Оригинальное название: 7 прогнозов для криптовалют в 2025 году: Биткойн, ETF и глобальное принятие
Оригинальный автор: Лиор Шимрон, Forbes
Перевод: Лука, Mars Finance
2024 год станет историческим поворотным моментом для Биткойна и более широкой экосистемы криптовалют. В этом году будут запущены первые ETF на Биткойн и Эфириум, что станет настоящим принятием со стороны институциональных инвесторов. Биткойн впервые преодолеет отметку в 100,000 долларов, в то время как стейблкоины продолжат укреплять доминирование доллара в мире. Чтобы поддержать этот импульс, победивший кандидат в президенты США будет рассматривать поддержку Биткойна как один из центральных столпов своей предвыборной кампании.
В целом эти вехи подтверждают, что 2024 год станет годом, в котором криптоиндустрия продемонстрирует свою неизменную силу на мировой арене. С учетом того, что отрасль переходит к 2025 году, вот семь прогнозов относительно значительных событий, которые могут произойти в следующем году.
1) Одна из основных стран G7 или БРИКС создаст и объявит стратегические резервы Биткойна
Администрация Трампа предложила создать стратегические резервы Биткойна (SBR) для США, что вызвало много споров и догадок. Хотя добавление Биткойна в баланс активов Минфина США требует значительной политической воли и одобрения Конгресса, само предложение этой инициативы имеет далеко идущие последствия.
Посылая сигнал о возможности SBR, США фактически приглашают другие крупные страны рассмотреть возможность принятия аналогичных действий. Теория игр предполагает, что эти страны могут быть стимулированы к проактивным действиям, которые могут обеспечить им стратегическое преимущество в диверсификации национальных резервов до того, как это сделает США. Ограниченное предложение Биткойна и его новая роль в качестве средства хранения цифровой ценности могут усилить срочность принятия мер различными странами.
Сейчас идет гонка «кто первый», чтобы увидеть, какая крупная страна первым включит Биткойн в свои национальные резервы, как это делается с золотом, иностранной валютой и государственными облигациями, осуществляя диверсификацию активов. Этот шаг не только укрепит статус Биткойна как глобального резервного актива, но может также изменить международный финансовый ландшафт и оказать глубокое влияние на экономические и геополитические структуры власти. Создание стратегических резервов Биткойна любой крупной экономикой может стать началом новой эпохи управления суверенными фондами.
2) Стейблкоины продолжат расти, удвоившись, превысив 400 миллиардов долларов
Стейблкоины стали одним из самых успешных мейнстримовых случаев использования криптовалют, создавая мост между традиционными финансами и экосистемой криптовалют. Сотни миллионов людей по всему миру используют стейблкоины для переводов, повседневных сделок и хеджирования колебаний местной валюты, используя относительно стабильность доллара.
В 2024 году объем обращения стейблкоинов достигнет исторического максимума в 200 миллиардов долларов, с рыночными лидерами Tether и Circle. Эти цифровые валюты зависят от таких блокчейн-сетей, как Эфириум, Солана и Трон, для обеспечения бесшовных и безграничных транзакций.
Смотря в будущее, ожидается, что рост стейблкоинов ускорится в 2025 году, возможно, удвоившись и превысив 400 миллиардов долларов. Принятие специального законодательства о стейблкоинах будет способствовать этому росту, который может обеспечить необходимую ясность регулирования и способствовать инновациям в этой отрасли. Регуляторы США все больше осознают стратегическую важность стейблкоинов в укреплении глобального доминирования доллара и консолидации его статуса мировой резервной валюты.
3) DeFi на Биткойне с поддержкой L2 станет основной тенденцией роста
Биткойн выходит за пределы своей роли как средства хранения ценности, сети второго уровня (L2), такие как Stacks, BOB, Babylon и CoreDAO, раскрывают потенциал процветающей экосистемы DeFi на Биткойне. Эти L2 улучшили масштабируемость и программируемость Биткойна, позволяя приложениям децентрализованного финансирования (DeFi) процветать на самой безопасной и децентрализованной блокчейн-сети.
2024 год станет годом преобразования Stacks с запуском обновленной версии Nakamoto и sBTC. Обновленная версия Nakamoto обеспечивает Stacks 100% определенности Биткойна и вводит более быстрые скорости блоков, значительно улучшая пользовательский опыт. В то же время sBTC, без доверия привязанный к Биткойну актив, который будет запущен в декабре, обеспечит бесшовное участие в DeFi-активностях, таких как кредитование, обмен и стейкинг, — все это основано на безопасности Биткойна.
Ранее держатели Биткойна, стремящиеся к возможностям DeFi, были вынуждены переносить свои Биткойны на другие сети, такие как Эфириум. Этот процесс зависел от централизованных доверительных учреждений, таких как WBTC (BitGo), BTCB (Binance) и cbBTC (Coinbase), что подвергало пользователей рискам централизации и цензуры. L2 Биткойн уменьшает эти риски, предлагая более децентрализованное решение, которое позволяет Биткойну работать в своей экосистеме.
Смотря на 2025 год, ожидается, что DeFi на Биткойне будет расти в геометрической прогрессии. Я прогнозирую, что общая ценность (TVL), заблокированная на L2 Биткойна, превысит 24 миллиарда долларов, которые в настоящее время представляют собой обернутые Биткойн-долговые обязательства, что составляет около 1,2% от общего предложения Биткойна. С рыночной капитализацией Биткойна, достигающей 2 триллионов долларов, сети L2 позволят пользователям более безопасно и эффективно раскрывать этот огромный потенциальный капитал, укрепляя Биткойн в качестве фундамента децентрализованного финансирования.
4) Биткойн ETF продолжат резко расти, появятся новые криптоориентированные ETF
Запуск спотового Биткойн ETF знаменует историческую веху, став самой успешной первой премьерой ETF в истории. Эти ETF привлекли более 108 миллиардов долларов в активы под управлением (AUM) в первый год, демонстрируя беспрецедентный спрос со стороны розничных и институциональных инвесторов. Ключевые игроки, такие как BlackRock, Fidelity и Ark Invest, сыграли ключевую роль в введении регулируемого Биткойн-риска в традиционные финансовые рынки, создав основу для волны инноваций ETF, ориентированных на криптовалюты.
После успеха Биткойн ETF, Эфириум ETF также был представлен, предоставив инвесторам возможность инвестировать в вторую по величине криптовалюту по рыночной капитализации. Смотря в будущее, я ожидаю, что стейкинг будет впервые интегрирован в Эфириум ETF в 2025 году. Эта функция позволит инвесторам получать вознаграждение за стейкинг, что дополнительно увеличит привлекательность и полезность этих фондов.
Ожидается, что ETF других криптопротоколов, таких как Солана, будут представлены в ближайшее время, поскольку Солана известна своей высокопроизводительной блокчейн-технологией, процветающей экосистемой DeFi и быстрым ростом в области игр, NFT и мемекоинах.
Кроме того, мы, возможно, увидим запуск ETF с весомым индексом криптовалют, который призван предоставить более широкий рынок криптовалют для диверсифицированных инвестиций. Эти индексы могут включать такие активы, как Биткойн, Эфириум, Солана и другие высокоэффективные активы, а также новые протоколы, предоставляя инвесторам сбалансированный портфель для захвата потенциала роста всей экосистемы. Такие инновации сделают криптоинвестиции более доступными и эффективными, привлекая широкий круг инвесторов, тем самым способствуя дальнейшему вливанию капитала в эту сферу.
5) Кроме Tesla, другие компании из «семи гигантов» американского рынка также добавят Биткойн в баланс активов
Совет по финансовой отчетности США (FASB) внедрил правила бухгалтерского учета справедливой стоимости для криптовалют, которые вступят в силу для финансовых годов, начинающихся после 15 декабря 2024 года. Эти новые стандарты требуют, чтобы компании отчитывались о своих криптовалютах, таких как Биткойн, по справедливой рыночной стоимости, что позволяет в реальном времени фиксировать доходы и убытки, связанные с колебаниями рынка.
Ранее цифровые активы классифицировались как нематериальные активы, что заставляло компании списывать обесцененные активы, одновременно запрещая признание неосуществленных доходов. Этот консервативный подход часто недооценивал истинную стоимость криптовалютных активов на балансе компании. Новые правила устраняют эти ограничения, делая финансовую отчетность более точной и делая криптовалюту более привлекательным активом для финансов компаний.
Семь гигантов — Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla и Meta — имеют более 600 миллиардов долларов наличных резервов, что предоставляет им огромную гибкость для распределения части капитала на Биткойн. С усилением бухгалтерских стандартов и увеличением прозрачности регулирования, один из этих технологических гигантов, кроме Tesla, вполне может добавить Биткойн в свой баланс.
Этот шаг будет отражать осторожное финансовое управление:
· Хеджирование инфляции: предотвращение обесценивания фиатной валюты.
· Диверсификация резервов: добавление несвязанных ограниченных цифровых активов в свой портфель.
· Использование потенциала повышения цен: использование исторического роста Биткойна в долгосрочной перспективе.
· Укрепление технологического лидерства: согласование с духом цифровой трансформации и инноваций.
С вступлением в силу новых бухгалтерских правил и адаптацией финансов компаний Биткойн может стать ключевым резервным активом для крупнейших технологических компаний в мире, что дополнительно легитимизирует его роль в мировой финансовой системе.
6) Общая рыночная капитализация криптовалют превысит 8 триллионов долларов
В 2024 году общая рыночная капитализация криптовалют взлетела до исторического максимума в 3,8 триллиона долларов, охватывая широкий спектр применений, включая Биткойн как средство хранения ценности, стейблкоины, DeFi, NFT, мемекоины, GameFi, SocialFi и т.д. Этот взрывной рост отражает постоянно растущее влияние отрасли и все более широкое принятие блокчейн-решений в различных отраслях.
К 2025 году ожидается ускорение притока талантов разработчиков в экосистему криптовалют, что будет способствовать созданию новых приложений, которые будут соответствовать требованиям рынка и привлекут миллионы дополнительных пользователей. Эта волна инноваций может привести к прорывным децентрализованным приложениям (dApp) в таких областях, как искусственный интеллект (AI), децентрализованное финансирование (DeFi), децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN) и другие еще находящиеся на начальном этапе развивающиеся области.
Эти трансформирующие dApp предоставляют реальную полезность и решают проблемы реального мира, способствуя повышению уровня усвоения в экосистеме и увеличению экономической активности. С увеличением числа пользователей и притоком капитала в эту сферу, цены на активы также вырастут, поднимая общую рыночную капитализацию на небывалые высоты. С этой динамикой рынок криптовалют, вероятно, преодолеет отметку в 8 триллионов долларов, что будет свидетельствовать о продолжении роста и инноваций в отрасли.
7) Восстановление криптостартапов, США снова станут глобальной криптодержавой
Криптоиндустрия США находится на пороге трансформирующего возрождения. Спорный подход председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслера, основанный на «правоприменительном регулировании», закончится с его уходом в январе следующего года, этот подход подавлял инновации, заставляя многие криптостартапы перемещаться за границу. Его преемник Пол АткINS принесет совершенно другую точку зрения. Как бывший комиссар SEC (2002-2008), АткINS известен своей поддержкой криптовалют, поддержкой дерегулирования и лидерством в таких инициативах, как организация поддержки криптовалют Token Alliance. Его подход обещает создать более сотрудничествующую регуляторную структуру, способствующую инновациям, а не подавляющую их.
«Операция Chokepoint 2.0» — это секретный план, направленный на ограничение доступа криптовалютных стартапов к банковской системе США, окончание которого создает условия для возрождения криптовалют. Восстанавливая право на справедливое использование банковской инфраструктуры, США создают среду, позволяющую разработчикам блокчейнов и предпринимателям процветать без чрезмерных ограничений.
Регуляторная ясность: изменения в руководстве Комиссии по ценным бумагам и биржам США и сбалансированная регуляторная политика снизят неопределенность для стартапов, создавая более предсказуемую среду для инноваций.
Получение капитала и ресурсов: с устранением банковских барьеров криптовалютные компании смогут легче выходить на капитальные рынки и традиционные финансовые услуги для достижения устойчивого роста.
Таланты и предпринимательский дух: ожидается, что уменьшение враждебности к регулированию привлечет лучших разработчиков блокчейнов и предпринимателей обратно в США, что приведет к оживлению экосистемы.
Увеличение прозрачности регулирования и возобновленная поддержка инноваций также приведет к значительному увеличению числа токенов, выпущенных в США. Стартапы смогут выпускать токены в рамках своих финансовых и экосистемных усилий, не опасаясь регуляторной реакции. Эти токены будут включать утилитарные токены для децентрализованных приложений и управляющие токены для протоколов, которые привлекут как внутренний, так и иностранный капитал, одновременно побуждая людей участвовать в американских проектах.
Заключение
Смотря на 2025 год, очевидно, что криптоиндустрия входит в новую эпоху роста и зрелости. По мере того как Биткойн укрепляет свои позиции как глобальный резервный актив, подъем ETF и экспоненциальный рост DeFi и стейблкоинов создают основу для широкого принятия и привлечения общественного внимания.
С поддержкой более ясных нормативных актов и прорывных технологий экосистема криптовалют обязательно выйдет за пределы, формируя будущее глобальных финансов. Эти прогнозы подчеркивают потенциал насыщенного года, поскольку отрасль продолжает доказывать свою непреодолимую силу.
