Автор: Нэнси, PANews
В последнее время, с ростом цен на SUI и ZEN, вновь проявился «эффект Grayscale», и позиции Grayscale стали одним из индикаторов инвестиционных трендов на рынке. Так как же показывают криптовалюты, отобранные Grayscale, в отношении доходности инвестиций? В этой статье PANews рассмотрела рынок 14 токенов, охваченных криптотрастами Grayscale, в рамках последнего бычьего цикла с марта 2021 года по март 2022 года.
Средняя доходность превышает 200%, влияние рыночного цикла значительно
Во время последнего бычьего рынка Grayscale через внебиржевой рынок, DeFi фонд DEFG и фонд GSCPxE запустила 14 криптовалютных трастовых продуктов, которые открывались поочередно в течение примерно года. Судя по времени выхода продуктов, Grayscale начала запускать фонды токенов в начале бычьего рынка и ускорила частоту размещений в его середине и конце.
С точки зрения доходности инвестиций, 14 токенов показали средний максимальный рост на уровне 204,8% после запуска Grayscale. При этом токены LPT, LDO и BAT особенно выделяются, достигнув соответственно 1497,1%, 292,6% и 239,8%. В то же время рост токенов SOL, DOT и SNX значительно ниже среднего уровня.
Что касается времени, необходимого для получения дохода от инвестиций, средний период достижения новых максимумов для 14 токенов составил 84,4 дня, при этом BAT, MANA и LPT требуют более длительного времени, превышающего 250 дней, но при этом их доходность также относительно высока; тогда как SOL, FIL, AVAX и DOT достигли новых максимумов за более короткий период, но их рост был относительно ограничен, поскольку этот период совпал с рыночной коррекцией после нового максимума биткойна. Это явление, помимо того, что оно обычно показывает, что длительное удержание во время бычьего рынка приносит большую доходность, также связано с временем выхода продуктов, поскольку предыдущие циклы роста показывают, что публичные блокчейны обычно являются объектами первого этапа роста в бычьем рынке, и большинство из этих проектов, запущенных Grayscale, продемонстрировали хорошие ростовые показатели на ранних этапах, что ограничивает потенциал роста на более поздних этапах.
Тем не менее, это различие также в определенной степени зависит от изменений в рыночных циклах. Конкретно, токеновые фонды, запущенные Grayscale в начале бычьего рынка в первой половине 2021 года, имели средний рост на уровне 446,8%; в то время как в середине бычьего рынка с апреля по ноябрь 2021 года, рост упал до 85,4%; к марту 2022 года, в период коррекции крипторынка, рост токенов составил всего 40,3%. Таким образом, можно увидеть, что доходность инвестиций Grayscale значительно зависит от колебаний рыночных циклов и проявляет явные циклические характеристики.
Таким образом, хотя криптовалютные трастовые продукты Grayscale обеспечили значительную доходность во время бычьего рынка, их результаты значительно зависят от рыночной волатильности, поэтому инвесторы должны учитывать общие рыночные тенденции при принятии инвестиционных решений.
Участвовать в размещении нескольких взрывных токенов, расширяя диапазон инвестиционных продуктов
В последнее время несколько токенов демонстрируют сильные результаты, и размещение Grayscale, вероятно, сыграло важную роль в движении рынка.
Например, в последнее время цена на XRP достигла многолетнего рекорда. В сентябре этого года Grayscale объявила о повторном запуске первого американского траста XRP, который недавно стал доступен для квалифицированных инвесторов. Следует отметить, что еще в январе 2021 года Grayscale исключила траст XRP и ликвидировала свои токены из-за судебных разбирательств с Ripple. Это изменение также было интерпретировано как подготовка к возможному спотовому ETF на XRP, и цена XRP продолжала расти в течение следующих нескольких месяцев, что может свидетельствовать о позитивной реакции рынка на действия Grayscale.
Цена SUI также показывала сильные результаты в последние несколько месяцев. Несколько месяцев назад Grayscale обновила свою инвестиционную стратегию и объявила о 20 лучших токенах, которые, по прогнозам, значительно вырастут к концу 2024 года, среди которых были добавлены 6 новых токенов, включая SUI и TAO. В этом году в августе Grayscale также начала инвестировать в SUI, объявив о запуске Grayscale Sui Trust, который недавно был открыт для квалифицированных инвесторов.
Другим токеном, заслуживающим внимания, является ZEN, который также демонстрирует впечатляющий рост цен в последнее время, увеличившись примерно на 215% за последние 30 дней. После недавнего увеличения доли в токенах ZEN Grayscale также объявила о подаче формы 8-K в SEC для Grayscale Horizen Trust (ZEN), позволяя инвесторам получить доступ к токенам ZEN через ценные бумаги.
Кроме вышеупомянутых проектов, Grayscale также предоставила легитимность и признание для большего количества криптоактивов. 24 декабря Grayscale объявила о частном размещении 22 криптовалютных трастовых продуктов для квалифицированных инвесторов, включая основные токены, такие как AAVE, AVAX, LINK, SOL и XRP, а также фондовые продукты в сегментах DeFi и AI, которые будут доступны для инвесторов по чистой стоимости активов (NAV). Открытые продукты охватывают такие тематические фонды, как Grayscale Decentralized AI Fund (Фонд децентрализованного ИИ) и Grayscale Decentralized Finance Fund (DeFi фонд), а также трасты на отдельные активы новых протоколов, таких как Bittensor, Lido DAO и Optimism.
Кроме того, Grayscale также ускоряет расширение своего бизнеса и ищет больше профессиональных кадров для удовлетворения все более сложных рыночных потребностей. В начале этого месяца Grayscale объявила о наборе сотрудников на должности, включая: директора по налогообложению, старшего менеджера по продуктам ETF, трейдера цифровых активов, портфельного менеджера, менеджера по продуктам и руководителя инженерного отдела.
Хотя конкретное влияние этих мер на изменения цен еще не полностью проявилось, Grayscale, предоставляя инвесторам более разнообразные и специализированные инвестиционные продукты, будет способствовать дальнейшему движению криптоактивов в мейнстримный рынок.
