В связи с растущими слухами о том, что избранный президент Дональд Трамп может подписать указ об объявлении биткойн-резерва в первый день или принять закон о создании резерва в течение его срока, многие задаются вопросом, может ли этот шаг привести к крипто-суперциклу.
С тех пор как сенатор от Вайоминга Синтия Ламмис представила Закон о биткойн-резервах в начале этого года, такие штаты, как Техас и Пенсильвания, представили аналогичные предложения. Сообщается, что Россия, Таиланд и Германия рассматривают свои собственные предложения, что усиливает давление.
Если правительства соревнуются за сохранение собственных резервов биткойнов, попрощаемся ли мы с четырехлетним циклом бума и спада цен на криптовалюту, который многие связывают с сокращением вдвое?
Илья Кальчев, аналитик крипто-кредитной компании Nexo, считает, что Закон о биткойн-резервах может стать переломным моментом для Биткойна, сигнализируя о его «признании в качестве финансового инструмента, законного во всем мире».
«У каждого цикла Биткойна есть повествование, которое пытается продвигать идею о том, что «этот цикл отличается». Условия никогда не были более идеальными. Крипто никогда не видел, чтобы президент США, выступающий за криптовалюту, контролировал Сенат и Конгресс».
Предложенный Ламмисом Закон о биткойнах 2024 года позволит правительству США разместить биткойны в своей казначействе в качестве резервного актива, покупая 200 000 BTC ежегодно в течение пяти лет, накапливая 1 миллион биткойнов — сумму, которую они могут хранить в течение как минимум 20 лет.
Джек Маллерс, основатель и генеральный директор Strike, считает, что у Трампа есть «возможность использовать первый приказ для покупки биткойнов», хотя он предупреждает, что это не будет эквивалентно покупке 1 миллиона биткойнов.
Деннис Портер, соучредитель некоммерческого фонда Satoshi Act Fund, который выступает за законопроекты о политике США в поддержку биткойнов, также считает, что Трамп стремится разрешить стратегический резерв биткойнов посредством исполнительного указа.
Пока что команда Трампа напрямую не подтвердила утверждения по поводу указа, но на CNBC Трампа спросили, будут ли Соединенные Штаты создавать резерв БТД, аналогичный своим нефтяным запасам (нет (возможно, имеется в виду закон), и он ответил: «Да. Я так думаю."
Однако исполнительному указу не хватает стабильности, поскольку последующие президенты часто отменяют такие указы. Единственный способ обеспечить долгосрочное будущее стратегического резерва биткойнов — это принять закон, поддержанный большинством.
Сторонники биткойнов в лагере Трампа имеют прочную базу для продвижения законопроекта Ламмиса, поскольку республиканцы доминируют в Конгрессе и имеют незначительное большинство в Сенате. Однако лишь горстка перебежчиков-республиканцев, движимых прогрессирующим возмущением по поводу предполагаемой передачи государственных активов сторонникам Биткойна, смогла сорвать проект закона.
«Не сравнивайте этот цикл с предыдущими»
Ранее в этом месяце Алекс Крюгер, экономист и основатель консалтинговой компании по макроцифровым активам Asgard Markets, заявил, что результаты выборов заставили его поверить в то, что «Биткойн, скорее всего, вступит в суперцикл».
Он считает, что уникальную ситуацию Биткойна можно сравнить с золотом, когда его цена выросла с 35 долларов за унцию в 1971 году до 850 долларов в 1981 году, когда бывший президент США Ричард Никсон вывел Соединенные Штаты из режима золотого стандарта, положив конец Бреттон-Вудской системе.
Крюгер не исключает возможности того, что Биткойн испытает медвежий рынок, как и предыдущие циклы. Однако он призвал криптоинвесторов «перестать сравнивать этот цикл с предыдущими циклами», поскольку на этот раз может быть иначе.
Действия Трампа на сегодняшний день, безусловно, указывают на благоприятную ситуацию в администрации. Он назначил сторонника криптовалют и дерегулирования Пола Аткинса председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам после отставки Гэри Генслера.
Он также назначил защитника криптовалют Скотта Бессента министром финансов и назначил бывшего генерального директора PayPal Дэвида Сакса экспертом по искусственному интеллекту и криптовалютам, которому было поручено разработать четкую нормативную базу для индустрии криптовалют.
Теория суперцикла никогда не давала трансцендентных результатов.
Тем не менее, концепция «этот цикл отличается» появлялась в каждом предыдущем бычьем ралли Биткойна, каждый раз подкрепляясь повествованиями о широком и институциональном принятии.
Во время бычьего роста 2013-2014 годов теория суперцикла была подкреплена теорией о том, что Биткойн привлечет международный интерес как альтернативный актив бумажным валютам.
В течение цикла 2017-2018 годов быстрый рост цен считался признаком массового финансового принятия и начала массового принятия Биткойна, где институциональный интерес будет сильно расти.
В цикле 2020-2021 годов, когда такие технологические компании, как MicroStrategy, Square и Tesla, выйдут на рынок биткойнов, они полагают, что больше компаний, связанных с технологиями, последуют этому примеру.
Однако в каждом цикле идея суперцикла не материализуется и заканчивается обвалом цен, который уничтожает сторонников валюты, когда она входит в длительный медвежий рынок.
Су Чжу, соучредитель Three Arrows Capital, с 2021 года является наиболее заметным сторонником тезиса суперцикла, утверждая, что рынок криптовалют останется бычьим без бычьего рынка. Медвежий рынок сохранился, и биткойн в конечном итоге достиг своего пика. в 5 миллионов долларов.
3AC определенно занимала деньги, как будто теория суперцикла была реальной, и когда она была окончательно ликвидирована, рыночная капитализация криптовалюты упала почти на 50% на этих новостях, и крах привел к банкротствам и финансовым трудностям для кредиторов, включая Voyager Digital, Genesis Trading и BlockFi. .
Таким образом, суперцикл – это опасная теория, на которую стоит ставить свои сбережения.
Для Криса Берниска, партнера венчурной компании Placeholder и бывшего руководителя отдела блокчейн-продуктов в ARK Invest, суперцикл Биткойн — это миф.
«Суперцикл определенно является коллективным заблуждением».
Тем не менее, результаты выборов в США предоставили Биткойну беспрецедентные и чрезвычайно оптимистичные условия, учитывая поддержку президента США, который, похоже, выполняет свои обещания в отношении криптовалюты, в том числе обещание никогда не продавать Биткойн из биткойн-резервов США.
Потенциальный глобальный эффект домино
Если Закон о биткойн-резервах будет принят, он, скорее всего, положит начало глобальной гонке за выживание, поскольку другие страны последуют его примеру, чтобы не остаться позади.
Джордж С. Георгиадес, юрист, который в 2016 году перешел от консультирования фирм с Уолл-стрит по привлечению капитала к работе с криптовалютной индустрией, сказал Cointelegraph, что принятие Закона о резервах биткойнов «станет поворотным моментом для глобального принятия биткойнов» и, вероятно, приведет к «Поощрять другие страны и частные компании последовать этому примеру, способствуя более широкому внедрению и повышению ликвидности рынка».
Базель Исмаил, генеральный директор платформы криптоинвестиционной аналитики Blockcircle, согласен и сказал, что одобрение будет «одним из самых оптимистичных событий в истории криптовалют», поскольку «оно ускорит гонку за сбор как можно большего количества биткойнов».
«У других стран не будет голоса, они будут вынуждены действовать. Разворачивайтесь и соревнуйтесь, или умрете».
Он полагает, что «большинство стран G20, самых мощных и экономически развитых в мире, последуют этому примеру и создадут свои собственные резервы».
Ветеран криптовалюты и преподаватель биткойнов Крис Данн рассказал Cointelegraph, что конкурентная покупка и продажа FOMO в разных странах может полностью изменить нынешний цикл криптовалютного рынка.
«Если США или другая крупная экономическая держава начнет накапливаться, Биткойн может вызвать FOMO, тем самым создавая рыночные циклы и динамику спроса и предложения, в отличие от всего, что мы видели до сих пор».
Хун Фан, президент биржи OKX, рассказал Cointelegraph, что другие страны, возможно, уже готовятся к такой гонке.
«Теорию игр можно было незаметно применить».
Тем не менее, Исмаил сказал, что большая часть покупок биткойнов будет осуществляться через внебиржевых брокеров и рассчитываться блоками, поэтому «прямого, немедленного воздействия на цену BTC может не быть», а вместо этого создаст долгосрочный спрос, который в конечном итоге поднимет цену Биткойна.
Новая волна криптоинвесторов может изменить динамику крипторынка
Рынок биткойнов, вероятно, существенно изменится, если страны станут его покупателями. Новая волна инвесторов из мировых финансовых центров наводнит рынок криптовалют, меняя динамику рынка, настроения и реакцию на те или иные события.
Аналитик Nexo Калчев сказал, что, хотя все еще существуют предположения о том, что закон может нарушить четырехлетний цикл сокращения биткойна вдвое, некоторая динамика, вероятно, изменится.
Биткойн — это уникальный рынок, основанный на розничных покупках и продажах, а цены очень чувствительны к настроениям рынка. Появление новых типов инвесторов может изменить динамику рынка, изменяя исторические циклы.
Исмаил считает, что «инвесторы фондового рынка будут вести себя иначе», чем слишком остро реагирующие розничные инвесторы. Институциональные инвесторы приносят с собой крупные средства и передовые стратегии управления рисками, что позволяет им подходить к Биткойну иначе, чем розничным инвесторам.
«Со временем участие Уолл-стрит может способствовать созданию более стабильной и менее реактивной рыночной среды».
Стабильность – это еще один способ сказать о меньшей волатильности, что логически означает, что медвежий рынок будет менее агрессивным, чем в предыдущих циклах.
Георгиадес считает, что «ценовой цикл продолжится», но «устойчивый спрос со стороны крупных покупателей, таких как США, может снизить волатильность и колебания, которые мы наблюдали в предыдущий период».
Между тем Исмаил отметил, что рынок биткойнов вел себя иначе по сравнению с предыдущими четырехлетними циклами. Цена Биткойна в текущем цикле упала ниже исторического максимума (ATH) предыдущего цикла, «который все считали невозможным», а затем Биткойн достиг нового ATH до того, как произошло официальное сокращение вдвое.
«Четырехлетний цикл разоблачался и нарушался много раз».
На сегодняшний день Биткойн претерпел только четыре халвинга, а еще предстоит провести почти тридцать таких халвингов. «Трудно представить, что все эти сокращения будут следовать одной и той же предсказуемой четырехлетней схеме», — сказал Кальчев, особенно с учетом того, что более широкие макроэкономические и политические факторы, такие как политика центрального банка и изменения в регулировании, оказывают более существенное влияние на рынок Биткойн. траектория.
Калчев считает, что движения цен на биткойны будут меньше зависеть от внутренних механизмов, таких как сокращение вдвое, и больше зависеть от внешних факторов, таких как институциональное принятие и геополитические события.
ДЁР! #Write2Win #Write&Earn $BTC
