Заголовок оригинала: (AAVE снова на высоте? С поддержкой Chainlink возможно увеличение дохода на десятки миллионов долларов в год)
Автор оригинала: Azuma, Odaily 星球日报
Два ведущих проекта DeFi Aave (AAVE) и Chainlink (LINK) сегодня значительно выросли, но причина не в том, что концепция Трампа WLFI снова увеличила свои позиции (см. (Какие активы может купить проект Трампа WLFI дальше?)), а в том, что два проекта совместно продвигают реальное сотрудничество, которое может помочь обеим сторонам увеличить доходы на десятки миллионов долларов в год.
Данные OKX показывают, что на 11 часов по пекинскому времени AAVE торгуется по 377,69 USDT, рост за 24 часа составил 16,66%; LINK торгуется по 23,9 USDT, рост за 24 часа составил 5,8%.
Chainlink SVR
Сегодня в полночь по пекинскому времени Chainlink официально объявил о запуске новой услуги под названием "Умное восстановление ценности (Smart Value Recapture, SVR)", это совершенно новое решение оракула, предназначенное для того, чтобы приложения DeFi могли "безвредно" восстанавливать ценность MEV через котировки Chainlink.
Так называемое MEV — это «Максимально Извлекаемая Ценность (Maximal Extractable Value)», что означает ценность, получаемую предложителем блока путем включения, исключения или изменения порядка транзакций в определенном блоке. Как подмножество MEV, OEV («Оракульная Извлекаемая Ценность», Oracle Extractable Value) относится к MEV, возникающему при передаче отчетов оракула на блокчейне и потреблении их на цепочке приложениями. Наиболее распространенные возможности OEV возникают в кредитных протоколах, особенно в процессе ликвидации.
· Примечание Odaily: термин OEV на самом деле является распространенной ошибкой, поскольку он не относится к тому, что оракул активно извлекает ценность от пользователей, а относится к MEV, связанным с оракулом.
В текущей среде работы DeFi стоимость MEV (особенно OEV) захватывается участниками процесса построения блока, такими как пользователи (searchers), строители (builders) и валидаторы (validators), и не возвращается обратно в DeFi протокол, из которого первоначально возникли MEV, конечным пользователям и оракулам. Если будет способ вернуть эти MEV, это поможет вернуть соответствующую ценность их первоначальным создателям.
Вот почему Chainlink создает SVR. С точки зрения сценариев применения, Chainlink SVR не может быть использован для фронт-раннинга или атак между слоями, которые являются спорными сценами захвата MEV, а предназначен специально для ликвидационных связанных сценариев восстановления ценности, то есть для решения распространенной проблемы OEV, которая беспокоит кредитные протоколы.
Предложение сообщества Aave по интеграции
В качестве одного из партнеров по разработке начальной версии SVR (включая BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), Chainlink сразу же после объявления инициировала предварительное предложение на форуме сообщества Aave, предлагая Aave как можно раньше интегрировать SVR.
BGD Labs отметили, что давняя стабильная работа Aave доказала эффективность его ликвидационного механизма, но также существуют очевидные возможности арбитража MEV — в реальных сценариях ликвидации строители (builders) часто получают значительную прибыль, в то время как доля, получаемая пользователями протокола (searchers), гораздо меньше.
SVR от Chainlink может эффективно решить эту проблему и более точно определить, кто является теми субъектами, которые получают наибольшую выгоду от сортировки транзакций. Из соображений стабильности BGD Labs рекомендует на ранних этапах внедрения развернуть SVR только для 1-3 активов, чтобы контролируемым образом продвигать интеграцию.
Потенциальный масштаб захвата ценности
Согласно данным от Chainlink, после тестирования SVR Chainlink может добиться около 40% фактической ставки восстановления стоимости — за каждые 100 долларов утечек MEV через ликвидацию можно восстановить 40 долларов.
Chainlink добавил, что хотя некоторые альтернативные решения утверждают, что могут достичь более высокой эффективности ликвидации, команда еще не видела убедительных фактических данных, подтверждающих это. Для SVR 40% является консервативной, но реалистичной оценкой, но необходимо реальное выполнение для сбора фактических данных.
BGD Labs добавили, что 40% эффективности восстановления соответствует масштабу утечек MEV в прошлом, что может привести к восстановлению десятков миллионов долларов.
Стоит отметить, что BGD Labs дополнительно упомянули, что в целях упрощения системы форма активов, принимающих восстановленную стоимость, будет ETH.
План распределения доходов
Chainlink в своем объявлении о SVR заявил, что восстановленная ценность будет распределяться в стандартном порядке между интегрированными DeFi-протоколами и сетью Chainlink, причем 60% стоимости пойдет DeFi-протоколам, а 40% — экосистеме Chainlink — пропорция не фиксирована и в будущем может быть изменена.
Для первого партнера, чтобы достичь долгосрочного сотрудничества с Aave, Chainlink предложил в первые шесть месяцев распределить 65% между Aave, а Chainlink — 35%, однако соответствующие данные должны быть одобрены сообществом управления Aave.
Что касается конечного направления ценности после распределения, Chainlink не уточнил, лишь упомянул, что "можно поддержать экономическую устойчивость оракула Chainlink за счет оплаты газовых затрат на транзакции и других постоянных инфраструктурных расходов"; однако со стороны Aave BGD Labs уже четко предложили использовать восстановленную ценность для пользы пользователей, например, предоставляя стимулы для ставщиков в модуле Umbrella — это, возможно, одна из причин, почему AAVE растет сильнее, чем LINK.
Ссылка на оригинал