Автор: Web3 фермер Frank
Запуск основной сети не за горами, как просто и без лишних хлопот получить максимум BGT/BERA на Berachain?
С запуском токенов Movement, Fuel и других, Berachain, благодаря механизму PoL (Proof of Liquidity), становится одной из немногих новых публичных цепочек, которые продолжают привлекать внимание, но для обычных пользователей это также создает «высокую стену» для участия:
От того, как участвовать в предварительных депозитах Boyco до выбора DAPP, расчета стратегий доходности и динамического участия в голосовании, каждый шаг требует высокого уровня опыта и операционных навыков на цепочке, что затрудняет максимизацию возможностей для захвата BERA для большинства пользователей. В настоящее время также почти нет доступных упрощенных инструментов.
Стоит отметить, что StakeStone только что представил первый на рынке универсальный продукт предоставления ликвидности Berachain Vault, созданный для упрощения от предварительных депозитов на Berachain до ликвидного майнинга в рамках механизма POL, с целью помочь обычным пользователям легко участвовать в экосистеме Berachain и захватывать ранние дивиденды.
Сможет ли этот продукт Vault стать «прямым путем» для розничных инвесторов к участию в Berachain? В этой статье мы начнем с потребностей новых экосистем, представленных Berachain, и, сочетая их с основным дизайном StakeStone Berachain Vault, обсудим потенциал и ценность этого продукта в снижении барьеров входа и оптимизации управления доходами.
Berachain: «Колесо» и «высокая стена» механизма POL
Говоря о Berachain, невозможно не упомянуть его основную инновацию — механизм Proof-of-Liquidity (POL), который требует от пользователей предоставления ликвидности в определенные ликвидные пулы для получения соответствующих наград BGT (управляющего токена, который можно конвертировать в BERA). А какие ликвидные пулы смогут получать больше BGT эмиссий, решают валидаторы, назначенные держателями BGT через голосование.
Неужели это не кажется вам знакомым? Если мы заменим Berachain на Curve, механизм POL на модель ve, а BGT на CRV, то логика их работы имеет удивительное сходство — на Curve держатели CRV получают veCRV с весом голосования в зависимости от различных сроков блокировки. Полученные veCRV с весом голосования могут быть использованы для голосования, чтобы определить, какие торговые пары и пулы могут получать дальнейшую эмиссию токенов CRV. Иными словами, Berachain на самом деле можно просто понимать как «публичную цепь версии Curve», или как публичную цепь, работающую на основе модели ve:
Однако Berachain углубила эту логику в базовую архитектуру цепочки, создав высоко кооперативное «сообщество интересов» между пользователями, валидаторами и DApps:
В идеале, успех валидаторов и DApp должен совпадать с интересами, поскольку первые заинтересованы в том, чтобы распределять больше BGT тем DApp, которые имеют высокий объем торгов и активность, а DApp будет привлекать больше пользователей, повышая вознаграждения для пользователей LP, что приведет к более заметным доходам для этих пулов с высоким объемом торгов.
С увеличением числа пользователей, привлеченных высокими доходами, поддержка управления DApp и масштаб ликвидности дополнительно возрастают, что позволяет получить больше прав на эмиссию BGT. Это непрерывное расширение ликвидности и веса управления не только увеличивает масштаб протокола, но и обратно привлекает больше пользователей и капитала в экосистему, постепенно формируя мощный положительный круговорот.
Каждый выбор, будь то выбор валидатора, выбор экосистемного проекта или выбор ликвидного пула, требует глубокого исследования десятков вариантов. Это, безусловно, создает «высокую стену» для участников.
В сравнении с Curve, экосистема Berachain, безусловно, также нуждается в целой экосистеме проектов для обслуживания пользователей, среди которых платформа голосования Convex и универсальная платформа дохода Yearn.finance также окажутся незаменимыми компонентами для решения основных проблем обычных пользователей на Berachain.
Типичные проблемы пользователей включают:
Информационная асимметрия: доходы и распределение прав управления различных DApp/ликвидных пулов динамически меняются, и розничным инвесторам необходимо вкладывать время и усилия в отслеживание и изучение динамики каждого проекта, чтобы сделать оптимальный выбор;
Недостатки эффекта масштаба: ликвидный вклад отдельного розничного инвестора относительно мал, и в процессе конкуренции за права эмиссии трудно соперничать с крупными фондами или профессиональными игроками, поэтому сложно получить эффект масштаба, участвуя самостоятельно;
Сложность операций: необходимо одновременно управлять ликвидностью, участвовать в голосовании и оптимизировать доходы, что создает высокие барьеры для обычных пользователей, и малейшая ошибка может привести к упущению лучших возможностей, например, несвоевременное изменение направления голосования или перераспределение ликвидности может напрямую повлиять на общую доходность;
В ответ на этот спрос протокол ликвидных активов StakeStone представил инновационный продукт Berachain Vault, специально разработанный для экосистемы Berachain, став первым в официальном списке платформой для добычи Berachain.
StakeStone Berachain Vault: один депозит, две сети, многослойный доход
В контексте DeFi «Vault» — это стратегия автоматизированных инвестиций, предназначенная для упрощения пользовательского опыта. Пользователи просто вносят активы, а протокол автоматически выполняет ряд финансовых транзакций, комбинируя различные стратегии для максимизации дохода. Однако традиционные продукты Vault, хотя и предлагают удобное управление активами, имеют явные ограничения в увеличении доходности и высвобождении ликвидности.
С одной стороны, пользователи обычно вносят такие активы, как ETH, которые не приносят дохода, хотя и имеют высокую рыночную признательность, но не могут напрямую генерировать доход. С другой стороны, ликвидность, внесенная в Vault, часто оказывается заблокированной, что затрудняет дальнейшее использование и ограничивает инвестиционную гибкость пользователей.
С появлением активов с доходом, таких как stETH, pufETH, rzETH, Vault продукты также эволюционировали и начали поддерживать эти активы с встроенной логикой дохода, позволяя им не только захватывать базовые доходы, такие как PoS стейкинг, но и дополнительно увеличивать доход через ликвидный майнинг, кредитование и другие комбинированные стратегии, максимизируя возврат инвестиций пользователей.
Так что, если поразмыслить, если на этой основе высвободить ликвидность, заблокированную в Vault, в форме токенов LP Vault и позволить им участвовать в различных сценариях доходности DeFi, мы можем достичь предела многослойного дохода?
Например, недавно запущенный StakeStone Vault Berachain является инновационным продуктом, который не только продолжает функции управления активами Vault, но и открывает для пользователей все измерения многократного дохода благодаря инновации Vault + Vault LP Token:
Упаковка активов LP Vault в доходные активы: позволяет пользователям, желающим участвовать в экосистеме Berachain, вносить ETH, STONE и другие активы LP (доходные или нет), после чего Vault принимает активы и с помощью стратегий ликвидного майнинга и доходности управления в рамках механизма POL максимизирует доход от активов LP в определенных ликвидных сценариях и упаковывает их в токены LP Vault с доходностью (например, beraSTONE).
Затем на основе упакованных доходных активов проведите комбинирование доходов DeFi: после этого токены LP Vault могут быть использованы в различных зрелых инфраструктурах DeFi на Ethereum, создавая уникальную структуру параллельной вселенной: источник дохода находится на Berachain и других цепочках, а финансирование доходных действий происходит на основной сети Ethereum. Эта структура одновременно учитывает высокие доходы новых цепей и большой объем средств на основной сети Ethereum, а также зрелость инфраструктуры DeFi, что дает возможность стать новым стандартом на рынке DeFi.
В механизме дизайна Stakestone упакованные токены LP Vault обладают такой же высокой степенью совместимости, как ETH — они могут участвовать в ликвидном майнинге Uniswap, кредитовании Aave/Morpho, а также быть разбиты на PT и YT и так далее на Pendle, что еще больше увеличивает доход.
Таким образом, если углубиться, истинная инновация StakeStone Berachain Vault заключается в том, чтобы связать актив через повторное использование и глубокое высвобождение, соединяя новую экосистему Berachain с зрелыми сетями Ethereum (или другими EVM сетями), создавая эффект «многослойного дохода»:
Первый уровень дохода, PoS доходы базовых активов: пользователи могут вносить ETH для получения STONE и других ликвидных активов по всей цепочке, покрывающих PoS доходы базового ETH;
Второй уровень дохода, доходы от механизма POL экосистемы Berachain: STONE, внесенные в StakeStone Berachain Vault, получают доход от ликвидного майнинга в рамках механизма POL экосистемы Berachain, а затем этот уровень дохода упаковывается в токены LP Vault (например, beraSTONE);
Третий уровень дохода, доходы от разнообразных DeFi стратегий на Ethereum: токены LP Vault в форме beraSTONE могут снова приносить доход на Ethereum через кредитное плечо, ликвидный майнинг и другие стратегии;
Таким образом, сочетая экосистемные особенности Berachain и разнообразные сценарии дохода на Ethereum, StakeStone Berachain Vault позволяет повторно использовать актив от новой экосистемы до зрелой экосистемы многократно, максимизируя доходность и полностью раскрывая потенциал ликвидности, значительно улучшая эффективность использования отдельного актива, а также обеспечивая более высокую ликвидность капитала и признание на рынке для экосистемы Berachain.
С помощью этих двух активов пользователи могут не только получать высокие доходы от BERA в рамках механизма Proof-of-Liquidity (PoL) Berachain, но и реализовывать накопление дохода в более зрелых экосистемах, таких как основная сеть Ethereum. Более того, пользователи могут заранее зафиксировать будущее управляющее токен STO, участвуя в StakeStone Vault:
В течение акции пользователи, держащие или использующие beraSTONE и beraSBTC, могут участвовать в наградном фонде в 15 миллионов STO, который включает 8,25 миллиона Bera-Wave баллов (выплачивается в виде баллов, расчет TGE) и дополнительные 4 миллиона STO в течение акции Boyco; кроме того, первые 10,000 ранних пользователей (внесение ≥0.042 ETH или ≥0.0015 BTC) также получат дополнительные 150 STO.
Как заработать баллы Bera-Wave? В основном делится на базовые правила начисления баллов + ускоренные вознаграждения DeFi (механизм вознаграждений за рекомендации см. ниже):
1. Базовые правила начисления баллов:
Держите 1 beraSTONE, вы можете зарабатывать 1 балл каждый час;
Держите 1 beraSBTC, вы можете зарабатывать 25 баллов каждый час (баллы накапливаются по часам, без дополнительных действий);
2. Ускоренные вознаграждения DeFi — вложите beraSTONE или beraSBTC в следующие DeFi протоколы, чтобы значительно увеличить скорость накопления баллов:
Uniswap предоставляет ликвидность: 5-кратная награда по базовым баллам.
Точный диапазон ликвидности (±0.1%): когда диапазон ликвидности остается в пределах текущей цены ±0.1%, можно получить 6-кратную награду по базовым баллам (необходимо оставаться активным).
Больше поддерживаемых протоколов: в будущем будут добавлены протоколы Pendle, Morpho и другие, чтобы предоставить больше возможностей для вознаграждения и еще больше увеличить доход от баллов.
В общем, эти вознаграждения охватывают PoL Berachain, протокол Boyco и будущие доходы экосистемы, а также будущие аирдропы токенов StakeStone, можно сказать, что они «позволяют поймать несколько рыб», предоставляя пользователям всесторонние возможности участия в Berachain & StakeStone, а конкретный процесс операций также очень прост:
1. Войдите в интерфейс StakeStone Vault и нажмите «Deposit», чтобы перейти к интерфейсу StakeStone Berachain Vault.
2. В правом верхнем углу подключите кошелек.
3. Введите код приглашения для получения 10% бонуса в баллах (можно ввести 91852), делитесь личным кодом в Twitter, чтобы получить больше комиссионных (20%)
4. Внесите ETH/STONE/WETH, чтобы получить beraSTONE; внесите SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB, чтобы получить beraSBTC (пока не открыто), держите beraSTONE или beraSBTC, чтобы получать баллы.
Только активы основной сети Ethereum могут быть использованы; если это не так, нажмите «Переключить сеть», чтобы перейти на основную сеть Ethereum;
Выберите активы для внесения слева, введите сумму, затем нажмите кнопку «Внести» и подтвердите в кошельке;
5. Участвуйте в DeFi протоколах, чтобы получать больше наград.
Стоит отметить, что в настоящее время основная сеть Berachain еще не запущена, поэтому начальная работа StakeStone Berachain Vault будет в основном направлена на протокол предварительных депозитов Berachain Boyco. Депонированные средства в Boyco не только могут получать непосредственные награды в виде токенов BERA в течение периода предварительного депозита, но также будут 1:1 отображаться в основной сети, закладывая основу для полного подключения к основной сети Berachain в будущем.
Как только основная сеть Berachain будет запущена, основные функции Vault переключатся на POL-систему основной сети Berachain, предоставляя пользователям единое решение для ликвидного майнинга на Berachain.
Этот постепенный путь развертывания не только снижает технические и операционные риски, но и предоставляет ранним пользователям возможность участвовать в строительстве ликвидности экосистемы Berachain, позволяя пользователям захватить преимущества ликвидности еще до запуска основной сети Berachain, получая ранние доходы ликвидного майнинга в протоколе Boyco.
Станет ли StakeStone Vault новым решением для новых экосистем на цепочке?
С точки зрения Berachain, Berachain StakeStone Vault предлагает самый ранний на рынке канал для предварительных депозитов Berachain, являясь предпочтительным инструментом для захвата дивидендов и максимизации доходности.
Особенно в свете того, что основная сеть Berachain скоро запускается, а механизм майнинга будет запущен, это поможет обычным пользователям заранее зафиксировать ранние дивиденды новой экосистемы без необходимости сталкиваться со сложными техническими операциями, позволяя розничным инвесторам справедливо участвовать в доходах экосистемы Berachain.
Однако с более широкой точки зрения нового рынка блокчейнов, значение этого продукта выходит за пределы этого. Он не только предоставляет Berachain инновационное решение для управления ликвидностью, но и предлагает совершенно новый подход к развитию для всей новой экосистемы — упаковка доходов новых экосистем в доходные активы и подключение к более зрелой инфраструктуре основной сети, тем самым становясь важным каналом для кросс-экосистемного управления ликвидностью и доходностью.
Этот механизм особенно подходит для новых рынков, таких как Berachain и Movement, поскольку они часто сталкиваются с недостатком ликвидности и недостающей инфраструктурой на этапе холодного старта или развития экосистемы. Ранее StakeStone совместно с Plume запустил Vault продукты, которые уже подтвердили жизнеспособность этой модели, и StakeStone Berachain Vault является дальнейшим углублением этой модели.
Его основная ценность заключается в том, чтобы позволить пользователям повторно использовать свои активы в разных экосистемах, максимизируя доходность и одновременно раскрывая потенциал ликвидности:
Снижение барьеров участия для новых экосистем: пользователи могут захватить экосистемные дивиденды через Vault без сложных операций, позволяя большему количеству людей эффективно участвовать в захвате локальных доходов экосистем, таких как Berachain, тем самым достигая более широкого охвата пользователей;
Увеличение привлекательности активов новых экосистем: благодаря механизму упаковки токенов LP Vault традиционные активы, которые обычно заблокированы, превращаются в ликвидные и доходные активы на основной сети Ethereum, что не только повышает эффективность использования активов, но и усиливает привлекательность активов новых экосистем;
Связывание зрелых сетей для реализации потоков ценности: доходные активы, упакованные в Vault (beraSTONE), могут бесшовно интегрироваться с финансовой инфраструктурой, такой как основная сеть Ethereum, что дополнительно увеличивает доходность активов, а также позволяет экосистеме Berachain установить более глубокие кооперативные отношения с мировым рынком DeFi;
Это означает, что продукт Stakestone Vault может не только захватывать локальную доходность новых экосистем, но и, упаковывая такие активы, как LP, в доходные активы, придавать им более высокие финансовые свойства, подключая их в виде структурированных продуктов к более зрелым и обеспеченным рынкам ликвидности, таким как Ethereum, повышая эффективность капитала.
Сложность механизма POL Berachain и потребности в управлении активами на начальном этапе делают его идеальным полигоном для тестирования модели StakeStone Vault. Механизм Vault не только эффективно решает проблемы ликвидности Berachain на этапе холодного старта, но и добавляет больше сценариев применения и путей получения дохода для его экосистемных активов:
С одной стороны, автоматизированные стратегии внутри Vault помогают пользователям эффективно захватывать местные доходы от ликвидного майнинга, вознаграждений за управление и так далее, с другой стороны, упакованные доходные активы могут участвовать в многоуровневых сценариях дохода более зрелых экосистем, таких как ликвидный майнинг Uniswap, кредитование Aave и даже разделение доходов Pendle.
Этот механизм не только увеличивает компаундирование доходности активов, но и способствует принятию и признанию новых экосистем, таких как Berachain. С увеличением числа новых экосистем потребности пользователей в доходности активов и эффективности капитала безусловно будут усложняться, что означает, что инновационный механизм StakeStone Vault на самом деле предоставляет динамическую адаптацию управления активами, позволяя ему разрабатывать различные типы дохода и вторичного использования активов на основе любой новой экосистемы, тем самым повышая инвестиционную доходность.
В такой структуре StakeStone Vault является не только эффективным инструментом управления активами, но и важным мостом, соединяющим новые экосистемы с основными блокчейн-экосистемами.
Заключение
Повышение капиталовой эффективности всегда является конечной целью всех игроков, как в традиционных финансах, так и в мире DeFi.
Для продуктов с доходом на цепочке вопрос, как просто и безопасно максимизировать доход, чтобы каждая копейка работала на полную мощность, также можно рассматривать как вечный «муза» рынка. С этой точки зрения, StakeStone Berachain Vault и структура продуктов Stakestone Vault, на самом деле, предоставляют новым публичным цепям очень интересную новую парадигму:
Создавая Vault с несколькими внутренними путями дохода в качестве моста, мы одновременно упрощаем барьеры для участия пользователей и повышаем привлекательность внешних средств, упаковывая доходы внутри экосистемы в ликвидный актив с доходностью, тем самым обеспечивая бесшовное соединение местных возможностей дохода с рынком DeFi на основных цепочках и исследуя более идеальный путь запуска и долгосрочного роста для всей новой экосистемы.
В будущем, сможет ли эта модель стать универсальным решением для новых экосистем и даже вырасти в многомиллиардную цепочку финансовых нарративов, время покажет. Тем не менее, видение и практика StakeStone Berachain Vault, возможно, является одним из лучших путей к ответу.