Аналитики Citi прогнозируют, что 2025 год станет годом преобразований для криптовалют, чему будут способствовать рост ETF, принятие стейблкоинов и более благоприятные изменения в регулировании, несмотря на макроэкономическую неопределенность.
Согласно отчету Business Insider, аналитики Citi во главе с Алексом Сондерсом в пятничной заметке заявили: «Этот год был успешным для криптовалют: общая рыночная капитализация выросла более чем на 90%».
Рынок криптовалют резко вырос в январе 2024 года, когда была запущена дюжина биткоин-спотовых ETF. Благодаря этим фондам инвесторам стало легче торговать биткоинами, что способствовало позитивным перспективам в отрасли. Более того, снижение ставок центральным банком, наряду с другими мерами политики, способствовало экономическому росту в сентябре.
В день выборов победа Дональда Трампа стала самым значительным моментом для цифровых активов. Сам Трамп был очень поддерживающим криптовалюты, а его победа на выборах вызвала волну оптимизма. Он назначил многих сторонников криптовалют на ключевые позиции и назначил Пола Аткинса на пост главы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Bitcoin впервые достиг 100 000 долларов, отчасти благодаря крипто-дружественной позиции Трампа. Альткойны также получили выгоду.
Резкий рост привел к тому, что общий рынок криптовалют достиг 3,4 триллиона долларов, почти удвоив свою стоимость по сравнению с прошлым годом, даже несмотря на некоторые волнения, вызванные жесткими комментариями Федеральной резервной системы.
Благоприятная экономическая обстановка, но как долго?
Аналитики Citi считают, что высокорисковые сделки сохранятся до начала 2025 года на фоне текущей ситуации. Однако они предупреждают, что прогноз может измениться позже в году, поскольку неопределенность относительно того, что Трамп сделает с экономикой и волатильностью рынка акций, сохраняется.
Аналитики Citi заявили, что «макроэкономическая ситуация может стать менее благоприятной в оставшуюся часть года, учитывая повышенную неопределенность в политике США и прогнозируемую волатильность на рынке акций».
Продолжение роста спотовых ETF как фактора изменений для криптовалют
Это стало переломным моментом для запуска спотовых ETF Bitcoin и Ethereum. После многих лет контроля со стороны SEC эти крипто-фонды сделали покупку и продажу криптовалюты такой же простой, как отслеживание цен без необходимости владеть монетами.
С июля фонды Bitcoin ETF привлекли 36,4 миллиарда долларов, в то время как фонды Ethereum ETF привлекли 2,4 миллиарда долларов.
«Эти потоки были самым значительным фактором доходности криптовалют, и мы ожидаем, что это продолжится в 2025 году», - заявили аналитики.
Криптовалюты как часть многоактивного портфеля
Еще одной точкой фокуса является роль криптовалют в различных портфелях. Во время этого года ралли аналитики также отметили, что добавление Bitcoin в многоактивные портфели действительно добавило ценность. Тем не менее, это слишком волатильный вариант. При больших процентных долях криптовалюты нужно обеспечить значительно более высокие темпы доходности, чем акции, чтобы оправдать этот риск.
«Для 5% распределения производительность должна быть выше – двузначные числа, используя долгосрочный риск-возвратный баланс S&P, или 21% с использованием недавних доходов, где высокий доход/риск подразумевает, что инвесторы должны быть хорошо компенсированы за принятие дополнительных рисков», - объяснили аналитики Citi.
Рост стейблкоинов
Импульс для стейблкоинов, т.е. криптовалют, привязанных к стабильности активов, таких как доллар США, возрастает.
Победа Трампа вызвала оптимизм на устойчивом рынке стейблкоинов, стимулируя новые эмиссии и планы партнерства. Одним из примеров является партнерство между Circle и Binance, которое может угрожать лидерству Tether в этой области.
Аналитики Citi рассматривают диверсификацию как положительный шаг, поскольку «это уменьшит потенциальные системные риски от конкретного эмитента». Они также учитывают, как больше стейблкоинов можно использовать в более широких случаях использования для стимулирования большего принятия децентрализованных финансов (DeFi).
Устойчивый рост возможен только через принятие
Согласно аналитикам, принятие цифровых активов должно расти, если криптовалютный ралли должен продолжаться. Хотя объемы торговли высоки, а стоимость стейблкоинов возросла, широкое использование криптовалют необходимо.
Аналитики Citi следят за Турцией, Аргентиной и Венесуэлой, все из которых сталкиваются с экономической нестабильностью, что привело к тому, что больше людей стали использовать наличные.
Аналитики Citi ожидают, что регулирование примет ключевой поворот в 2025 году
Администрация Трампа изменит регуляторную среду. Отрасль надеется на более легкие регулирования, и в его администрации есть несколько сторонников криптовалют. Но аналитики прогнозируют, что это будет скорее о ясности, чем о полной дерегуляции.
«Результатом, скорее всего, станет переход от регулирования через принуждение к более основанному на законодательстве подходу». Аналитики добавили, что это «менее история о дерегулировании; скорее, это устранение препятствий».
Получите высокооплачиваемую работу в Web3 за 90 дней: окончательная дорожная карта
