После четырех недель роста цена BTC резко упала после достижения исторического максимума в 108,353 долларов 17 числа, быстро снизившись за три дня до 92,232 долларов, с максимальным падением в 14.87%. В настоящее время, по мере постепенной стабилизации рыночных настроений, цена восстановилась до около 94,000 долларов и вошла в этап консолидации. В настоящее время уровень поддержки цены BTC составляет около 92,000 долларов. В то же время альткойны серьезно потеряли в цене, многие токены упали даже до уровней до октября, стерев 'эффект Трампа', связанный с его избранием президентом США (вышеуказанные данные взяты из Binance Spot, 10 декабря в 17:00).
Хотя объем торгов на рынке уменьшился, объем торгов BTC ETF остается сильным, в среднем составляя 4.4 миллиарда долларов в день, что отражает высокую активность на рынке. Кроме того, 23 декабря MicroStrategy официально вошла в индекс Nasdaq 100, что может открыть двери для пассивного распределения BTC в основных фондах США.
Интерпретация рынка
23 октября все три основных индекса на фондовом рынке США растут, индекс Доу Джонса увеличился на 70 пунктов, а Nasdaq вырос примерно на 1%. Из-за праздников на Рождество торговая активность в понедельник была низкой, при этом 'крупный держатель BTC' MicroStrategy, испытывая колебания цен на BTC, увидел падение акций на 8.8%. Ястребиные сигналы от Пауэлла оказали сильное влияние на фондовый рынок. Тем не менее, учитывая большие ожидания рынка относительно стимулов, которые новый американский правительство может предпринять, после краткосрочных колебаний фондовый рынок может стабилизироваться.
BTC входит в годовой консолидационный период, инвесторам следует внимательно следить за динамикой и ждать ключевых сигналов.
На прошлой неделе BTC пережил годовой консолидационный период, упав с исторического максимума в 108,353 долларов до локального минимума в 92,000 долларов, с максимальным падением примерно на 15%. Это снижение BTC произошло из-за того, что в текущем цикле краткосрочные инвесторы достигли уровня прибыли более 30%, и некоторые из них решили зафиксировать прибыль, что быстро увеличило вероятность коррекции. Внешние факторы включали снижение процентных ставок ФРС, эффект Трампа и покупки BTC компанией MicroStrategy, которые завершили свой первоначальный сильный период и перешли в стадию отдыха перед праздниками. В дополнение к этому, такие факторы, как праздничный период, существенно повлияли на BTC, заставив его войти в фазу коррекции.
Игры на покупку на фоне распродаж BTC, цена может достичь новых максимумов в условиях колебаний.
Поведение краткосрочных и долгосрочных держателей оказало значительное влияние на динамику цен. Согласно последним данным eMerge Engine от EMC Labs, на этой неделе на биржи было переведено 268,581 BTC, из которых краткосрочные держатели внесли 256,826 BTC, а долгосрочные держатели составили 11,755 BTC. Это стала вторая по величине неделя распродаж с ноября.
Тем не менее, покупательская сила на рынке, особенно через фонды BTC ETF, успешно поглотила это давление на продажу. Согласно данным eMerge Engine, запасы BTC на CEX сократились на 27,901 BTC на этой неделе. Кроме того, плавающая прибыль краткосрочных держателей снизилась с предыдущих максимальных 33% до 25%, что обычно считается нейтральным уровнем на бычьем рынке.
Следует отметить, что объем распродаж долгосрочных держателей, оказывающих решающее влияние, последовательно снижается. Это указывает на то, что цена BTC, вероятно, откатится выше 100,000 долларов и может постепенно расти в условиях волатильности.
MicroStrategy официально включена в Nasdaq 100 и на протяжении 7 недель увеличивает свои активы в BTC, поддерживая длительное развитие цен на BTC.
23 декабря MicroStrategy (MSTR.US) объявила о покупке BTC на сумму 560 миллионов долларов по средней цене, близкой к историческому максимуму BTC, что стало седьмой неделей подряд увеличения активов в BTC. Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, с 16 по 22 декабря MicroStrategy приобрела 5,262 BTC по средней цене около 106,662 долларов, что является наименьшим количеством покупок за последние недели.
В это же время, MSTR был включен в индекс Nasdaq 100 23 декабря. Пассивные фонды, такие как QQQ (Invesco QQQ Trust, ETF, отслеживающий индекс Nasdaq 100), будут вынуждены автоматически приобретать MSTR, в то время как MSTR сможет использовать эти средства для покупки большего количества BTC.
Вся экосистема пассивных инвестиций в традиционных финансах будет неосознанно покупать больше BTC из-за включения MSTR в основные индексы, как если бы они не осознавали, что держат акции NVIDIA. Таким образом, пока MSTR продолжает использовать эти средства для покупки большего количества BTC, спрос на BTC будет продолжать расти.
Макроэкономическая динамика
Ястребиные действия ФРС вызывают колебания на рынке, криптовалюты переживают 'черный четверг'.
18 декабря ФРС в третий раз снизила целевой диапазон процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4.25% - 4.50%. Пауэлл четко заявил, что контроль за инфляцией займет больше времени, чем ожидалось, и что все экономические показатели в США выглядят сильными, что делает ФРС очень осторожной в отношении темпов снижения ставок в следующем году. Рынок в целом считает, что в 2025 году ФРС снизит прогнозы по снижению ставок, уменьшив количество ожидаемых снижений на следующий год с более чем 3 до менее 2.
Тем временем Пауэлл заявил: 'ФРС не допускает владения BTC и не рассматривает возможность участия в государственной программе резервирования BTC.' Поворот ФРС в сторону ястребов также подавил спекулятивные настроения, вызванные Трампом на крипторынке.
Из-за неопределенности, связанной с правительством Трампа, в декабре индекс потребительской уверенности в США впервые с марта снизился.
Согласно данным, опубликованным Всемирным альянсом крупных компаний в понедельник, в декабре индекс потребительской уверенности снизился до 104.7, что ниже ожидаемого уровня 113.2 и находится на медианном уровне за последние два года. Индекс уверенности потребителей старше 35 лет также снизился.
Потребители не очень оптимистичны в отношении состояния бизнеса и своих финансовых перспектив. Показатели, измеряющие ожидания на следующие шесть месяцев, а также показатели текущего состояния также снизились, что может дополнительно повлиять на уверенность рынка в мягкой посадке экономики США.
Как ведущая в мире универсальная платформа для криптографических финансовых услуг, Matrixport предлагает пользователям разнообразные продукты управления активами, включая инвестиции в два токена, снежный ком, акульи плавники, стратегии умного дохода, альбатросы, рассрочку и другие структурные продукты; стратегии на основе количественного анализа и пассивные стратегии. Указанные продукты поддерживают инвестиции в различные криптовалюты и предлагают широкий выбор инвестиционных периодов.
Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание не является инвестиционным советом, предложением о продаже или приглашением к покупке для жителей специального административного района Гонконг, США, Сингапура и других стран или регионов, где такие предложения или приглашения могут быть запрещены законом. Торговля цифровыми активами может иметь значительные риски и нестабильность. Инвестиционные решения должны приниматься после тщательного рассмотрения индивидуальных обстоятельств и консультации с финансовыми специалистами. Matrixport не несет ответственности за любые инвестиционные решения, основанные на информации, предоставленной в этом содержании.
