В последнее время токен USUAL стал предметом горячих обсуждений на рынке, и новость о том, что его общая заблокированная стоимость (TVL) превысила 1 миллиард долларов, привлекла широкое внимание. Однако, за этим ажиотажем важно трезво проанализировать риски и потенциал этого актива.

TVL преодолел 1 миллиард, почему рыночная капитализация отстает?

В настоящее время рыночная капитализация USUAL составляет всего около 600 миллионов долларов, в то время как быстрое увеличение TVL приводит к тому, что соотношение рыночной капитализации к TVL (MVRV) оказывается менее 0.6. Эта ситуация обычно указывает на недооценку проекта рынком, но следует отметить, что за этим могут скрываться структурные проблемы:

1. Недостаточная ликвидность: несмотря на огромные суммы, заблокированные в проекте, сможет ли реальная глубина и активность рынка поддерживать долгосрочный рост стоимости?

2. Высокая доля спекулятивных средств: часть капитала может быть основана больше на ожиданиях краткосрочной прибыли, чем на уверенности в долгосрочной ценности проекта.

Согласно данным, текущая цена USUAL составляет около 1.36 долларов, и по сравнению с объемом его заблокированных средств действительно существует определенное пространство для повышения оценки. Однако, на мой взгляд, утверждения о том, что цена вырастет до 10 долларов или даже выше, не имеют достаточной логической поддержки.

За высоким ростом: появился потенциальный потолок?

Если предположить, что разумная оценка USUAL в будущем составит 2-кратное значение TVL, то соответствующая цена токена составит примерно 2 доллара. Этот прогноз учитывает рост проекта и постепенное повышение его рыночной осведомленности.

С краткосрочной точки зрения, цена USUAL уже значительно возросла:

Недавний максимум роста составил почти 8 раз, а некоторые ранние инвесторы вошли в проект по цене около 0.2 долларов.

Если вы вошли в игру выше 1.5 долларов, то для проектов с низким MVRV соотношением риск явно увеличивается.

О так называемых предположениях о «10 долларах» или «50 долларах»

Некоторые могут утверждать, что рыночная капитализация USUAL чрезвычайно низка, а пространство для роста велико, и они возлагают на него огромные надежды в долгосрочной перспективе. Но я вынужден задать вопрос:

Если они так уверены, почему не продолжают увеличивать позиции?

На самом деле, многие крупные участники или «ранние инвесторы» держат активы с очень низкой стоимостью, и их главная цель – создать рыночные эмоции, чтобы привлечь последующие средства для покупки. В таком контексте слепая погоня за ростом только сделает вас «высокопозиционным покупателем».

Личное мнение автора.

Как рациональный инвестор, я хочу поделиться более объективным мнением:

1. Управление позициями: моя полная стоимость позиции составляет 0.36 долларов, и я частично зафиксировал прибыль на уровне около 1.5 долларов. Когда цена недавно скорректировалась до 0.95 долларов, я заново купил и уже зафиксировал больше половины прибыли, а текущая цена принесла мне около 40% нереализованной прибыли. (Когда цена USUAL была около 1.5 долларов и все считали, что она продолжит расти, я уже на площади призывал всех зафиксировать прибыль и ждать коррекции до 1 доллара, чтобы снова войти, многие говорили, что я продал и не будет больше шансов зайти ниже 1 доллара, но факты доказали, что я оказался прав).

2. Оценка рисков: я не беспокоюсь о падении, но надеюсь, что цена продолжит расти. Тем не менее, я считаю, что долгосрочный потолок для USUAL может составлять около 2 долларов, и для突破 этого ценового диапазона потребуется более сильная фундаментальная поддержка.

3. Рыночная стратегия: что касается текущей цены, я рекомендую инвесторам относиться к ней с холодной головой, не стоит гнаться за ростом на высоких уровнях. Напротив, если цена существенно скорректируется, это может стать лучшим моментом для входа.

Последний совет: рационально инвестируйте, избегайте эмоциональной торговли.

Высокая волатильность и неопределенность на криптовалютном рынке хорошо известны, и каждый хайп может скрывать риски. Инвестиции в USUAL должны основываться на глубоком понимании фундаментальных аспектов проекта, а не только на погоне за эмоциями рынка.

В погоне за доходом не забывайте о базовых принципах диверсификации рисков и контроля позиций. Возможности всегда существуют, а победители часто – это те, кто остается спокойным и рациональным.

Помните, что квалифицированный трейдер должен всегда оставаться спокойным. Когда все кричат, что цена будет расти, это момент, когда вы должны зафиксировать прибыль и выйти, а затем заново начать зарабатывать. Следите за мной, я помогу вам быстро стать квалифицированным трейдером.