Лучшие криптовалюты DeFi, за которыми стоит следить в декабре 2025 года
Инвестирование в DeFi: наши советы
DeFi — это децентрализованные финансы: набор финансовых услуг, доступных на блокчейне. Эти протоколы позволяют занимать, обменивать и размещать средства в форме криптовалюты, минуя посредников, таких как банки. Это делается автономно и безопасно с помощью компьютерных программ DEX.
Децентрализованные платформы, которые, по нашему мнению, представляют собой лучшую альтернативу для инвестирования в DeFi.
Aave: кредитование и займы на блокчейне
Интерфейс блокчейна Ethereum на Aave
Aave сегодня является одним из лидеров DeFi. Его основная функциональность связана с децентрализованным кредитованием и заимствованием. Действительно, эта платформа позволяет пользователям одалживать или брать взаймы десятки различных криптовалют на многочисленных блокчейнах.
По нашему мнению, у Aave есть все необходимое, чтобы и дальше утвердиться в качестве крупного игрока на рынке DeFi. Ее подход, основанный на постоянных инновациях (а также безопасности транзакций), поддерживает и без того значительный «ажиотаж». Например, Aave была первой платформой, предложившей «срочные кредиты». Даже если кредиты уже были широко распространены в криптосфере, идея возможности брать кредиты очень быстро, но, прежде всего, без гарантий возврата, явно революционна. Особенно для людей, которые осуществляют арбитражные операции или операции рефинансирования.
Таким образом, Aave, по нашему мнению, является предпочтительным решением при поиске пассивного дохода (кредитование, стейкинг и т. д.). Мы будем сожалеть о его сложности в некоторых отношениях, которая поначалу может отпугнуть новичков. Кроме того, высокие транзакционные издержки иногда могут привести к тому, что некоторые арбитражные стратегии устареют, а инвестиции в слишком небольшие суммы могут стать ненужными.
Вот, на наш взгляд, преимущества и недостатки Aave.
✅ Положительные стороны Aave:
Срочные кредиты, очень безопасные и позволяющие брать кредиты без залога,
Большой выбор криптовалют, доступных для кредитования (в качестве кредитора или заемщика),
Очень безопасный протокол,
Конкурентоспособная прибыль,
Большие возможности, особенно с циклами доходности (заимствование через депозит, затем повторное внесение кредита и т. д.)
Возможность участвовать в управлении,
Хорошая ликвидность.
❌ Отрицательные моменты Aave:
Может быть сложным для новичков,
Иногда высокие комиссии за транзакции, особенно когда речь идет об Ethereum.
Uniswap: историческая DEX по преимуществу
Интерфейс свопа, то есть обмен одной криптовалюты на другую, на Uniswap DEX.
Если вы когда-либо торговали токенами децентрализованно на блокчейне Ethereum, есть большая вероятность, что вы знакомы с Uniswap. Это действительно крупнейшая по объему DEX и один из старейших протоколов DeFi.
Uniswap — это полностью децентрализованная Dex, которая произвела революцию в том, как пользователи приносят (и получают) ликвидность на рынок. В частности, через знаменитые пулы ликвидности, представленные Uniswap. Последний теперь также позволяет делать ставки, участвовать в пулах ликвидности (маркет-мейкинг), обменивать и отправлять токены на другие адреса, проводить NFT-транзакции и т. д.
Таким образом, это центральное место для децентрализованного финансирования, и, по нашему мнению, оно крайне важно. Тем более, что Uniswap недавно ввела лимитные ордера, которых до сих пор не было на децентрализованных биржах. Действительно, крупные транзакции с токенами, чья ликвидность была недостаточной, создавали нежелательное проскальзывание, которого больше нет в случае с этой функцией.
Подводя итог, вот что мы думаем о Uniswap:
✅ Преимущества Uniswap:
Один из самых больших вариантов криптовалют в мире.
Не требуется регистрация, нет KYC,
100% децентрализованный протокол,
Высокий уровень ликвидности, очень большие объемы торгов,
Простота в использовании.
❌ Недостатки Uniswap:
Значительные комиссии за транзакции в Ethereum, хотя они имеют тенденцию к постепенному снижению.
Токен UNI не вознаграждается изначально (токен управления). Он по-прежнему имеет право на участие в ставках или в определенных пулах ликвидности.
Curve Finance: решение, ориентированное на стейблкоины
Curve Finance, решение, ориентированное на стейблкоины
Несколько сложный интерфейс Curve Finance для новичков.
Curve Finance сегодня является важным решением DeFi, когда дело касается стейблкоинов. Тем более, если у вас есть значительные активы, вы работаете в учреждении или просто хотите транзитом и конвертировать между ними большое количество стейблкоинов.
Даже если Curve позволяет обменивать другие криптовалюты, включая биткойны, тот факт, что эта платформа специализируется на стейблкоинах, позволяет решить проблему непостоянных потерь (колебаний цены токенов, размещенных в пулах ликвидности). А также предлагать более разумные комиссии, чем у Uniswapp.
Таким образом, Curve позволяет обменивать большие объемы стейблкоинов без проскальзывания, которое может наблюдаться на других платформах. Мы также ценим стабильность и конкурентоспособность доходов для пользователей, предоставляющих ликвидность.
Мы лишь сожалеем о кажущейся сложности Curve, которая, в отличие от Uniswap, не поощряет новичков участвовать в транзакциях DeFi.
Кривые Финансы.
✅ Преимущества Curve Finance:
Лучшие комиссии на рынке за свопы между стейблкоинами,
Эффективность протокола в минимизации проскальзывания.
Привлекательная (и стабильная) доходность пулов ликвидности,
Возможность участия в пулах ликвидности с токеном CRV,
Специализация платформы: мы знаем, почему используем Curve,
Возможность участвовать в управлении.
❌ Недостатки Curve Finance:
Сложность: сайт явно неудобоварим для начинающих пользователей,
Ограниченное предложение в отношении криптовалют: всего несколько активов и стейблкоинов.
Eigenlayer: чтобы ваши токены приносили несколько разных доходностей.
Eigenlayer, инновационная децентрализованная платформа, позволяющая делать рестейкинг для получения дополнительного пассивного дохода
Eigenlayer сегодня является важным решением Ethereum для любителей стейкинга или, скорее, рестейкинга/ликвидного стейкинга. Варианты использования также бесчисленны для разработчиков экосистем и валидаторов и значительно меняют эффективность протоколов.
С точки зрения индивидуального инвестора, этот протокол позволит вам поставить уже поставленные токены. Таким образом, вы можете использовать эти средства для получения дополнительного дохода, перенеся свои криптовалюты в другие сети в целях их безопасности. Таким образом, с помощью одной ставки ETH вы можете диверсифицировать свои потоки доходов, участвуя в нескольких протоколах, которые выбрали безопасность Eigenlayer.
Это также позволит поддерживать инновационные проекты через ваш рестейк ETH. Таким образом, вы можете познакомиться с новыми технологиями, получая при этом вознаграждение за безопасность, которую вы обеспечиваете. И все это благодаря гибкости Eigenlayer. Преимущество: с «одной строкой» вашего DeFi-кошелька вы можете участвовать во многих протоколах, что упрощает управление.
Кроме того, система начисления баллов, созданная для максимизации ваших шансов на получение airdrop, представляет собой прекрасную возможность получения пассивного дохода (за счет рестейкинга, участия в сети и т. д.).
Сегодня Eigenlayer заявляет, что TVL (объем активов, депонированных в протоколе) превышает 12 миллиардов, что свидетельствует о его сильном успехе для такого молодого токена.
Итак, вот что мы думаем об Eigenlayer:
✅ Преимущества Eigenlayer:
Имея возможность воспользоваться преимуществами Liquid Restake, этой инновационной технологии для получения более пассивного дохода,
Повышенная безопасность благодаря технологии, наказывающей валидаторов «низкого качества»,
Важный TVL, который поддерживает сетевую безопасность и доказывает качество протокола с учетом его принятия,
Недавний запуск (октябрь 2024 г.) токена EIGEN, который может оказаться очень успешным, учитывая общее мнение.
❌ Недостатки Eigenlayer:
Несколько сложный протокол для новичков.
Протокольный риск, а значит и блокировка средств (маловероятно, но нулевого риска не существует).
Pendle: токенизируйте свои будущие доходы
Pendle, чтобы токенизировать и реинвестировать будущие доходы!
В экосистеме DeFi Pendle предлагает несколько довольно уникальных возможностей с точки зрения оптимизации доходов. Это происходит благодаря технологии токенизации будущих доходов. Основное преимущество этого протокола очень простое: он позволяет вам немедленно извлечь выгоду из будущих доходов.
На практике, если вы ставите актив, приносящий доход, Pendle разделит транзакцию на два токена:
Основной токен (PT): это сами активы.
Токен доходности (YT): это будущие доходы, токенизированные.
Таким образом, вы можете продать свои токены Yield, чтобы получить немедленную ликвидность, сохранив при этом PT, который гарантирует вам номинальную стоимость при погашении.
В дополнение к этой немедленной ликвидности, Pendle позволяет вам спекулировать на возможной более высокой будущей доходности: вы также можете купить YT по сниженной цене, если считаете, что доходность в будущем будет выше (что приведет к переоценке токенов). Здесь мы, в некотором смысле, находим философию опционов (колл/пут) в традиционных финансах, стоимость которых пропорциональна прибыли, полученной в случае исполнения опциона.
Таким образом, если вы объедините Pendle с другими стратегиями DeFi (например, Yield Farming), вы сможете плановым образом оптимизировать и максимизировать свой доход или даже защитить себя от падения прибыли при продаже вашего YT.
Вот, на наш взгляд, преимущества и недостатки Pendle:
✅ Преимущества Pendle:
Уникальные возможности, связанные с токенизацией будущих доходов (спекуляции, защита от снижения вознаграждений, оптимизация и планирование),
Инвестиционные стратегии, комбинируемые с другими протоколами DeFi,
Высокопроизводительный вторичный рынок Pendle для перепродажи токенов вознаграждения (YT),
Устойчивость и производительность токена $PENDLE.
❌ Недостатки пенделя:
Должен еще одержать победу над гигантами DeFi,
Может показаться сложным начинающим пользователям.
dYdX: торговать деривативами децентрализованно
dYdX, новаторская децентрализованная платформа для торговли с использованием кредитного плеча
Если вы привыкли торговать на CEX и множестве функций, которые предлагают эти платформы, возможно, вам не понравится идея перехода на децентрализованные альтернативы. И действительно, до появления dYdX ландшафт DEX предлагал довольно ограниченные возможности по сравнению с ним.
Но этот все более важный игрок в сфере DeFi пришел заполнить эти «пробелы». Действительно, эта DEX специализируется на бессрочных деривативах и маржинальной торговле. Другими словами, он подходит для тех, кто хочет получить доступ к рынку криптовалют с кредитным плечом (до
Благодаря использованию второго уровня Ethereum (StarkWare), dYdX теперь может предлагать более конкурентоспособные торговые комиссии, чем централизованный игрок, такой как Binance, и позволяет реализовывать сложные стратегии, скальпинг или даже высокочастотную торговлю.
dYdX также предлагает:
Механизмы ставок и вознаграждений через токен DYDX.
Модуль кредитования, позволяющий также генерировать пассивный доход,
Участие в управлении.
Итак, вот что мы думаем о dYdX:
✅ Преимущества dYdX:
Децентрализованная альтернатива торговле деривативами,
Кредитное плечо для опытных пользователей (до х20),
Значительная ликвидность,
Конкурентоспособные гонорары благодаря решению масштабирования StarkWare.
Возможность принять участие в управлении.
❌ Недостатки YdX:
Сложный интерфейс, предназначенный для продвинутых и опытных пользователей.
Смотрите наш обзор DYDX.
GMX: для опытных трейдеров
GMX, еще одна децентрализованная альтернатива выходу на рынок с использованием кредитного плеча.
Мы хотели предложить вам немного более «нишевую» платформу. Во-первых, GMX — это DEX. Гораздо менее известная, чем такие тяжеловесы, как Uniswap, SushiSwap или PancekeSwap, эта платформа ориентирована на торговлю бессрочными контрактами. Другими словами, используя GMX, вы можете получить доступ к различным криптовалютам с кредитным плечом, но полностью децентрализованным способом.
Возможность торговать, подключив кошелек к децентрализованной платформе, открывает новые возможности:
Торговля с кредитным плечом: вы сможете получить прибыль с кредитным плечом до x100, не проходя через централизованные платформы (также доступна спотовая торговля),
Пассивный доход: если вы покупаете токены GLP («индексный токен», объединяющий несколько активов, таких как BTC, ETH, USDC), вы обеспечиваете ликвидность экосистемы и получаете вознаграждение в виде долей торговых комиссий, одновременно получая прибыль от базовых активов.
Единственный недостаток: довольно отрицательная эффективность токена GMX, но вы не обязаны хранить его для торговли.
Итак, вот что мы думаем о GMX.
✅ Преимущества GMX:
Возможность торговли криптовалютами без зависимости от CEX, без KYC и т. д.,
Торговля со значительным эффектом кредитного плеча для опытных трейдеров или определенных стратегий хеджирования.
Конкурентоспособные гонорары,
Надежность и общая надежность.
❌ Недостатки GMX:
Уменьшите стоимость токена,
Не очень подходит для новичков (торговля с кредитным плечом опасна),
Несколько функций, кроме торговли и участия в протоколе через токен GLP.
Райдиум: для любителей мемкоинов на Солане (но не только)!
Raydium для любителей мемкойнов на Solana
Raydium, Solana DEX, для торговли, ставок и получения выгоды от экосистемы Solana.
Возможно, вы знакомы с этой биржей, если участвовали в лихорадке мемкоинов (и шиткоинов), ежедневно запускаемых на Солане. Raydium — это DEX, построенная на этом блокчейне, что делает его быстрой и недорогой платформой. Вот его основные особенности:
Торговля: вы сможете торговать большинством токенов, запущенных в блокчейне Solana, мгновенно и с очень низкой комиссией за транзакцию. Таким образом, это позволяет вам часто совершать сделки или транзакции на небольшие суммы.
Обеспечение ликвидности: вы можете предоставлять ликвидность определенным торговым парам и получать взамен вознаграждения.
Фермерство доходности: токены, полученные благодаря предоставлению ликвидности, можно хранить для получения новой доходности в форме RAY (собственный токен Raydium). Таким образом, эти протоколы в совокупности обеспечивают двойное вознаграждение!
Ставка: токены RAY, в свою очередь, также являются стейкингом! Таким образом, вы можете получить третью часть прибыли и потенциально получить выгоду от повышения стоимости токена RAY.
Другие функции также доступны и позволят вам, например, участвовать в запусках проектов через модуль AcceleRaytor.
Итак, вот что мы думаем о Raydium.
✅ Преимущества Райдиума:
Низкие затраты,
Немедленная сделка,
TVL постоянно растет с момента запуска Raydium,
Множество функций (торговля, стейкинг, фермерство и т. д.).
❌ Недостатки райдия:
Зависимость от сети Solana,
Меньше ликвидности, чем на крупных DEX, таких как Uniswap,
Отсутствие функции бессрочной торговли на основных токенах (Solana, Bonk, WIF, Jupiter и т. д.).
Инвестирование в DeFi: наши советы
Меньшее, что мы можем сказать, это то, что DeFi — это постоянно развивающаяся экосистема. Это связано с уникальными возможностями, но также и со значительными рисками. По нашему мнению, вот что необходимо знать, прежде чем начать работу с DeFi.
Получите доступ к централизованным платформам
Это может показаться тривиальным, но когда дело касается криптовалют, ошибки случаются быстро. И часто остается неизменным, если средства потеряны. Для новичка лучше всего получить некоторый опыт работы на централизованных платформах, таких как Coinbase, которые предлагают более доступные интерфейсы, чем их децентрализованные эквиваленты. И это для того, чтобы ознакомиться со спотовой торговлей, адресами ввода/вывода средств или даже ставками, которые на централизованных биржах управляются более интуитивно.
Не все то золото, что блестит: остерегайтесь заманчивых обещаний
Доходы, предлагаемые DeFi, несоизмеримы с доходами, предлагаемыми вашим банкиром. Однако вам следует внимательно это выяснить, прежде чем подключать свой кошелек. И это по двум основным причинам:
Часто эти доходы выражаются в «годовом эквиваленте», но предлагаются только в течение нескольких дней. А в некоторых блокчейнах, таких как Ethereum, вам приходится ставить большие суммы, чтобы сделать комиссию за транзакцию прибыльной в течение такого короткого периода.
Во-вторых, криптовалюта полна всякого рода мошенничества, и DeFi не является исключением. Прежде чем подключить свой кошелек к сайту, всегда проверяйте его легитимность. Хорошим советом может быть посещение официального аккаунта X (Twitter) соответствующего токена, чтобы убедиться в том, по какому адресу вы находитесь.
Привлекательная прибыль, но следите за другими переменными.
Как мы уже говорили, определенная прибыль — это мечта в экосистеме DeFi. Но в большинстве случаев они выплачиваются вам в токенах протокола. И между моментом, когда вы заблокируете свои средства, и датой выпуска, они вполне могут потерять 80% своей стоимости. Хотя вы можете получить «привлекательный» доход, в таком случае он не будет иметь большой ценности.
Транзакции Defi: не спешите
Прежде всего, чтобы работать со многими блокчейнами, вам нужно будет выбрать кошельки, в которых будут храниться ваши средства. Затем вам нужно будет ознакомиться со средой DeFi, ее транзакционными процессами, адресами для копирования/вставки и т. д.
И здесь лучше все проверить несколько раз и не торопиться. Если вы допустите малейшую ошибку, ваши средства будут безвозвратно потеряны. Чтобы дать вам представление: от 20% до 25% общего количества биткойнов (BTC) потеряно навсегда. Значительная часть этих недоступных биткойнов связана с отправкой на неверный адрес…
Лучшие криптовалюты DeFi, за которыми стоит следить в декабре 2024 года
Поскольку децентрализованные финансы — это постоянно развивающийся мир, сложно составить список лучших криптовалют DeFi. Вот некоторые криптовалюты, которые, по нашему мнению, являются одними из наиболее перспективных для этого цикла (помимо упомянутых выше протоколов):
Эфириум (ETH)
Капитализация/FDV (€) 267 Mds
ТВЛ (€) 45,8 млрд.
Блокчейн Эфириум
Афина (ENA)
Капитализация/FDV (€) 723 млн / 3,95 млн
ТВЛ (евро) 2,3 миллиарда
Блокчейн Эфириум
Ваш уголок (TON)
Капитализация/FDV (€) 13 миллиардов / 27 миллиардов
ТВЛ (€) 405 млн.
Блокчейн Тонн Чейн
Синтетикс (SNX)
Капитализация/FDV (€) 424 млн
ТВЛ (€) 250 млн.
Блокчейн Эфириум / Оптимизм
Радиант Капитал (RDNT)
Капитализация/FDV (€) 72 млн / 96 млн
ТВЛ (€) 82 млн.
Блокчейн-решение
Конечно, потенциальные инвестиции в ту или иную из этих криптовалют сопряжены со значительными рисками. На цену криптовалют влияет множество переменных, и невозможно гарантировать доходность или рост.
В любом случае важно применять принцип DYOR (Проведите собственное исследование), чтобы проверить каждую информацию и оценить для себя риски, на которые вы готовы пойти.
Эфириум: в основе DeFi
Большинство крупных инноваций DeFi полагаются на безопасность Ethereum. Это пионерский блокчейн для смарт-контрактов, и на сегодняшний день он имеет самый большой TVL.
Мы убеждены, что переход на Ethereum 2.0 и его новую архитектуру Proof of Stafe будет продолжать способствовать его принятию и его центральному месту в DeFi. Кроме того, мы считаем, что его исключительная совместимость — это тот актив, который делает Ethereum предпочтительным местом для разработки новых протоколов, каждый из которых приносит новые функциональные возможности и, как следствие, блокирует капитал. Что, в сочетании с дефляционным предложением, должно повысить оценку ETH.
Этена, новая стабильная монета, вызывающая хаос
Ethena — это инновационный алгоритмический стейблкоин, в механизме стабилизации которого используются бессрочные контракты. Таким образом, он решает многие проблемы, с которыми сталкиваются традиционные стейблкоины, такие как централизация или необходимость в резервных активах.
Предлагая таким образом большую децентрализацию вселенной стейблкоинов, Ethena имеет хорошие возможности стать ключевым игроком в DeFi, особенно для пользователей, ищущих альтернативы, устойчивые к рыночным потрясениям (основная опасность для стейблкоинов). Сегодня Ethena входит в «100 лучших» криптовалют по капитализации и поднимается на четвертое место среди стейблкоинов.
Кроме того, размещение вашего ENA в стейкинге или в протоколах DeFi может быть хорошей идеей для получения пассивной прибыли (чтобы не страдать от последствий инфляции, цена стейблкоинов не меняется).
Toncoin: инвестиции в мощь Telegram
Здесь мы играем в принятие этого блокчейна огромным сообществом: пользователями Telegram (которых более миллиарда). Потенциал массового внедрения DeFi огромен и дополняется качеством блокчейна TON.
На самом деле это очень быстрая масштабируемая сеть, которую можно использовать для микротранзакций в приложении Telegram. Итак, здесь мы имеем смесь децентрализованных финансов и обмена мгновенными сообщениями, двух быстро развивающихся секторов. В качестве доказательства мы хотим, чтобы Toncoin вошел в престижную «десятку лучших» криптовалют по капитализации.
Synthetix: инвестирование в фондовый рынок… через криптовалюту
Концепция Synthetix проста: создавать синтетические активы для воспроизведения эволюции реальных активов (валюты, сырье, акции и т. д.).
Таким образом, это мост между децентрализованными финансами и традиционными финансами, все токенизированными, с надежностью Эфириума и скоростью оптимизма второго уровня. Преимущество: доступ к этим активам децентрализованно, без посредников, брокеров и т. д. Появляется все больше и больше производных продуктов. Мы считаем, что этот тип шлюза будет все чаще использоваться в будущем, поскольку все большее число потребителей предпочитают децентрализованный подход к своим инвестициям.
Radiant Capital: Да, DeFi, но мультичейн!
Полезность Radiant заключается в новом подходе к кредитованию: здесь вы можете давать и брать взаймы через несколько блокчейнов на платформе Radiant. Таким образом, аргумент прост: мы замечаем преимущество совместимости в криптосекторе. Таким образом, пользователи склонны ценить решения, которые не ограничивают их одним блокчейном.
Таким образом, RDNT предлагает гибкую «межсетевую» ликвидность, реагируя на растущий спрос в этой области. Таким образом, этот протокол позволяет пользователям одновременно пользоваться преимуществами нескольких блокчейнов.
