Введение

С момента своего запуска в 2017 году Cardano (ADA) вырос в мощную сеть PoS, нацеленную на расширение границ технологии блокчейн. Как платформа, ориентированная на безопасность, масштабируемость и функциональность, Cardano является не просто криптовалютой, а предлагает разработчикам и пользователям мощную среду для создания децентрализованных приложений и систем. Благодаря тесному сотрудничеству с такими организациями, как Input Output Global (IOG), Фонд Cardano и EMURGO, Cardano сделал важный шаг в своей дорожной карте, вступив в конкурентную борьбу в таких областях, как смарт-контракты, DeFi и NFT.

Эта статья проведет вас через последние события Cardano, ключевые данные и особенности сети, исследуя случаи использования ADA и его роль в общей криптоэкономике. Независимо от того, являетесь ли вы разработчиком, инвестором или энтузиастом технологий блокчейн, эта статья предоставит вам полное понимание экосистемы Cardano, от инноваций управления до финансового здоровья и динамичного роста DeFi, предвосхищая будущее Cardano на пути к своей окончательной цели — эпохе Вольтера.

Обзор Cardano

Cardano — это уровень сети PoS, запущенный в 2017 году. Его цель — обеспечить безопасность, масштабируемость и функциональность для децентрализованных приложений и систем, построенных на его сети. Кроме поддержки сообществом разработчиков, операторов узлов и проектов, Cardano также поддерживается такими организациями, как Input Output Global (IOG), Фонд Cardano, EMURGO и другими. Эти организации совместно продвигают развитие, распространение и финансирование сети, ведя Cardano к последнему этапу его дорожной карты — эпохе Вольтера.

В отличие от других сетей смарт-контрактов, Cardano использует уникальный подход к разработке. Механизм консенсуса Ouroboros позволяет делегирование прав собственности, тогда как расширенная модель учета eUTXO способствует передаче нативных токенов, масштабируемости и децентрализации.

С преданной группой пользователей и разработчиков Cardano доказал свою устойчивость. После хардфорка Alonzo в 2021 году, который позволил Cardano поддерживать смарт-контракты, он начал конкурировать на более традиционных крипторынках, таких как DeFi и NFT.

Ключевые данные

Данные о прибыли

ADA является нативным активом Cardano и служит основным средством обмена для сетевых транзакций. У него есть четыре основных случая использования на уровне сети:

(i) Оплата сетевых транзакционных сборов: ADA используется для оплаты сборов за транзакции в сети Cardano.

(ii) Регистрация пула ликвидности: пользователи могут использовать ADA для регистрации пула ликвидности, участвуя в консенсусе сети и становясь операторами пула ликвидности (SPO).

(iii) Стейкинг: будь то как оператор пула ликвидности или делегатор, стейкинг ADA может помочь защитить безопасность сети и получить вознаграждение в токенах.

(iv) Вознаграждение голосующих и финансирование проектов: в Project Catalyst ADA используется для вознаграждения голосующих и финансирования проектов.

Максимальное предложение ADA составляет 45 миллиардов монет, и его обращаемое предложение будет испытывать инфляцию до достижения этого максимума. После завершения каждого пятого эпохи 0,3% резерва ADA (необращаемого ADA) будет распределяться среди SPO в качестве вознаграждения. Эта "инфляция" стремится к нулю по мере исчерпания резервов и приближения обращаемого предложения к 45 миллиардам.

Годовая реальная доходность стейкинга учитывает размывание стоимости из-за инфляции. В третьем квартале годовая реальная доходность стейкинга составила 0,6%, но она может варьироваться в зависимости от различных пулов ликвидности.

В третьем квартале цена ADA упала на 4,8% и составила 0,37 доллара. Соответственно, общая рыночная капитализация ADA уменьшилась на 6,9% и составила 13 миллиардов долларов; небольшое различие в рыночной капитализации вызвано снижением обращаемого предложения на 2,2%. Из-за падения цен рыночная капитализация ADA по обращаемым активам упала с 10-го на 11-е место в третьем квартале.

На Cardano каждая транзакция требует уплаты сетевых транзакционных сборов для обработки транзакций и оплаты затрат на хранение. Расчет сборов включает минимальную плату плюс переменную плату, основанную на объеме транзакции. Доход (в долларах) уменьшился на 31,2% и составил 510 тысяч долларов, в то время как доход (в ADA) уменьшился на 14,2% и составил 1,4 миллиона ADA. Эта разница вызвана падением цены ADA на протяжении всего квартала.

В настоящее время 20% от транзакционных сборов Cardano поступает в казну. Баланс казны Cardano (в ADA) уменьшился на 1,2% и составил 1,55 миллиарда ADA, однако долларовая стоимость казны увеличилась на 3% и достигла 622,92 миллиона долларов.

Данные о дневной активности

В третьем квартале среднесуточный объем транзакций Cardano уменьшился на 15,9% и составил 43 200, в то время как среднее количество активных адресов в день (DAAs) также уменьшилось на 14,5% и составило 27 200. Средняя транзакционная плата Cardano осталась на уровне 0,13 доллара. Однако средняя транзакционная плата (в ADA) снизилась на 17,9% и составила 0,54.

Соотношение транзакций к активным адресам (txs/DAAs) снизилось на 1,7% и составило 1,59. Увеличение этого соотношения обычно указывает на более равномерное распределение активности среди пользователей; наоборот, снижение соотношения указывает на увеличение "тяжелых пользователей".

Общий объем стейкинга (ADA) и ставка стейкинга ADA снизились на 0,3% и 4,1% соответственно. Из-за падения цены ADA общий объем стейкинга (в долларах) снизился на 5,1% и составил 8,5 миллиарда долларов. Общий объем стейкинга (в долларах) представляет собой экономическую безопасность сети.

Управление, хардфорки

В апреле 2024 года Cardano объявил о хардфорке Chang, который представляет собой сетевое обновление, осуществляемое в два этапа, с целью реализации управления в цепочке и достижения основных целей последнего этапа дорожной карты Cardano. Эпоха Вольтера представляет собой последний шаг Cardano к устойчивости через голосование в цепочке и такие механизмы и институты, как организация на основе членов Intersect.

  • Этап 1: начнется после запуска хардфорка Chang 1 сентября 2024 года. Этот этап откроет период, управляемый технологиями, для децентрализованного голосования и действий по управлению.

    • Временная конституция Cardano: используется для заполнения пробелов до тех пор, пока не будет разработана настоящая конституция через итерации семинаров по конституции Cardano и не будет одобрена на конституционном собрании Cardano, которое пройдет в декабре 2024 года в Буэнос-Айресе, Аргентина.

    • Временный комитет конституции (ICC): состоит из семи членов, трое из которых избираются голосованием. На первом этапе ICC имеет право вето на некоторые действия по управлению в цепочке.

  • Этап 2: будет наблюдаться полное онлайн-управление в цепочке Cardano, поскольку конституция Cardano будет завершена и одобрена. Этот этап позволит держателям токенов ADA направлять технологические изменения и выводы из казны, отчасти за счет введения новых ролей пользователей, делегирующих представителей. Держатели токенов ADA смогут делегировать полномочия по управлению DReps и SPO, которые смогут голосовать от их имени по предложениям по управлению.

    • Регистрация в качестве DRep: открыта, требуется единовременный депозит в 500 ADA.

После завершения второго этапа DReps, SPO и Конституционный комитет будут управлять всеми областями сети через систему голосования в цепочке и казну на основе CIP-1694. Это передаст ответственность от IOG, Фонда Cardano и EMURGO, три организации, которые исторически совместно владели всеми семью ключами управления (основными). Управляемые действия будут включать вопросы, связанные с Конституционным комитетом, изменениями параметров, обновлениями конституции, запуском хардфорков, изменениями параметров протокола и выводами из казны.

Intersect и SanchoNet

Тестирование, связанное с CIP-1694, продолжается на SanchoNet, тестовой сети, запущенной в третьем квартале 2023 года, которая предназначена для тестирования и создания процессов и инструментов управления в цепочке Cardano. Разработчики используют эту тестовую сеть для развертывания новой инфраструктуры (например, кошельков и голосовых браузеров), SPO могут тестировать голосования и предложения, а детали о DReps также могут обсуждаться здесь.

SanchoNet и более широкая кампания по продвижению Вольтера осуществляются Intersect, организацией на основе членов, которая обслуживает экосистему Cardano, объединяя силы членов сообщества, SPO и проектных команд. Цель создания Intersect — собрать держателей токенов ADA под общей идеей для достижения более прозрачной, совместной и инновационной экосистемы Cardano.

Intersect поддерживает более 60 кодовых баз, включая полный код Cardano на Haskell, и продвигает открытый подход Cardano через различные постоянные комитеты и рабочие группы. Кроме того, Intersect работает над созданием открытой дорожной карты продукта, ежегодного бюджета и продолжает управлять программой финансирования, проекты которой получают вознаграждение за разработку в областях, связанных с управлением, таких как образование и платформа DRep.

DeFi

В третьем квартале общая заблокированная стоимость DeFi Cardano (TVL в долларах) увеличилась на 13,3% и составила 231,6 миллиона долларов, в то время как индекс разнообразия DeFi увеличился на 12,5% и составил 9. В третьем квартале TVL различных протоколов также претерпел значительные изменения.

  • TVL Minswap немного увеличился на 4,4% и составил 58,6 миллиона долларов.

  • TVL Liqwid резко увеличился на 77,2% и составил 47,1 миллиона долларов, обогнав Indigo, TVL которого уменьшился на 19,7% и составил 38,4 миллиона долларов.

  • Меньшие протоколы, такие как Splash Protocol и SundaeSwap, увеличились на 76% и 26% соответственно, достигнув 16,9 миллиона долларов и 16 миллионов долларов.

Indigo является эмитентом синтетических активов, предлагая iUSD, iBTC и iETH. Через неделю после завершения третьего квартала Indigo завершил обновление до V2.1. Это обновление ввело алгоритмическую процентную ставку, деля проценты между казной и стейкерами INDY, а также несколько других улучшений.

Splash — это децентрализованная биржа (DEX), запущенная в июле, которая ранее собрала 17,2 миллиона ADA через продажу токенов SPLASH в мае. Splash также стремится разработать snek.fun, протокол, аналогичный pump.fun на Solana, который позволяет пользователям легко запускать и торговать токенами. Приложение было запущено в сентябре и в первый день стало свидетелем создания более 2230 токенов и объема торговли в 4,5 миллиона ADA.

SundaeSwap продолжает набирать обороты, выпустив обновление V3, которое вводит динамическую модель сборов и увеличивает пропускную способность транзакций. Запуск включал 90-дневную скидку на сборы за транзакции, которая истекла в августе, в сентябре был принят предложение об увеличении сборов. Доход SundaeSwap распределяется между держателями токенов SUNDAE, казной SundaeSwap, Sundae Labs и другими.

Разблокировка токенов ADA

Недавно Cardano (ADA) проведет разблокировку токенов на этой неделе. Ожидается разблокировка примерно 16,84 миллиона токенов ADA, что составляет 0,05% от текущего обращения.

Перспективы

Cardano был запущен в 2017 году как одноуровневая сеть PoS, целью которой является предоставление безопасной, масштабируемой и функциональной платформы для поддержки децентрализованных приложений и систем. Благодаря своему уникальному механизму консенсуса Ouroboros и расширенной модели eUTXO, Cardano проявил конкурентоспособность в области смарт-контрактов, DeFi и NFT.

С реализацией хардфорка Alonzo в 2021 году, Cardano, поддерживающий смарт-контракты, вступил в новую стадию своего развития. В будущем Cardano будет реализовывать полное управление в цепочке и устойчивость через хардфорк Chang, открывая эпоху Вольтера. Ввод новых механизмов управления, увеличение разнообразия экосистемы DeFi и рост TVL позволяют Cardano продолжать укреплять свои позиции в блокчейн-индустрии и способствовать дальнейшему развитию своей экосистемы через непрерывные технологические инновации и управление сообществом.