Источник статьи: Zen
Автор: Zen, PANews
Как говорится, "первым дует ветер", информация о финансировании проекта является важным сигналом для развития рынка, она не только отражает конкурентоспособность проекта, показывает направление и уверенность денежных потоков на рынке, но также предвещает направление и тенденции инноваций. PANews каждую понедельник утром регулярно публикует раздел "Финансовый отчет", который продолжает фиксировать информацию о финансировании каждую неделю. Под конец года, основываясь на информации о финансировании за весь год, мы рассматриваем общее состояние первичного рынка и предоставляем ссылки для инвесторов.
Обзор рынка финансирования 2024 года
Согласно неполной статистике PANews, в 2024 году в первичном рынке криптовалют и блокчейна было раскрыто 1259 событий финансирования с общим объемом средств, превышающим 9,3 миллиарда долларов. По количеству и объему финансирования общая ситуация на рынке в этом году аналогична 2023 году, когда было 1174 сделки на сумму 9,615 миллиарда долларов. В сравнении с 1660 событиями финансирования в 2022 году с общим объемом средств более 34,8 миллиарда долларов наблюдается более стабильная тенденция, инвестиции становятся более осторожными и рациональными.
Стоит отметить, что, помимо близости общей суммы, в этом году и 2023 году также наблюдается очень схожая волатильность в трендах "общего объема финансирования" и "количества финансирования".
Во-первых, рынок криптоинвестиций снова начал с хорошего старта и, стремительно развиваясь, достиг пика с марта по май, где объем финансирования в марте превысил 1,03 миллиарда долларов, что также является единственным месяцем в этом году с объемом финансирования, превышающим 1 миллиард долларов. Вблизи этого находятся апрель, май и октябрь, где объем средств превышает 950 миллионов долларов.
Во-вторых, после резкого старта в начале года количество событий финансирования в середине года стало снижаться, с июня по сентябрь наблюдался низкий период. В этот период каждое месячное количество раскрытых событий финансирования превысило 100 только в августе, а объем финансирования в июле и сентябре был ниже 600 миллионов долларов.
В-третьих, в четвертом квартале произошло резкое увеличение, в октябре было раскрыто 106 событий финансирования и более 957 миллионов долларов, что стало лучшим показателем за вторую половину года. Несмотря на то, что в следующем ноябре снова наблюдалась слабость, декабрь также показал неплохие результаты, на 22 декабря объем финансирования в этом месяце уже превышал 818 миллионов долларов.
С развитием отрасли темы нарративов и категории стартапов стали более разнообразными, чем когда-либо. В соответствии с рыночными тенденциями, PANews обобщил проекты, разделив их на восемь основных областей: DeFi, Web3-игры, инфраструктура и инструменты, AI, DePIN, централизованное финансирование, потребительские и другие, и предоставил статистику по каждому направлению.
Как наиболее привлекательная область для капитала в долгосрочной перспективе, количество и сумма сделок по инвестициям в инфраструктуру и инструменты являются наибольшими среди всех областей, составив 381 и 3,66 миллиарда долларов соответственно; второй по популярности областью является DeFi, где эти два показателя составляют 296 и 1,69 миллиарда долларов, занимая второе место; централизованное финансирование — это единственная область, кроме инфраструктуры и инструментов и DeFi, где объем средств превышает 1 миллиард долларов, его средний объем финансирования также самый высокий — 14,92 миллиона долларов; проекты в области AI как новая категория быстро растут в этом году, количество раскрытых событий финансирования практически достигло 100, объем средств составляет около 600 миллионов долларов.
Подробная статистика по всем областям представлена ниже.
Инфраструктура и инструменты
Среди всех проектов, завершивших финансирование в этом году, 30% относятся к области инфраструктуры и инструментов, и собранные средства составили 39,46% от общего объема. Эта область также сообщила о большинстве крупных случаев финансирования, где события финансирования на уровне десятков миллионов долларов и выше составляют 27,82%, из которых 6 событий имели объем средств более 100 миллионов долларов, а количество событий на уровне десятков миллионов составляет 106.
Тенденция финансирования в области инфраструктуры и инструментов в целом соответствует общей динамике, максимум в 48 событиях финансирования было сообщено в феврале; пик финансирования за месяц произошел в марте, превысив 543 миллиона долларов.
В декабре Фонд Avalanche собрал 250 миллионов долларов через частную продажу токенов, что является крупнейшим единовременным финансированием года. Эта раунд финансирования возглавили Galaxy Digital, Dragonfly и ParaFi Capital, а также более 40 компаний, включая SkyBridge и Morgan Creek Digital.
Кроме того, в октябре этого года платежная компания Stripe приобрела платформу стабильных монет Bridge за высокую цену в 1,1 миллиарда долларов, что также является крупнейшей сделкой по приобретению в криптоиндустрии на сегодняшний день. Bridge нацелен на создание глобальной сети платежей в стабильных монетах, предоставляя предприятиям программные инструменты и техническую поддержку для приема платежей в стабильных монетах. Стоит отметить, что в этой сделке Sequoia Capital, обладающая 16% акций Bridge, ожидает получить более 100 миллионов долларов прибыли.
DeFi
Область DeFi начала бурно развиваться в феврале этого года, когда объем финансирования превысил 266 миллионов долларов, что является максимальным показателем за год. Это стало возможным благодаря инвестиции a16z в протокол повторного залога Ethereum EigenLayer на сумму 100 миллионов долларов, что является единственным проектом в этой области с объемом финансирования более 100 миллионов долларов в этом году, что укрепило уверенность в рынке криптоинвестиционного капитала. Если исключить этот фактор, лучшее время для DeFi было в мае, когда было объявлено о 42 событиях финансирования, что является максимальным количеством в этом году, а объем средств составил 213 миллионов долларов.
Как упоминалось ранее, количество событий финансирования и объем средств в области DeFi составили 296 и 1,69 миллиарда долларов соответственно, что составляет 23,51% и 18,22%. Среди раскрытых сообщений о финансировании проектов DeFi 40 событий имели объем средств на уровне десятков миллионов долларов, что составляет 13,51%, при этом большинство сосредоточено в диапазоне нескольких миллионов долларов.
Web3-игры
В отличие от бурного роста в 2022 году, область игр в этом году значительно более спокойна. В 2022 году область Web3-игр объявила о 334 событиях финансирования, общий объем финансирования составил 4,4 миллиарда долларов, из которых проекты, превышающие 10 миллионов долларов, составили 30%; в 2024 году этот показатель составляет всего 13,41%. Кроме того, в этом году наибольшее событие финансирования прошло в виде раунда A на 42,7 миллиона долларов от компании по разработке блокчейн-игр Azra Games.
Март, безусловно, стал самым выдающимся месяцем для Web3-игр в этом году, общий объем финансирования достиг пика в 155 миллионов долларов. В этот период рынок сообщил о 7 событиях финансирования на уровне десятков миллионов долларов, в том числе о завершении NFT карточной игры Parallel на сумму 35 миллионов долларов, а всего за год было 24 события финансирования на сумму более 10 миллионов долларов.
Согласно статистическим данным, возможно, из-за роста других нарративов, таких как AI и DeSci, а также продолжающей разработки нескольких игровых проектов, которые получили крупное финансирование в предыдущем раунде и ожидают проверки рынка, Web3-игры могут больше не считаться «звездой надежды»; с другой стороны, с ростом мини-игр в Telegram, особенно игр на зарабатывание, которые привлекли десятки миллионов, а то и сотни миллионов игроков, привлекательность инвестиционных 3A игр с большим объемом финансирования и длительным циклом разработки для инвесторов снижается.
Web3 + AI
Как основная нарративная тенденция в технологической отрасли, сочетание AI и блокчейна с криптовалютами также стало направлением, выбранным многими стартапами. В отличие от общей тенденции первичного рынка, область AI в этом году быстро расширилась и развивалась, находясь в постоянном восходящем тренде.
Если рассматривать по кварталам, то в третьем квартале в области AI было объявлено 34 события финансирования, объем средств составил 286 миллионов долларов, что является самым высоким показателем в этом году. В четвертом квартале общий интерес немного снизился, но в целом все еще значительно превышает показатели первого и второго кварталов.
В AI-проектах 15,2% получили финансирование на уровне десятков миллионов долларов, среди которых открытая AI-платформа Sentient собрала 85 миллионов долларов в раунде посевного финансирования, возглавляемом Founders Fund Питера Тиля, Pantera Capital и Framework Ventures, что стало крупнейшим финансированием в этой области.
DePIN
Проекты класса DePIN стали еще одной областью, которая значительно выросла после AI, с 47 событиями финансирования в течение года и объемом финансирования близким к 280 миллионам долларов. Из них 9 событий финансирования составили десятки миллионов долларов, что составляет 19,56%.
Финансирование IoTeX, платформы блокчейна для Интернета вещей, на сумму 50 миллионов долларов стало крупнейшим финансированием в этой области; протокол DePIN экосистемы Solana io.net и солнечная блокчейн-компания Glow на основе Ethereum оба получили по 30 миллионов долларов, заняв второе место, соответственно в марте и октябре. Стоит отметить, что в области DePIN на протяжении года сохранялась стабильность, в третьем квартале было собрано максимальное количество средств в 84,05 миллиона долларов.
Централизованное финансирование
В этом году в области централизованного финансирования произошло лишь одно событие с объемом финансирования близким к 100 миллионам долларов, а именно финансовая группа цифровых активов HashKey Group завершила раунд A на сумму почти 100 миллионов долларов с прединвестиционной оценкой выше 1,2 миллиарда долларов. Кроме того, в этой области было 30 событий финансирования на уровне десятков миллионов долларов, что составляет 43,48%. Средний объем финансирования в 14,92 миллиона долларов также является самым высоким среди всех областей. Стоит отметить, что во втором квартале, когда общий рынок был наиболее активен, централизованное финансирование показало довольно скромные результаты, как по количеству финансирования, так и по объему средств, что стало наименьшим показателем за весь год.
Потребительские приложения
В процессе статистики потребительские приложения охватывают такие области, как музыка и потоковое вещание в развлечениях, SocialFi, NFT, предсказательные рынки, СМИ, азартные игры, образование, страхование, исследования и информацию. Эта категория особенно выделяется в мае, когда было объявлено о 26 событиях финансирования, общий объем средств составил 307 миллионов долларов. Это стало возможным благодаря 150 миллионам долларов, привлеченным платформой Web3 социальных медиа Farcaster, и 70 миллионам долларов, полученным предсказательной платформой Polymarket, которые также стали двумя крупнейшими проектами по объему финансирования в этой области.
Согласно статистике, в области потребительских приложений было раскрыто 157 событий финансирования, общий объем средств составил 817 миллионов долларов. По объему средств только 11,16% проектов в области потребительских приложений завершили финансирование на уровне десятков миллионов долларов, что является наименьшим показателем среди всех областей.
Другие
Другие категории включают крипто-майнинг, DAO, DeSci, платформы вознаграждений за задания, медицину, логистику и другие традиционные отрасли блокчейна, всего было раскрыто 38 событий финансирования, что является самым низким показателем среди всех областей, общий объем средств превышает 350 миллионов долларов. В этой большой категории крипто-майнеры играют важную роль. По объему средств наибольшее финансирование в 150 миллионов долларов было получено компанией Hut 8, а производитель майнеров Auradine завершил раунд B на сумму 80 миллионов долларов, оба события были раскрыты во втором квартале.
Инвестиционные учреждения
По неполной статистике, в 2024 году было запущено 47 криптоинвестиционных фондов с общим объемом 4,34 миллиарда долларов. Среди них 13 фондов собрали более 100 миллионов долларов. Paradigm, который ранее подвергался критике за "предательство" криптоиндустрии, в середине июня объявил о сборе 850 миллионов долларов для своего третьего фонда, который будет сосредоточен на ранних стадиях криптопроектов, что также является крупнейшим фондом по объемам средств в 2024 году.
Стоит отметить, что a16z в апреле объявил о сборе 7,2 миллиарда долларов, в итоге общая сумма превысила ранее установленную цель на 4%. Хотя на момент статистики она не была включена, как инвестиционное учреждение с высочайшей репутацией в криптоиндустрии, a16z, безусловно, будет иметь немало средств для инвестирования в проекты в этой области в будущем.
Кроме того, в этом году несколько проектов выпустили 15 экосистемных фондов с общим объемом 594 миллиона долларов. Среди них фонд Open Loot, объявленный Big Time Studios на сумму 150 миллионов долларов, стал крупнейшим, его цель — поддерживать разработку игр на платформе Web3 Open Loot, предоставляя финансовую поддержку, маркетинг и руководство по разработке.