На днях группа торговых площадок США Coinbase опубликовала отчет о перспективах на 2025 год, в котором руководитель исследования Дэвид Дуонг заявил, что в 2025 году рынок криптовалют движется к трансформации и росту на новую высоту. С постепенным взрослением класса активов, скорость принятия со стороны институциональных инвесторов быстро возрастает, а области применения продолжают расширяться. За последний год США одобрили спотовые ETF, токенизация криптофинансовых продуктов стремительно растет, а рынок стейблкоинов достиг глубокой интеграции с глобальной платежной системой.
Оглядываясь назад, все эти достижения не дались легко. Однако, скорее, эти успехи являются не вершиной многолетних усилий, а только началом большего повествования. Особенно стоит отметить, что криптовалютный рынок, переживший повышение ставок, давление регулирования и неопределенность в 2023 году, все же продемонстрировал свою стойкость как альтернативный класс активов с долгосрочной ценностью.
Рынок в 2024 году, хотя и продолжает траекторию предыдущего бычьего рынка, демонстрирует некоторые заметно отличающиеся черты: от замены «web3» на более уместное «onchain» до изменения инвестиционных стратегий от нарративного подхода к основным потребностям. Более того, растущая доминирующая позиция биткойна, инновации в децентрализованных финансах расширяют возможные применения блокчейн-технологий и закладывают основу для создания новой финансовой экосистемы.
Смотря в будущее, экосистема криптовалют в 2025 году наполнена множеством ожидаемых разработок. С рыночной точки зрения мы увидим децентрализованные пиринговые биржи, предсказательные рынки и инновации приложений, объединяющие искусственный интеллект (ИИ) и криптокошельки. В то же время в области стейблкоинов, платежных решений и соблюдения норм по формированию капитала в цепочке мы также видим огромный потенциал для интеграции с традиционными финансами.
Вот основные выводы общего обзора, представленные в этом отчете:
1. После эффекта Трампа, предстоит столкнуться с вызовами инфляции
Президентские выборы в США в 2024 году, на которых Трамп вновь победит, окажут значительное влияние на криптовалютный рынок, приведя к резкому росту цен на биткойн. Однако в 2025 году внимание рынка переключится на монетарную политику Федеральной резервной системы. ФРС сталкивается с вызовами достижения полной занятости, одновременно медленно снижая инфляцию, в то время как расширительная фискальная политика (например, налоговые льготы или пошлины) может обострить инфляционное давление. Несмотря на то, что уровень инфляции снизился до 2,7%, базовая инфляция все еще составляет 3,3%, что выше целевого значения.
2. Самый крипто-дружественный Конгресс в истории США
Конгресс США в 2025 году может стать одним из самых поддерживающих криптовалюту законодательных органов в истории. Поддержка обеих партий в вопросах повышения прозрачности криптозаконодательства показывает, что США постепенно превращают регулирование из препятствия в движущую силу. В то же время новые политические предложения, включая стратегические резервы биткойна, могут обеспечить долгосрочную поддержку криптовалютному рынку.
3. Ожидается разнообразный запуск ETF на криптовалюты
После того, как в 2024 году США одобрили ETF на биткойн и эфириум, спрос на криптовалюты быстро возрос, чистый приток средств составил 30,7 миллиарда долларов, что значительно превышает предыдущие объемы стартового финансирования ETF. Запуск этих продуктов не только укрепил рыночные позиции биткойна, но и может стимулировать上市更多 токенов ETF в будущем, хотя этот процесс сопряжен с новыми вызовами в области торговой эффективности и управления рисками.
4. Стейблкоины: «убийственное приложение» крипторынка
Рынок стейблкоинов вырастет на 48% в 2024 году, общая капитализация достигнет 193 миллиардов долларов и, по прогнозам, может вырасти до почти 3 триллионов долларов в течение следующих пяти лет. Стейблкоины становятся предпочтительным выбором для трансакций через границы и коммерческих приложений благодаря своим характеристикам быстрой и недорогой торговли. В то же время крупные платежные компании (такие как Visa и Stripe) ускоряют их внедрение, расширяя инфраструктуру стейблкоинов.
5. Токенизационная революция: будущее цифровизации активов
В 2024 году токенизация реальных активов вырастет более чем на 60%, а объем рынка достигнет 13,5 миллиарда долларов. Традиционные финансовые учреждения и компании по управлению активами, такие как BlackRock и Franklin, постепенно внедряют токенизированные технологии для осуществления трансакций через границы и круглосуточной торговли. Хотя эта сфера сталкивается с проблемами ликвидности и регулирования, ее будущий потенциал нельзя игнорировать.
6. Восстановление DeFi: от падения к устойчивому росту
Децентрализованные финансы (DeFi) прошли путь от высокорискованных доходов к устойчивому росту. По мере того как регуляторная среда в США постепенно проясняется, DeFi, вероятно, привлечет больше институциональных инвесторов. Официальные лица Федеральной резервной системы также признали потенциал DeFi в области платежей и торговых платформ, что принесло больше положительных эффектов в эту область.
7. Телеграмм-торговый бот: скрытый центр криптографической прибыли
В 2024 году телеграмм-торговый бот станет невидимым чемпионом криптоиндустрии, принося доходы, превышающие многие протоколы DeFi. Его удобный интерфейс и удобные функции торговли токенами привлекли множество пользователей и создали значительную прибыль. Хотя торговые сборы могут снизиться из-за конкуренции, этот рынок все равно останется сильным в 2025 году.
8. Пересечение искусственного интеллекта и криптовалюты
Искусственный интеллект (ИИ) приносит новые прорывные приложения в криптовалютный рынок, включая автоматизированный контроль за кошельками и взаимодействие в социальных сетях. Хотя в настоящее время инвестиционное внимание сосредоточено на токенах, связанных с концепцией ИИ, в будущем более устойчивый рост ценностей может происходить на уровне инфраструктуры.
9. Будущее многоцепочечной экосистемы: сосуществование или нулевая сумма?
Хотя эфириум по-прежнему остается центром активности DeFi, новые блокчейны бросают вызов его позиции благодаря низким затратам и высокой производительности. Будущее многоцепочечной экосистемы может зависеть от дифференцированных преимуществ каждой цепи, а прогресс в приложениях и решениях второго уровня дополнительно стимулирует инновации в целом в области блокчейна.
10. Пользовательский опыт: упрощение - ключ к успеху
Упрощенный пользовательский опыт имеет решающее значение для массового внедрения криптографических технологий. Технические достижения, включая абстракцию учетных записей и межсетевую совместимость, помогают снизить барьер для входа пользователей. В будущем приложения будут больше сосредоточены на привлечении пользователей через бесшовный интерфейс и повышении вовлеченности.
Больше содержимого отчета...
Этот отчет также содержит обновления о биткойне, эфириуме, Солане, токенизации, регулировании и венчурном капитале Coinbase. Например, в нем особенно упоминается обновление Pectra для эфириума, которое ожидается в первом квартале 2025 года и в настоящее время находится на стадии тестирования разработчиков. Это обновление охватывает множество предложений по улучшению эфириума (EIPs) с целью дальнейшего повышения производительности сети, содействия масштабируемости децентрализованных приложений и оптимизации пользовательского опыта.
Если вас интересует более глубокая информация, рекомендуется прочитать полный отчет.
Эта статья представляет собой десять ключевых тем блокчейна Coinbase на 2025 год: стейблкоины - это убийственное приложение, нерешенные проблемы после прихода Трампа в первую очередь появились на Chain News ABMedia.
