Источник: Хуа Ли Хуа Вай
После заседания ФРС (по пекинскому времени, 19 декабря) в следующие несколько дней, когда на рынке произошла коррекция, многие начали паниковать. Некоторые KOL также воспользовались ситуацией, заявив, что рынок движется к 80,000 долларов или даже ниже, и некоторые люди в таких условиях снова решили выйти из игры и сдали свои жетоны.
В последних статьях мы в целом рекомендуем всем максимально хорошо управлять своими позициями и сохранять спокойствие и разумность. Например, в статье о рыночной теме несколько дней назад (22 декабря) мы снова выделили 4 фактора роста и 3 фактора падения, и в статье упоминалось: вероятность того, что в этом месяце биткойн упадет ниже 90,000 долларов, должна быть невелика, если только не произойдет новое черное лебединое событие или какое-либо крупное негативное сообщение.
В последние дни (с 19 по 26 декабря) колебания биткойна составили около 13%, и неизвестно, сколько людей было выброшено из игры на этом диапазоне.
Просто вспомним несколько недавних статей Хуа Ли Хуа Вай о рыночных темах, на самом деле мы уже выделили множество мыслительных направлений, включая:
- В статье от 24 декабря были выделены 5 аспектов макроэкономических факторов.
- В статье от 22 декабря были выделены 7 факторов влияния на цены на основе макроэкономики и данных.
- В статье от 20 декабря были выделены 6 факторов ценового влияния на основе интуитивных чувств.
Причина выделения этих аспектов заключается в том, что, во-первых, мы хотим пересмотреть соответствующие данные, а во-вторых, надеемся, что это поможет всем лучше понять общий рыночный курс и на этой основе продолжить формировать и улучшать свои мысли, иначе можно легко поддаться влиянию различных KOL или мнений аналитиков, что может привести либо к частым операциям с потерями, либо к паническому распродаже и выбросу из игры. Мы все еще повторяем: краткосрочные колебания рынка невозможно предсказать, не стоит всегда слушать чужие мнения и бездумно менять свои позиции. Если вы не можете строго следовать своей торговой стратегии, то в эти дни лучше всего ничего не делать.
Когда общественность в целом настроена пессимистично, рынок часто показывает рост. Только в тех случаях, когда общественность не ожидает этого, мы можем увидеть биткойн на 110,000 долларов или даже выше. Рынок часто бывает безжалостным и противоречит человеческой природе. В этом процессе только небольшая часть людей с удачей, высокой квалификацией или достаточным терпением могут дождаться своего часа.
Менее чем через 6 дней наступит 2025 год, а рынок продолжает меняться в режиме 7x24. На данный момент диапазон 92,500 - 100,500 долларов выглядит как хорошая краткосрочная психологическая цена на неделю, если только в ближайшие дни не произойдут новые черные лебеди, которые нарушат этот диапазон. Если вы ожидаете нового рынка, лучше дождитесь первого квартала следующего года и посмотрите на ситуацию, а в эти дни лучше отдохнуть.
Однако Хуа Ли Хуа Вай не собирается отдыхать, потому что в последние дни года у нас еще есть несколько планов исполнения:
Во-первых, мы планируем официально выпустить 4-ю электронную книгу (Методология блокчейна) 30 декабря (вторая часть, около 280,000 слов), в эти дни мы также активно занимаемся сбором и整理内容.
Во-вторых, мы планируем опубликовать 31 декабря 'Итоговый альбом Хуа Ли Хуа Вай за 2024 год', в настоящее время изображения находятся в процессе дизайна.
Говоря о планах, давайте продолжим с недавних тем и посмотрим, какие мысли можно использовать для поддержки общего направления рынка.
1. Индекс доллара США (DXY)
Индекс доллара (конечно, вы также можете одновременно отслеживать индекс иены и др.) - один из макроэкономических индикаторов, на которые мы обычно обращаем внимание. В предыдущих статьях Хуа Ли Хуа Вай мы также упоминали, что обычно понижение ставок ФРС приведет к ослаблению индекса доллара, что обычно окажется благоприятным для акций, золота, биткойна и других рисковых активов. Другими словами, как только доллар ослабевает, это делает биткойн и другие рисковые активы более привлекательными для инвесторов, что может привести к новому раунду роста цен на биткойн.
На данный момент доллар, похоже, снова близок к краткосрочной относительной верхней границе, и в ближайшее время есть вероятность (85-90%), что может произойти разворот. А по историческим данным биткойн и индекс доллара большую часть времени показывают обратную зависимость: ослабление доллара часто приводит к усилению покупательной способности BTC. Как показано на рисунке ниже.
Конечно, учитывая, что сейчас конец года, а также налоговые и другие факторы, эта обратная зависимость иногда может быть не так заметна. Но основная логика остается неизменной: пока доллар не ослабевает, высокорисковые активы, такие как биткойн, с большой вероятностью будут находиться в состоянии колебаний или продолжать падение, если не произойдут события, способные напрямую повлиять на рыночные настроения (например, одобрение ETF в этом году или подобные организации, как MicroStrategy, которые постоянно покупают) и не вызовут краткосрочный рост рынка.
2. Сезонность
Хотя мнение о том, как искать меч на лодке, у разных людей может различаться, с определенной точки зрения исторические данные часто являются интуитивным и комплексным отражением рынка и человеческой природы, поэтому мы можем в какой-то мере обратить внимание на проявления сезонности.
По статистическим данным мы можем видеть, что с 2015 года, когда биткойн рос в ноябре, он часто также рос в следующем декабре. Как показано на рисунке ниже.
Так что давайте сделаем простое предположение: если эта сезонность продолжит повторяться в этом году, то согласно среднему показателю 12% в декабре, теоретическая цена закрытия биткойна в декабре этого года составит примерно 107,500 долларов. Это означает, что, если в ближайшие дни не произойдут новые черные лебеди, которые приведут к падению биткойна, это не изменит общего тренда. Конечно, этот аспект сезонности не совсем строгий, потому что история не может на 100% точно представлять настоящее и будущее, поэтому мы просто рассматриваем это как простую ссылку.
3. Глобальное денежное предложение (M2)
По сравнению с упомянутым выше DXY данные M2 могут быть более макроэкономическими. На данный момент, исходя из ситуации с M2, с сентября этого года глобальное денежное предложение начало сокращаться, темпы роста замедляются, что указывает на определенное давление на снижение. Как показано на рисунке ниже.
Кроме того, мы можем заметить, что такие высокорисковые активы, как биткойн, сильно реагируют на изменения ликвидности, но из-за определенной задержки этого показателя (то есть реакция биткойна на изменения M2 обычно задерживается на 2–3 месяца), поэтому мы можем использовать сокращение ликвидности как один из вспомогательных индикаторов для определения тенденций.
Согласно текущим предположениям, в первом квартале 2025 года (примерно в феврале или марте следующего года) мы, возможно, переживем некоторые новые изменения на рынке (обратите внимание, что здесь речь идет только о изменениях, и невозможно точно определить их масштабы), но в этот период мы, возможно, продолжим сталкиваться с периодом (примерно 5-8 недель) корректирующего рынка, и также не исключено, что в период коррекции биткойн может снова несколько раз попытаться преодолеть новые ATH (например, около 110,000 долларов). Это место также является нашим запланированным вторым действием, и если достигнем его, то продадим 10% нашей позиции. Это не является советом по операциям, DYOR.
Конечно, это всего лишь оценка на основе единственной исторической переменной M2, и нам нужно также учитывать другие факторы, такие как изменение монетарной политики ФРС или массовое принятие со стороны институциональных инвесторов, которые также могут способствовать определенному расхождению между биткойном и M2.
В общем, можно повторить: краткосрочный рынок невозможно точно предсказать. Если вы хотите быстро заработать на краткосрочных операциях, вам нужно учитывать различные факторы, которые вы считаете эффективными (например, макроэкономические ожидания, ожидания политики, индикаторы, новости и т. д.), чтобы реализовать свою стратегию управления рисками. Но если рассматривать более длительный временной диапазон (игнорируя промежуточные колебания), то сегодня биткойн все еще самый дешевый.
В конце статьи давайте посмотрим на текущую ситуацию с распределением адресов биткойнов и узнаем, в каком диапазоне вы находитесь сейчас:
- Адреса, владеющие 0–0.1 BTC, составляют 50.17 миллионов
- Адреса, владеющие 0.1–10 BTC, составляют 4.31 миллиона
- Адреса, владеющие 10–1,000 BTC, составляют 150.13 тысяч
- Адреса, владеющие более 1,000 BTC, составляют 2,050
А на самом деле нам нужно сделать всего лишь одно: установить для себя долгосрочную цель поэтапно и стремиться стать частью данных в верхних двух группах на изображении.
