Автор: DWF Ventures; Перевод: 金色擦净xiaozou
2024 год станет ключевым годом для мира криптовалют — как с точки зрения институционального участия, так и роста активности на цепочке.
Давайте подытожим этот год следующими данными.
1. Здоровый рост
С общим рыночным капиталом криптовалют, превышающим исторические максимумы 2021 года, рынок значительно восстановился до 3,7 триллиона долларов. Растет не только ликвидность, но и количество пользователей и объем торгов, что указывает на здоровый рост и использование.
2. ETF & Приток институциональных средств
В этом году значительными катализаторами стали запущенный в январе BTC ETF и ETH ETF, запущенный в июле. Эти инвестиции не только снижают порог входа, но и свидетельствуют о том, что традиционные инвесторы проявляют огромный интерес к криптоактивам, и этот интерес продолжает расти. Общая цепочечная позиция биткойн ETF также возросла до 1,1 миллиона BTC, что вдвое больше по сравнению с началом этого года.
Многие крупные компании (включая не криптовалютные) также увеличивают свою экспозицию к биткойну и другим криптоактивам. Доля биткойнов в MicroStrategy, возглавляемой Сейлором, продолжает удваиваться, и в настоящее время составляет 439 000 BTC.
3. Возможности стейблкоинов
Стейблкоины имеют решающее значение для криптовалют, поскольку они обеспечивают бесшовный вход и выход активов, а также их торговлю, и обычно рассматриваются как индикатор новых потоков капитала. Общая эмиссия стейблкоинов достигла 187,5 миллиарда, что является историческим максимумом. Число сделок и объем торгов также выросли на 30-40% и более. Примечательно, что в условиях волатильного рыночного окружения объем торгов оставался стабильным, что указывает на наличие мощных кейсов использования помимо торговли.
TRON DAO, Ethereum Foundation, BNB Chain и Solana обрабатывают наибольшее количество цепочечных сделок со стейблкоинами. Такие L2, как Arbitrum и Base, также испытывают огромный рост объема транзакций USDC/количества пользователей. Активность CEX (централизованных обменников) превышает активность DEX (децентрализованных обменников), но эта тенденция может меняться.
Недавно запущенные BlackRock и Ethena Labs USDtb позволяют традиционным фондам легко получать доступ к DeFi, одновременно обеспечивая безопасность средств. С учетом регулируемого доступа мы можем наблюдать за увеличением притока средств на цепочку.
За последний год рынок стейблкоинов в Латинской Америке и Африке вырос более чем на 40-50%. В этих регионах рынок стейблкоинов процветает из-за сильного спроса на недоверенные валютные хеджирования. Все больше инвестиций направляется в эти регионы, например, Tether запускает образовательные программы, а Circle расширяет свои платежные услуги в Латинской Америке. Поэтому мы ожидаем, что в новом году этот сектор также продемонстрирует значительный рост.
4. Активность на цепочке
L2, такие как Base, Arbitrum и Optimism, а также не-EVM цепочки, такие как Solana, имеют наибольший чистый приток, поскольку пользователи переходят на более дешевые и быстрые цепочки. Самыми быстрорастущими областями являются бессрочные контракты и децентрализованные обменники, объем торгов которых вырос более чем на 150%, а TVL увеличился в 2-3 раза.
pump.fun разожгло волну Meme токенов, значительно увеличив объем торгов, и Raydium извлекает из этого выгоду, оказывая вторичное влияние на другие экосистемы. Это также привело к росту торговых роботов, таких как Photon и BONKbot, использование которых продолжает расти и занимает одно из первых мест по доходности в сфере криптовалют.
Учитывая, что только 5-10% владельцев криптовалют активно участвуют в цепочечных сделках, рост активности на цепочке все еще имеет огромный потенциал.
Удобный для мобильных устройств интерфейс, такой как TON mini app, доказал свою успешность, привлекая более 50 миллионов пользователей на TON-цепочку. Таким образом, опыт пользователя и механизмы удержания пользователей будут ключевыми для дальнейшего развития протокола.
5. Резюме
2024 год будет невероятным, и мы верим, что в 2025 году крипторынок столкнется с сильным попутным ветром.
