Подготовлено: Юлия, PANews
После успеха платформы по привлечению средств DAO Daos.fun, недавно платформа, претендующая на инновационность, Daos.World привлекла широкое внимание. Эта платформа развернута в экосистемах Base и Solana (daos.fun) и, благодаря своей модели операций и механизмам, создает новую парадигму для децентрализованного управления инвестициями. В этой статье будут рассмотрены характеристики, потенциал и рисковые точки этой новой платформы с различных аспектов, таких как архитектура платформы, механизмы работы и способы участия.
Основная архитектура платформы
Daos.World использует трехуровневую архитектуру:
В области управления финансами: платформа использует смарт-контракты для управления средствами, обеспечивая безопасность средств и прозрачность операций. Все средства хранятся в смарт-контрактах, что защищает активы от централизованного контроля.
В области токеномики: платформа выпускает 1,1 миллиарда токенов ERC20, из которых 1 миллиард распределяется среди участников привлечения средств, а 100 миллионов используются для создания ликвидного пула Uniswap V3, создавая полную экосистему токенов. Ликвидный пул имеет защиту нижнего предела цены, что гарантирует, что стоимость активов в пуле не упадет ниже привлеченного количества ETH, предоставляя инвесторам базовую защиту.
В области управления: платформа вводит механизм истечения срока действия фонда, при достижении срока действия фонда все торговые операции приостанавливаются, а активы в пуле фонда распределяются среди инвесторов в зависимости от доли владения токенами. В то же время менеджеры фондов обладают гибкими полномочиями управления, которые позволяют продлить срок действия фонда, обеспечивая защиту прав инвесторов в определенных ситуациях.
Механизмы работы
Процесс работы платформы спроектирован просто и эффективно, он делится на несколько шагов:
1. Привлечение средств и управление финансами: средства привлекаются в качестве начального капитала фонда через предварительные продажи ETH, все средства поступают в фонд, управляемый менеджерами DAO, которые имеют достаточно полномочий для проведения торговых операций и инвестиций в зависимости от рыночной ситуации.
2. Дизайн ликвидного пула: после запуска Uniswap V3 используется дизайн одностороннего ликвидного пула, то есть ликвидный пул включает только токены фонда, что обеспечивает эффективность механизма определения цен. Торговля токенами осуществляется через этот ликвидный пул, и платформа взимает 1% от торговых сборов, из которых 0,4% распределяется менеджеру фонда, а 0,6% остается у платформы. Торговая деятельность фонда будет влиять на 'реальную' цену токенов, что поможет трейдерам принимать более обоснованные инвестиционные решения.
3. Торговые сборы и механизмы стимулирования: менеджер фонда получает 0,4% от объема торгов токенами, платформа взимает 0,6%. Кроме того, менеджер фонда может получить дополнительную долю прибыли по истечении срока фонда, в зависимости от его показателей.
4. Защита нижнего предела ликвидного пула: дизайн ликвидного пула включает защиту нижнего предела цены, обеспечивая, чтобы общая стоимость активов в пуле не упала ниже первоначально привлеченного количества ETH, что предотвращает серьезное обесценивание активов из-за колебаний рынка.
Способы участия
Платформа предлагает дифференцированные схемы доходов для различных типов участников:
Менеджер фонда: менеджеры фондов могут получать доход не только от торговых сборов, но и, возможно, дополнительный доход в виде доли прибыли по истечении срока действия фонда.
Ранние инвесторы: получают возможность с низким риском через предварительные продажи, участники предварительных продаж могут получить соответствующую долю токенов в зависимости от привлеченного количества ETH. Кроме того, инвесторы могут выбрать участие в предоставлении ликвидности для получения дополнительного дохода.
Поставщики ликвидности (LP): из-за небольшой ликвидности платформы на ранних этапах поставщики ликвидности (LP) могут получить значительную годовую доходность, которая может превышать 1000%. Однако поставщики ликвидности должны учитывать риски, связанные с колебаниями рынка, которые могут повлиять на время торговли и доходность ликвидного пула.
Технические инновации
С технической точки зрения платформа использует смарт-контракты для управления средствами, менеджер фонда выполняет инвестиционные операции через функцию onlyOwner execute(), что позволяет вызывать другие смарт-контракты для реализации стратегий DeFi. Ликвидные NFT Uniswap V3 остаются заблокированными до истечения срока фонда, обеспечивая стабильность ликвидности. Экстренная функция выхода служит начальным механизмом безопасности платформы, который может быть активирован в случае обнаружения уязвимостей в течение периода привлечения средств, предотвращая потерю капитала. После завершения предварительной продажи и запуска токенов платформа не сможет вмешиваться в движение средств, что требует от платформы совершенствования механизмов безопасности после дальнейшей стабилизации.
Платформа также поддерживает возможность для менеджеров фондов вызывать различные смарт-контракты на блокчейне в зависимости от рыночной ситуации, предоставляя широкие возможности для реализации стратегий DeFi. Это включает, но не ограничивается, торговлей с плечом, арбитражем между протоколами, доходным фермерством и другими стратегиями, расширяя возможности и гибкость инвестиций, позволяя менеджерам фондов быстро подстраивать инвестиционные стратегии в зависимости от изменений на рынке и повышать эффективность инвестиций.
Риски и перспективы
Несмотря на то, что платформа демонстрирует хорошие перспективы развития, инвесторы должны оставаться настороже из-за множества рисковых факторов:
Риски инвестиционных решений менеджера фонда: инвестиционные решения менеджера фонда могут нести значительные риски, особенно при выборе незрелых или неэффективных активов. Например, если менеджер фонда инвестирует средства в Meme токены и другие высокорискованные активы, которые резко падают в цене, это может привести к обесцениванию базовой стоимости фонда и падению стоимости токенов.
Потенциальные технические риски смарт-контрактов: хотя смарт-контракты платформы были проверены, они все же могут содержать неизвестные уязвимости или технические дефекты, и инвесторы должны оставаться осторожными во время участия.
Риски ликвидности из-за рыночных колебаний: из-за низкой ликвидности на ранних этапах платформа может столкнуться с значительными колебаниями цен токенов и временем торговли. Поставщики ликвидности (LP) должны нести риски, связанные с колебаниями рынка.
Тем не менее, платформа с помощью инновационных механизмов эффективно решает множество проблем, с которыми сталкиваются традиционные Meme токены, особенно в обеспечении базовой ценности и предотвращении атак при запуске. В будущем, с дальнейшим совершенствованием платформы и расширением экосистемы, она может предложить более зрелые решения для децентрализованного управления фондами.
Экстренная функция выхода
Смарт-контракт платформы включает экстренную функцию выхода, которая активируется в период привлечения средств и используется для защиты капитала в случае обнаружения уязвимостей контракта или других аномалий. Этот механизм гарантирует, что в случае проблем инвесторы могут безопасно выйти, но важно отметить, что эта функция больше не будет применима после завершения предварительной продажи, поэтому инвесторы должны следить за безопасностью платформы в течение срока действия контракта. С развитием и дальнейшей разработкой платформы в будущем, возможно, этот функционал будет постепенно совершенствоваться для повышения общей безопасности.
Резюме
Daos.World представляет собой инновационную попытку децентрализованного управления фондами, достигнув баланса между эффективностью, безопасностью и гибкостью благодаря тщательно разработанным механизмам. Платформа предлагает криптоинвесторам множество возможностей для получения прибыли через уникальную токеномику, гибкое управление фондами и разнообразные механизмы дохода. Тем не менее, инвесторы должны полностью понять механизмы работы платформы, взвесить различные рисковые факторы и подходить к инвестициям рационально.
Оригинал: Амир Орму, АзФлин, ВНекряч
