Автор: юридические услуги блокчейна Манькун
Недавно Гонконгская комиссия по ценным бумагам (SFC) обновила список лицензированных платформ для виртуальных активов. С 2020 года Гонконг выдает лицензии на платформы для виртуальных активов примерно раз в два года. Однако всего через два месяца после получения лицензии HKVAX были добавлены еще четыре лицензированные платформы. Кто они на самом деле? Какое влияние окажет их вступление на развитие индустрии Web3 в Гонконге? Сегодня адвокат Манькун проведет вас через это.
▲Источник: Официальный сайт SFC
Что такое операторы платформ для виртуальных активов?
С быстрым развитием глобальных виртуальных активов, особенно с постоянным одобрением ETF на биткойны и эфиры, важность платформ виртуальных активов как «центра» рынка становится все более очевидной.
Операторы платформ виртуальных активов (Virtual Asset Trading Platform Operators) - это централизованные платформы для торговли виртуальными активами, которые ведут бизнес в Гонконге или активно продвигают свои услуги для гонконгских инвесторов. Их основные характеристики включают:
1. Централизованная операция;
2. Операции в Гонконге или продвижение услуг для гонконгских инвесторов;
3. Предоставление услуг по торговле виртуальными активами
Операторы, соответствующие вышеуказанным условиям, должны подать заявку на соответствующие лицензии Гонконгской комиссии по ценным бумагам и подчиняться ее регулированию.
Согласно (Закону о ценных бумагах и фьючерсах) (глава 571) и (Закону о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма) (глава 615) ((Закон о борьбе с отмыванием денег)), операторы лицензированных платформ виртуальных активов обычно должны иметь следующие лицензии:
1. Лицензия 1 (торговля ценными бумагами);
2. Лицензия 7 (предоставление автоматизированных торговых услуг);
3. Лицензия AMLO (соблюдение норм против отмывания денег).
В отличие от субъектов, которым достаточно иметь лицензию 9 для «управления активами», чтобы заниматься инвестиционной деятельностью в виртуальных активах, требования к соответствию для платформ виртуальных активов значительно выше. Эта разница в основном связана с тем, что комиссия по ценным бумагам уделяет больше внимания целостности рынка, безопасности сделок и защите инвесторов, в то время как лицензия 9 больше сосредоточена на соблюдении норм управления активами и операциях с фондами.
Если вы хотите узнать больше о различиях между VASP («Поставщик услуг виртуальных активов») и лицензией VATP («Платформа для торговли виртуальными активами»), вы можете ознакомиться с предыдущей исследовательской статьей адвоката Манькуна (Заявка на лицензии для виртуальных валют в Гонконге, в чем разница между VASP и VATP? | Правовые услуги Манькун в Web3), где мы подробно сравнили оба.
Обзор состояния новых лицензированных платформ
HKbitEX
Фон: Гонконгская группа цифровых активов (HKbitEX) является дочерней компанией Taiji Capital Group Limited и имеет лицензии 1-го и 7-го классов, а также AMLO, выданные SFC.
Сфера деятельности: Штаб-квартира расположена в Гонконге, охватывает несколько регионов Азии.
Обзор материнской компании: Taiji Capital была основана в 2018 году и сосредоточена на развитии цифровой финансовой экосистемы, сочетая технологии блокчейн и соответствия Web3, поддерживая развитие реальной экономики. В ее состав входят четыре дочерние компании: HKbitEX, Pioneer, O’Hash и ON1ON Limited.
Accumulus
Фон: Accumulus управляется компанией Cloud Account Greater Bay Area Technology (Гонконг) Limited и является международной штаб-квартирой материкового капитала компании Cloud Account Technology (Тяньцзинь) Limited, входящей в список 500 крупнейших компаний Китая.
Позиционирование платформы: сосредоточено на предоставлении долгосрочных и стабильных услуг торговли криптовалютами для пользователей Гонконга.
Обзор материнской компании: Cloud Account является крупнейшей онлайн-компанией по предоставлению услуг человеческих ресурсов в Китае с доходом в 108,4 миллиарда юаней в 2023 году и налогами в 7 миллиардов юаней. Ожидаемый доход в 2024 году составит 120 миллиардов юаней. Штаб-квартира компании находится в Тяньцзине, Китай.
DFX Labs
Фон: DFX Labs является дочерней компанией публичной компании LianLian Digital (02598) и имеет лицензии 1-го класса, 7-го класса и AMLO, выданные SFC.
Основной бизнес: сосредоточение на предоставлении соответствующих услуг по торговле виртуальными активами.
Обзор материнской компании: LianLian Digital, основанная в 2009 году, уже достигла общего объема платежей (TPV) в 2 триллиона юаней, охватывая более 100 стран и регионов мира. Штаб-квартира компании находится в Ханчжоу, провинция Чжэцзян, Китай.
EX.IO
Фон: DFX Labs является дочерней компанией публичной компании LianLian Digital (02598) и имеет лицензии 1-го класса, 7-го класса и AMLO, выданные SFC.
Характеристики платформы: EX.IO заявляет, что это первая лицензированная организация в Гонконге с фоном брокерских услуг.
Обзор инвесторов: среди инвесторов - группа Sina, Longling Capital и Weixin Jinke (HKG:2003). Группа Sina стратегически инвестировала в Huasheng Capital в 2017 году, который находится в Гонконге.
Почему Гонконг начал ускорять процесс выдачи лицензий?
Таким образом, Гонконг на практике подтвердил свою решимость создать Азиатский Web3. Четыре новые лицензированные платформы прошли процесс «ускоренной выдачи лицензий». Исполнительный директор департамента посреднических учреждений Гонконгской комиссии по ценным бумагам доктор Е Чжихэн заявил, что «ускорит процесс выдачи лицензий для платформ виртуальных активов». Таким образом, в будущем, как для платформ виртуальных активов, так и для других лицензий, связанных с виртуальными активами, процесс подачи заявок может быть упрощен и сокращен.
Почему Гонконгская комиссия по ценным бумагам внезапно ускорила выдачу лицензий? Причины следующие:
1. Быстрое развитие глобального рынка виртуальных активов
В последнее время глобальный рынок виртуальных активов демонстрирует быстрый рост, особенно с последовательным одобрением спотовых ETF на биткойны и все большим количеством традиционных финансовых учреждений, входящих в криптоиндустрию, что способствует повышению интереса к всей отрасли. Это подчеркивает необходимость Гонконга ускорить выдачу лицензий, чтобы занять рыночную нишу и привлечь больше инвесторов и компаний для ведения бизнеса в Гонконге.
2. Давление конкуренции в регионе
В последние годы Сингапур, Дубай и другие регионы активно работают над регуляторными рамками в области виртуальных активов и Web3, стремясь привлечь глобальные блокчейн-компании и инвесторов. Гонконг, как один из финансовых центров Азии, должен продемонстрировать свою поддержку инновационных финансовых технологий через ускорение выдачи лицензий, чтобы сохранить свою конкурентоспособность.
3. Тенденция материкового капитала к развертыванию Web3
С точки зрения фона новых лицензированных учреждений, многие материнские компании или основные инвесторы происходят из материкового Китая. Это свидетельствует о том, что материковые компании стремятся развивать Web3 через Гонконг. Гонконг, ускоряя процесс выдачи лицензий, отвечает на эту тенденцию, укрепляя свою роль как плацдарма для материкового капитала.
В целом, ускорение выдачи лицензий Гонконгской комиссии по ценным бумагам является не только ответом на рыночный спрос, но и активным стратегическим выбором, направленным на создание более прочной основы для развития индустрии виртуальных активов в Гонконге и укрепление его статуса как глобального центра виртуальных активов.
Влияние ускорения выдачи лицензий в Гонконге на все стороны
1. В целом для отрасли
Что касается развития индустрии Web3 в Гонконге и мирового рынка виртуальных активов, увеличение числа лицензированных платформ для виртуальных активов, безусловно, является хорошей новостью. Во-первых, новые лицензированные учреждения увеличат рыночную конкуренцию, что заставит платформы сократить затраты и повысить эффективность, улучшив качество обслуживания. Во-вторых, большее количество платформ, попадающих под регуляторную систему, поможет повысить прозрачность отрасли и доверие к рынку. Наконец, Гонконг, вводя больше лицензированных платформ, укрепляет свою позицию как международного узла для виртуальных активов.
2. Для лицензированных учреждений
Новые лицензии могут ослабить преимущества существующих лицензированных учреждений. Лицензия, с одной стороны, является официальным подтверждением от платформ виртуальных активов, а с другой - это своего рода барьер и ограничение для нелицензированных учреждений.
При условии, что количество лицензированных платформ не увеличится, виртуальные активы, получившие лицензии раньше, могут занять почти монопольное положение на рынке, получив абсолютное конкурентное преимущество. Но с увеличением числа лицензированных платформ в краткосрочной перспективе это ослабит преимущества ранее лицензированных платформ. Однако в долгосрочной перспективе, независимо от того, являются ли они первыми или вторыми лицензированными учреждениями, полноценная конкурентная рыночная среда приведет к снижению затрат и повышению эффективности всех платформ, снижению торговых издержек и улучшению качества обслуживания, что будет способствовать получению Гонконгом дальнейшей международной конкурентоспособности.
3. Для трейдеров
Для большинства трейдеров виртуальных активов увеличение числа лицензированных бирж, безусловно, является благоприятной новостью, что означает, что торговые комиссии могут еще больше снизиться, а эффективность торговых операций может повыситься, предоставляя трейдерам больше выбора и возможности диверсифицировать свои инвестиции, эффективно хеджируя внутренние и внешние риски централизованных платформ виртуальных активов.
4. Для профессионалов Web3
Во-первых, правительство Гонконга на практике подтвердило свою решимость поддерживать развитие индустрии Web3, усиливая уверенность участников. Во-вторых, с увеличением числа лицензированных учреждений и совершенствованием рыночной экосистемы у большего количества инновационных проектов и бизнес-моделей есть возможность реализоваться в Гонконге.
В целом, выдача лицензий в краткосрочной перспективе повлияет на рыночную структуру, но в долгосрочной перспективе она улучшит конкурентоспособность Гонконга на глобальном рынке виртуальных активов и создаст больше возможностей и ценности для всех сторон через усиление конкуренции и улучшение регулирования.
Резюме адвоката Манькуна
Быстрая выдача лицензий Гонконгской комиссией по ценным бумагам не только подчеркивает ее решимость построить Азиатский Web3, но и вводит новую динамику на рынок. Новые лицензированные учреждения будут способствовать снижению затрат и повышению эффективности в отрасли через жесткую рыночную конкуренцию, способствуя оптимизации услуг и предоставляя инвесторам больше выбора, а также увеличивая международное влияние индустрии виртуальных активов в Гонконге.
На этом фоне мы также наблюдаем, что материковые компании постепенно обращают внимание на сферу Web3, используя Гонконг в качестве плацдарма для глобального развертывания. Это не только отражает признание материкового капитала в Web3, но и демонстрирует стратегическое положение Гонконга как важного центра развития виртуальных активов.
Адвокатская контора Манькун, как поставщик профессиональных юридических услуг в области Web3, продолжит стремиться к полному поддержанию платформ виртуальных активов и предпринимателей Web3.
Волна Web3 уже накрыла нас, Гонконг сталкивается с новой волной отраслевых возможностей. Адвокатская контора Манькун ожидает сотрудничества с большим количеством партнеров отрасли для совместного продвижения процветания экосистемы Web3, помогая клиентам занять рыночные позиции на основе соответствия.