Автор: Zen, PANews
Весной, когда вода становится теплой, утки первыми это чувствуют, информация о финансировании проектов является важным сигналом для развития рынка, она не только отражает конкурентоспособность самого проекта, но и показывает потоки и уровень доверия рынка, а также предвещает направления и тренды инноваций. PANews каждую понедельник утром регулярно публикует раздел (обзор финансирования), фиксируя информацию о финансировании каждую неделю. К концу года, основываясь на информации о финансировании за весь год, мы подводим итоги общего поведения первичного рынка в этом году, чтобы предоставить инвесторам справочную информацию.
Обзор рынка финансирования 2024 года
Согласно неполной статистике PANews, в 2024 году в первичном рынке криптовалют и блокчейна было раскрыто 1259 событий финансирования, общий объем средств превысил 9,3 миллиарда долларов. С точки зрения общего количества и объема финансирования, рынок в этом году практически соответствует 2023 году, где было 1174 сделки на общую сумму 9,615 миллиарда долларов. По сравнению с 2022 годом, когда было 1660 событий финансирования с общим объемом более 34,8 миллиарда долларов, в последние два года наблюдается более стабильная тенденция, а инвестиционные сделки становятся более осторожными и рациональными.
Стоит отметить, что, помимо близости по общему объему, в этом году также наблюдаются весьма схожие колебания в динамике «общего объема финансирования» и «количества финансирования» с 2023 годом.
Во-первых, рынок криптоинвестиций снова стартовал хорошо и достиг пика с марта по май, при этом объем финансирования в марте превысил 1,03 миллиарда долларов, что является единственным месяцем в этом году, когда объем финансирования превысил 1 миллиард долларов. Ближайшие к этому были апрель, май и октябрь, объем средств в которых превышал 950 миллионов долларов;
Во-вторых, после мощного старта к середине года началось затишье, с июня по сентябрь был период спада. В этот период количество раскрытых событий финансирования в месяц только в августе превысило сотню, а объем финансирования в июле и сентябре был ниже 600 миллионов долларов;
В-третьих, после начала четвертого квартала произошел резкий рост, 106 раскрытых событий финансирования в октябре и объем финансирования более 957 миллионов долларов стали наилучшим результатом для одного месяца во второй половине этого года. Хотя в следующем месяце, в ноябре, снова наблюдалась слабость, но и в декабре на первичном рынке были яркие моменты, до 22 декабря объем финансирования в этом месяце уже превышал 818 миллионов долларов.
С развитием отрасли темы нарративов и категории стартапов становятся более разнообразными и многообразными, чем когда-либо прежде. В соответствии с рыночными трендами PANews условно разделяет проекты на восемь категорий: DeFi, Web3 игры, инфраструктура и инструменты, ИИ, DePIN, централизованные финансы, потребительские категории и другие, и проводит статистику по финансированию в каждой категории.
Как наиболее привлекательная для капитала категория на длительный срок, количество и объем сделок по финансированию инфраструктуры и инструментов были наибольшими среди всех категорий, составив 381 сделку на сумму 3,66 миллиарда долларов; второй по популярности категорией является DeFi с 296 сделками на сумму 1,69 миллиарда долларов, обе категории занимают второе место; централизованные финансы являются единственной категорией, кроме инфраструктуры и инструментов, DeFi, с объемом финансирования, превышающим 1 миллиард долларов, а средний объем финансирования составляет 14,92 миллиона долларов; проекты в области ИИ как новая категория быстро развиваются в этом году, с количеством раскрытых событий финансирования, почти достигнувшим ста, а объем средств составляет около 600 миллионов долларов.
Конкретная статистика по категориям представлена ниже.
Инфраструктура и инструменты
В этом году среди всех проектов, завершивших финансирование, 30% относятся к категории инфраструктуры и инструментов, собранные средства составляют 39,46% от общего объема. Эта категория также опубликовала наибольшее количество крупных финансовых новостей, события финансирования на уровне десятков миллионов долларов и выше составляют 27,82%, из которых 6 событий превысили 100 миллионов долларов, а 106 событий составили десятки миллионов долларов.
Динамика финансирования в категории инфраструктуры и инструментов в целом соответствует общей тенденции, максимальное количество раскрытых сообщений о финансировании в этой категории произошло в феврале и составило 48. Пик финансирования в месяц произошел в марте и составил более 543 миллионов долларов.
В декабре Фонд Avalanche собрал 250 миллионов долларов через частную продажу токенов, что является крупнейшим по объему финансирования в этом году. Этот раунд финансирования был возглавлен Galaxy Digital, Dragonfly и ParaFi Capital, также более 40 компаний, включая SkyBridge и Morgan Creek Digital, приняли участие в инвестициях.
Кроме того, в октябре этого года платежная компания Stripe за 1,1 миллиарда долларов приобрела платформу платежей со стейблкоинами Bridge, что стало крупнейшей сделкой по приобретению в криптоиндустрии на сегодняшний день. Bridge направлен на создание глобальной сети платежей со стейблкоинами, предлагая компаниям программные инструменты и техническую поддержку для приема платежей в стейблкоинах. Стоит отметить, что венчурный капитал Sequoia, владеющий 16% акций Bridge, ожидает получить более 100 миллионов долларов прибыли от сделки по приобретению.
DeFi
Категория DeFi в феврале этого года первоочередно взорвалась, объем финансирования в этом месяце превысил 266 миллионов долларов, что стало наивысшим показателем в году. Это в основном было связано с инвестициями a16z в Ethereum протокол повторного залога EigenLayer на сумму 100 миллионов долларов, что является единственным проектом в этом году с финансированием более 100 миллионов долларов, что укрепило доверие к рынку венчурного капитала в криптоиндустрии. Если исключить этот фактор, месяц с наилучшей продуктивностью для DeFi стал май, когда было раскрыто 42 события финансирования, что является наивысшим показателем в этом году, а объем средств достиг 213 миллионов долларов.
Как уже упоминалось, количество и объем событий финансирования в DeFi составили 296 и 1,69 миллиарда долларов соответственно, что составляет 23,51% и 18,22%. Из сообщений о финансировании проектов DeFi 40 событий имели объем средств на уровне десятков миллионов долларов, что составляет 13,51%, и в большей степени они сосредоточены в диапазоне нескольких миллионов долларов.
Web3 игры
В отличие от бурного года 2022, в этом году игровая категория значительно более спокойна. В 2022 году в категории Web3 игр было раскрыто 334 события финансирования, общий объем финансирования составил 4,4 миллиарда долларов, из которых проекты объемом свыше 10 миллионов долларов составили 30%; в 2024 году этот показатель составил лишь 13,41%. Более того, в этом году максимумом среди раскрытых событий стало финансирование в 42,7 миллиона долларов, завершенное компанией по разработке блокчейн-видеоигр Azra Games.
Март безусловно стал самым выдающимся месяцем для Web3 игр в этом году, общий объем финансирования достиг пика в 155 миллионов долларов. В этот период на рынке было раскрыто 7 событий финансирования на уровне десятков миллионов долларов, включая 35 миллионов долларов, собранных NFT карточной игрой Parallel, а всего в году было 24 события с объемом финансирования более 10 миллионов долларов.
Согласно статистике, возможно, из-за роста других нарративов, таких как ИИ и DeSci, а также продолжающейся разработки нескольких игровых проектов, получивших крупное финансирование в предыдущем раунде, которые еще должны быть проверены рынком, Web3 игры, возможно, уже не являются «звездами надежды», как раньше; с другой стороны, мини-игры в Telegram, особенно игры с заработком, привлекли десятки миллионов и даже сотни миллионов игроков, что снижает привлекательность для инвесторов крупных 3A блокчейн-игр, требующих больших финансовых затрат и длительного времени разработки.
Web3 + ИИ
Как основная нарративная линия всей технологической отрасли, сочетание ИИ с блокчейном и криптовалютой стало направлением, выбранным многими стартапами. В отличие от общего тренда первичного рынка, категория ИИ в этом году быстро расширяется и развивается, находясь в постоянном восходящем тренде.
По кварталам в третьем квартале в категории ИИ было раскрыто 34 события финансирования, объем средств составил 286 миллионов долларов, что является наивысшим показателем в этом году. В четвертом квартале общий интерес немного ослаб, но в целом все равно значительно выше, чем в первом и втором кварталах.
По объему средств в проектах ИИ 15,2% получили финансирование на уровне десятков миллионов долларов, среди которых открытая платформа ИИ Sentient собрала 85 миллионов долларов в рамках раунда посевного финансирования, совместно возглавляемого Founders Fund Питера Тиля, Pantera Capital и Framework Ventures, став крупнейшим финансированием в этой категории.
DePIN
Проекты DePIN стали второй категорией после ИИ, показавшей явный рост, всего в этом году было 47 событий финансирования, объем средств почти достиг 280 миллионов долларов. Из них 9 событий финансирования составили десятки миллионов долларов, что составляет 19,56%.
Финансирование в 50 миллионов долларов, завершенное блокчейн-платформой IoTeX в области интернета вещей, стало крупнейшим финансированием в этой категории; протокол DePIN экосистемы Solana io.net и основанная на Ethereum компания Glow по производству солнечной энергии заняли второе место с финансированием по 30 миллионов долларов, произошедшим в марте и октябре соответственно. Стоит отметить, что в категории DePIN в первой и второй половине года наблюдается стабильность, а в третьем квартале было собрано максимум 84,05 миллиона долларов.
Централизованные финансы
В этом году в категории централизованных финансов лишь один случай финансирования близок к миллиарду — это цифровая финансовая служба HashKey Group, которая завершила раунд A с финансированием почти 100 миллионов долларов при оценке более 1,2 миллиарда долларов. Кроме того, в этой категории было 30 случаев финансирования на уровне десятков миллионов долларов, что составляет 43,48%. Средний объем финансирования 14,92 миллиона долларов также является самым высоким среди всех категорий. Стоит отметить, что во втором квартале, когда общий рынок был наиболее горячим, категория централизованных финансов показала слабые результаты, причем как по количеству финансирования, так и по объему средств, что стало самым низким показателем в году.
Потребительские приложения
В процессе статистики потребительские приложения охватывают развлечение, включая музыку, потоковое видео, SocialFi, NFT, предсказательные рынки, СМИ, азартные игры, образование, страхование, исследования и информацию. Эта большая категория особенно выделялась в мае, когда было раскрыто 26 событий финансирования за месяц, объем средств составил 307 миллионов долларов. Это стало возможным благодаря 150 миллионам долларов, собранным платформой Web3 социальных медиа Farcaster, а также 70 миллионам долларов, собранным платформой предсказаний Polymarket, которая проявила себя на президентских выборах в США, что также является двумя проектами с наибольшими объемами финансирования в этой категории.
Согласно статистике, в потребительских категориях было раскрыто всего 157 событий финансирования, объем средств составил 817 миллионов долларов. По объему средств проекты в потребительских категориях всего лишь 11,16% завершили финансирование на уровне десятков миллионов долларов, что является наименьшим показателем среди всех категорий.
Прочие
Прочие категории включают крипто-майнинг, DAO, DeSci, платформы наград за задачи, медицинские, логистические и другие традиционные отрасли блокчейн-приложений, всего было раскрыто 38 событий финансирования, что является минимальным показателем среди всех категорий, объем средств превышает 350 миллионов долларов. В этой большой категории крипто-майнеры играют ключевую роль. По объему средств крипто-майнер Hut 8 получил 150 миллионов долларов инвестиций, а производитель майнеров Auradine завершил раунд B с финансированием в 80 миллионов долларов, занимая соответственно первые два места, оба события были раскрыты во втором квартале.
Инвестиционные учреждения
По неполной статистике, в 2024 году было запущено 47 криптоинвестиционных фондов с общим объемом 4,34 миллиарда долларов. Из них 13 фондов собрали более 100 миллионов долларов. В то время как Paradigm, подвергавшийся критике за «бегство» из криптоиндустрии, в середине июня объявил о сборе 850 миллионов долларов для своего третьего фонда, который будет сосредоточен на ранних стадиях крипто-проектов, что также является крупнейшим фондом по объему средств в 2024 году.
Стоит отметить, что в апреле a16z объявила о сборе 7,2 миллиарда долларов, итоговая сумма превысила ранее установленную компанией цель по сбору средств примерно на 4%. Хотя эта сумма не была учтена при статистике, как инвестиционное учреждение с отличной репутацией в криптоиндустрии, a16z в будущем, безусловно, выделит значительные средства для инвестирования в соответствующие проекты.
Кроме того, в этом году несколько проектов совместно запустили 15 экосистемных фондов с общим объемом 594 миллиона долларов. Среди них фонд Open Loot объемом 150 миллионов долларов, учрежденный Big Time Studios, является крупнейшим и направлен на продвижение разработки игр на платформе Web3 Open Loot, предоставляя финансовую поддержку, маркетинг и консультации для игровых студий.