, с целью помочь обычным пользователям легко участвовать в экосистеме Berachain и захватывать ранние дивиденды.
Так может ли этот продукт Vault стать «прямым путем» для розничных инвесторов, чтобы участвовать в Berachain? Эта статья будет рассматривать потребности новых экосистем, представленных Berachain, в сочетании с основным дизайном Vault StakeStone, чтобы исследовать потенциал и ценность этого продукта в снижении барьеров и оптимизации управления доходами.
Berachain: маховик и «высокая стена» механизма POL
Говоря о Berachain, нельзя не упомянуть его ключевую инновацию - механизм Proof-of-Liquidity (POL), то есть пользователи должны предоставить ликвидность для определенных ликвидных пулов, чтобы получить соответствующие награды BGT (управляющий токен, который можно преобразовать в BERA). А какие ликвидные пулы смогут получить больше выбросов BGT, решается голосованием узлов верификации, назначенных держателями BGT.
Не кажется ли это знакомым? Если мы заменим Berachain на Curve, механизм POL на модель ve, а BGT на CRV, логика их работы имеет удивительное сходство - на Curve держатели CRV получают veCRV с правом голоса в зависимости от продолжительности блокировки. Полученные veCRV можно использовать для голосования, чтобы определить, какие торговые пары пулов могут получить последующие выбросы токенов CRV. Другими словами, Berachain можно просто понимать как «публичную цепь версии Curve», или как публичную цепь, работающую на основе модели ve:
В рамках механизма POL голосование узлов верификации напрямую влияет на выбросы и распределение BGT, что, безусловно, сильно стимулирует экосистемные проекты активно создавать различные планы стимулов ликвидности, чтобы активно бороться за большее количество выбросов BGT, формируя экосистему, подобную «подкупу» на Curve.
Однако Berachain глубоко внедрил эту логику в свою базовую архитектуру, создав высоко кооперативное «сообщество интересов» между пользователями, узлами верификации и DApps:
В идеальном случае интересы узлов верификации и DApp совпадают, первые имеют стимул выделять больше выбросов BGT высокоактивным DApp, которые, в свою очередь, будут повышать вознаграждения для пользователей LP, привлекая больше пользователей к участию в ликвидных пулах, что приведет к более значительным доходам для этих высокоактивных пулов.
С увеличением числа пользователей, привлеченных высокими доходами, ликвидность пула и поддержка управления DApp значительно возрастут, что позволит получить больше прав на выброс BGT. Это непрерывное расширение ликвидности и права управления не только увеличивает масштаб протокола, но и, в свою очередь, привлекает больше пользователей и средств в экосистему, постепенно формируя мощный положительный маховик.
Однако новые проблемы также возникают, как обычным пользователям определить и выбрать, где предоставлять ликвидность, чтобы максимизировать свои доходы, когда основная сеть Berachain будет запущена?
Каждый выбор, будь то выбор узла верификации, выбор экосистемного проекта или выбор ликвидного пула, требует углубленного изучения десятков параметров. Это, безусловно, создает для участников «высокую стену».
В отличие от Curve, экосистема Berachain безусловно нуждается в целой экосистеме проектов, поддерживающих пользователей, среди которых платформа делегирования голосов Convex и универсальная платформа доходов Yearn.finance также будут незаменимыми компонентами для решения основных проблем обычных пользователей.
Типичные проблемы пользователей:
Асимметрия информации: доходность и распределение прав управления различных DApp/ликвидных пулов постоянно меняются, и розничным инвесторам необходимо инвестировать время и усилия, чтобы отслеживать и изучать динамику каждого проекта, чтобы сделать лучший выбор;
Недостаток эффекта масштаба: вклад отдельного розничного инвестора в ликвидность невелик, и в процессе конкуренции за права на выбросы им трудно соперничать с проектами или профессиональными игроками с крупными капиталами, что затрудняет достижение эффекта масштаба через индивидуальное участие;
Сложность операций: необходимо одновременно управлять ликвидностью, участвовать в голосовании и оптимизировать доход, что создает высокие барьеры для обычных пользователей, и малейшая ошибка может привести к упущению лучших возможностей, например, несвоевременное изменение направления голосования или перераспределение ликвидности может прямо повлиять на общий доход;
В ответ на эту потребность полностью цепочный протокол ликвидных активов StakeStone представил инновационный продукт, специально разработанный для экосистемы Berachain, Vault Berachain, который стал первым в рынке одноразовым сервисом для майнинга Berachain.
Vault StakeStone Berachain: один депозит, две сети, множественные доходы
В контексте DeFi «Vault» представляет собой автоматизированную инвестиционную стратегию, предназначенную для упрощения пользовательского опыта. Пользователи просто вносят активы, и протокол автоматически выполняет ряд финансовых операций, комбинируя различные стратегии для максимизации доходов. Тем не менее, традиционные продукты Vault, хотя и предлагают удобное управление активами, имеют явные ограничения в увеличении дохода и высвобождении ликвидности.
С одной стороны, пользователи обычно вносят такие активы, как ETH, которые не приносят дохода, хотя и имеют высокую рыночную признательность, но не могут прямо генерировать доход; с другой стороны, после внесения в Vault ликвидность часто блокируется, что затрудняет дальнейшее использование и ограничивает гибкость инвестирования пользователей.
С увеличением популярности таких активов, как stETH, pufETH, rzETH, продукт Vault также эволюционировал и теперь поддерживает эти активы с встроенной логикой дохода, позволяя им не только захватывать базовые доходы, такие как PoS стейкинг, но и дополнительно увеличивать доход через ликвидный майнинг, кредитование и другие комбинированные стратегии, максимизируя доходность инвестиций пользователей.
Так что, если задуматься, если на этой основе ликвидность, заблокированная в Vault, также будет высвобождена в форме Valut LP Token и позволит участвовать в различных сценариях дохода DeFi, разве это не увеличит доходы многократно?
Например, только что запущенный Vault StakeStone Berachain является такой инновационной продукцией, которая не только сохраняет функции управления активами Vault, но и открывает все измерения многократного дохода для пользователей через инновацию Vault+Vault LP Token:
Упаковка активов LP Vault Berachain в доходные активы: пользователи, желающие участвовать в разработке экосистемы Berachain, могут вносить ETH, STONE и другие активы LP (доходные или нет), после чего Vault принимает активы и через ликвидный майнинг и стратегии дохода по управлению в рамках механизма POL максимизирует доход от активов LP в определенных ликвидных сценариях, а затем упаковывает их в доходные Vault LP Token (например, beraSTONE).
Затем на основе упакованных доходных активов осуществляется комбинирование доходов DeFi: впоследствии Vault LP Token может быть использован для различных зрелых DeFi инфраструктур на Ethereum, создавая совершенно новую уникальную параллельную структуру, то есть: источником дохода являются другие цепочки, такие как Berachain, а финансирование доходной деятельности происходит на основной сети Ethereum. Эта структура учитывает как высокие доходы новой цепочки, так и изобилие средств основной сети Ethereum и зрелую инфраструктуру DeFi, что позволяет ей стать новой парадигмой на рынке DeFi.
В дизайне StakeStone упакованные Vault LP Token обладают такой же высшей совместимостью, как ETH - они могут участвовать в ликвидном майнинге Uniswap, займам и кредитованию Aave/Morpho и даже быть разделены на PT и YT в Pendle, что дополнительно увеличивает доход.
Таким образом, если углубиться в детали, истинная инновация Vault StakeStone Berachain заключается в том, что активы повторно используются и глубоко высвобождаются, связывая новую экосистему Berachain с зрелыми сетями Ethereum (или другими EVM цепочками), создавая эффект «многоуровневого дохода».
Первый уровень дохода - PoS доход от базовых активов: пользователи могут вносить ETH для получения STONE и других активов ликвидности по всей цепочке, покрывая PoS доход базового ETH;
Второй уровень дохода - доход POL экосистемы Berachain: STONE вносится в Vault StakeStone Berachain, получая доход от ликвидного майнинга в рамках механизма POL экосистемы Berachain, а затем этот уровень дохода упаковывается в Vault LP Token (например, beraSTONE);
Третий уровень дохода - доход от многообразных стратегий DeFi на Ethereum: Vault LP Token в форме beraSTONE может быть использован на Ethereum для получения дополнительных доходов через стратегии, такие как кредитное плечо и ликвидный майнинг;
Таким образом, объединяя характеристики экосистемы Berachain и разнообразные возможности дохода на Ethereum, Vault StakeStone Berachain осуществляет многократное использование активов от новых рынков до зрелых экосистем, максимизируя доходы и одновременно полностью высвобождая потенциал ликвидности, значительно улучшая эффективность использования каждого актива, а также приносит экосистеме Berachain более высокую ликвидность капитала и рыночное признание.
С помощью этих двух активов пользователи могут не только получать высокие доходы BERA в рамках механизма ликвидности (PoL) Berachain, но также достигать наложения доходов в зрелых экосистемах, таких как основная сеть Ethereum. Более того, пользователи могут заранее заблокировать будущие токены управления STO, участвуя в Vault StakeStone.
В течение акции пользователи, удерживая или используя beraSTONE и beraSBTC, могут участвовать в пуле вознаграждений общей суммой 15 миллионов STO, включая 8,25 миллиона очков Bera-Wave (выплачиваются в форме очков, расчет TGE) и дополнительные 4 миллиона STO во время мероприятия Boyco; кроме того, первые 10 000 ранних пользователей (с депозитом ≥0,042 ETH или ≥0,0015 BTC) также получат дополнительное вознаграждение по 150 STO на человека.
Как заработать очки Bera-Wave? В основном это делится на основные правила начисления очков + награды за ускорение DeFi (механизм рекомендаций можно увидеть ниже):
1. Основные правила начисления очков:
Держите 1 beraSTONE, зарабатывайте 1 очко каждый час;
Держите 1 beraSBTC, зарабатывайте 25 очков каждый час (очки накапливаются по часам, дополнительных действий не требуется);
2. Награды за ускорение DeFi - внесите beraSTONE или beraSBTC в следующие протоколы DeFi, чтобы значительно увеличить скорость накопления очков:
Предоставление ликвидности через Uniswap: 5-кратное вознаграждение за базовые очки.
Точный диапазон ликвидности (±0.1%): когда диапазон ликвидности остается в пределах текущей цены ±0.1%, можно получить 6-кратное вознаграждение за базовые очки (необходимо поддерживать активность).
Больше поддержки протоколов: в будущем будут добавлены протоколы Pendle, Morpho и другие, предлагая больше возможностей для вознаграждений и увеличивая доходы от очков.
В общем, эти вознаграждения охватывают PoL Berachain, протокол Boyco и будущие доходы экосистемы, а также будущие аирдропы токенов StakeStone, что можно назвать «одной рыбой на нескольких сковородках», предоставляя пользователям всесторонние возможности участия в Berachain & StakeStone, а конкретные процедуры также очень просты:
1. Перейдите на интерфейс StakeStone Vault и нажмите «Deposit», чтобы войти в интерфейс StakeStone Berachain Vault.
2. В правом верхнем углу подключите кошелек.
3. Введите код приглашения, чтобы получить 10% бонус к очкам (можно ввести 91852), поделитесь личным кодом приглашения в твиттере, чтобы получить больше вознаграждений (20%)
4. Внесите ETH/STONE/WETH, чтобы получить beraSTONE; внесите SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB, чтобы получить beraSBTC (временно не открыто), держите beraSTONE или beraSBTC, чтобы получать очки.
Можно использовать только активы основной сети Ethereum, если это не так, нажмите «Сменить сеть», чтобы переключиться на основную сеть Ethereum;
Выберите актив, который нужно внести слева, введите сумму, затем нажмите кнопку «Внести», чтобы «Подтвердить» в кошельке;
5. Участвуйте в протоколах DeFi, чтобы получить больше вознаграждений.
Важно отметить, что на данный момент Berachain еще не запущен в основной сети, поэтому начальная работа Vault StakeStone Berachain будет в основном направлена на протокол предварительных депозитов Berachain, Boyco. Средства предварительного депозита, размещенные в Boyco, не только получат прямые награды токенов BERA в течение периода предварительного депозита, но также будут отображаться 1:1 в основной сети, что создаст основу для будущего полного подключения к основной сети Berachain.
Как только основная сеть Berachain будет запущена, основные функции Vault переключатся на систему POL основной сети Berachain, предлагая пользователям комплексные услуги по ликвидному майнингу Berachain.
Этот поэтапный путь развертывания не только снижает технические и операционные риски, но и предоставляет ранним пользователям возможность участвовать в строительстве ликвидности экосистемы Berachain, позволяя им захватить преимущества ликвидности даже до запуска основной сети Berachain, получая ранние вознаграждения за ликвидный майнинг в протоколе Boyco.
Будет ли Vault StakeStone новым решением для новых экосистем в цепочке?
С точки зрения Berachain, Vault StakeStone предлагает самый ранний канал предварительных депозитов на рынке, что делает его предпочтительным инструментом для захвата дивидендов и максимизации доходов.
Особенно в критический период, когда основная сеть Berachain скоро будет запущена, а механизм майнинга будет активирован, это может помочь обычным пользователям заранее захватить ранние дивиденды новой экосистемы без необходимости сталкиваться со сложными техническими операциями, позволяя розничным инвесторам справедливо участвовать в доходах экосистемы Berachain.
Тем не менее, с более широкой точки зрения на рынок новых блокчейнов, значение этого продукта выходит за рамки. Он не только предлагает инновационное решение для управления ликвидностью для Berachain, но и предоставляет всей новой экосистеме совершенно новый подход к развитию - упаковка доходов новых экосистем в доходные активы и интеграция с более зрелой инфраструктурой основной сети, становясь важным каналом для перекрестного управления ликвидностью и доходами.
Этот механизм особенно подходит для новых рынков, таких как Berachain и Movement, поскольку они часто сталкиваются с проблемами недостатка ликвидности и недостаточно развитой инфраструктуры на начальных этапах холодного запуска или развития экосистемы. Продукты Vault, ранее разработанные в сотрудничестве с Plume, уже подтвердили жизнеспособность этой модели, и Vault StakeStone Berachain является дальнейшим углублением этой модели.
Его основная ценность заключается в том, чтобы позволить пользователю повторно использовать один актив в нескольких экосистемах, максимизируя доходы, одновременно высвобождая потенциал ликвидности:
Снижение барьеров для участия в новых экосистемах: пользователи могут захватывать экосистемные дивиденды через Vault без сложных действий, позволяя большему количеству людей эффективно участвовать в захвате местных доходов экосистем, таких как Berachain, что приводит к более широкому охвату пользователей;
Увеличение привлекательности активов новых экосистем: через упаковочный механизм Vault LP Token активы, традиционно заблокированные, превращаются в ликвидные и доходные активы основной сети Ethereum, что не только повышает эффективность использования активов, но и увеличивает привлекательность активов новых экосистем;
Связывание зрелых сетей для обеспечения движения капитала: упакованные активы (beraSTONE) могут бесшовно подключаться к зрелой финансовой инфраструктуре, такой как основная сеть Ethereum, что дополнительно увеличивает доходность активов, в то время как экосистема Berachain сможет установить более глубокие кооперативные отношения с глобальным рынком DeFi.
Это означает, что продукты Stakestone Vault могут не только захватывать местные доходы новых экосистем, но и делать активы, такие как LP, доходными, что позволяет им обладать более высокими финансовыми характеристиками и интегрироваться с более полными и зрелыми ликвидными рынками, такими как Ethereum, повышая эффективность капитала.
А сложность механизма POL Berachain и потребности в управлении активами на начальном этапе делают его идеальным полем для тестирования модели Vault StakeStone. Механизм Vault не только эффективно решает проблему ликвидности Berachain на этапе холодного запуска, но и вносит больше сценариев применения и доходных путей в его экосистемные активы:
С одной стороны, автоматизированные стратегии внутри Vault помогают пользователям эффективно захватывать местные доходы, такие как ликвидный майнинг и вознаграждения за управление, с другой стороны, упакованные доходные активы могут участвовать в более зрелых экосистемах многослойных доходных сценариев, таких как ликвидный майнинг Uniswap, кредитование Aave и даже разделение доходов в Pendle.
Этот механизм не только увеличивает способность активов к сложным доходам, но и повышает принятие и признание таких новых экосистем, как Berachain. С увеличением числа новых экосистем потребность пользователей в доходах от активов и эффективности капитала, безусловно, станет более сложной, что означает, что инновационный механизм Vault StakeStone на самом деле предлагает динамически адаптируемый способ управления активами, позволяя ему разрабатывать различные типы доходов и вторичного использования на основе любой новой экосистемы, что дополнительно увеличивает доходность инвестиций.
В таком контексте Vault StakeStone является не только эффективным инструментом управления активами, но и важным мостом для соединения новых экосистем с основными блокчейн-экосистемами.
Заключение
Независимо от того, идет ли речь о традиционных финансах или мире DeFi, повышение эффективности капитала всегда является конечной целью всех участников.
Для продуктов на основе доходов в цепочке вопрос о том, как просто и безопасно максимизировать доход и максимально эффективно использовать каждую единицу капитала, также можно рассматривать как вечную «музу» рынка. С этой точки зрения, Vault StakeStone Berachain и структура продуктов Vault, стоящие за ним, на самом деле предлагают новым публичным цепям интересную новую парадигму:
С помощью Vault, встроенного с несколькими уровнями дохода, в качестве моста, можно одновременно упростить барьеры для участия пользователей и повысить привлекательность внешних средств, в то время как доходы внутри экосистемы упаковываются в ликвидный актив, что позволяет безшовно интегрировать местные возможности дохода с рынком DeFi на ведущих цепочках.
В будущем, станет ли эта модель универсальным решением для новых экосистем, даже вырастет ли до масштабов финансовой нарративы на 100 миллиардов долларов, еще предстоит выяснить, но видение и практика Vault StakeStone Berachain, возможно, являются одним из лучших путей к ответу.