Автор оригинала: Messari
Перевод оригинала: 深潮 TechFlow
Введение
Еще один конец года, время подвести итоги и сделать прогнозы.
Как одно из ведущих исследовательских учреждений в отрасли, Messari на прошлой неделе выпустила свой ежегодный отчет (The Crypto Theses 2025), в котором всесторонне описываются исторические события в криптоиндустрии в 2024 году и тенденции на 2025 год.
В отчете есть много ярких моментов, например, ожидается, что биткойн в следующем году станет глобальным активом, мемы как атрибут спекуляции продолжат привлекать пользователей.
Отчет состоит из двух основных частей. Сначала начинается с «состояния криптовалют», в котором содержится краткая статья о состоянии крипторынка в 2024 году; затем идет «Исследование по различным направлениям», которое рассматривает нарративы и прогнозные теории основных направлений.
Однако учитывая, что оригинальный отчет состоит из 190 страниц, полное чтение требует времени и усилий; Shenchao TechFlow извлекли ключевые материалы из оригинального отчета и суммировали их, представив наиболее важные моменты, особенно прогнозы и перспективы в каждой секции.
Макроэкономическая среда: разрушение пессимистичных ожиданий, обеспечивая сильную поддержку для криптоактивов
Ключевые события
Экономическая динамика 2024 года разрушила большинство пессимистичных ожиданий, и экономика США проявила неожиданную устойчивость. Федеральная резервная система смогла провести снижение ставок на 50 и 25 базисных пунктов в сентябре и ноябре соответственно, осуществляя относительно плавный поворот в политике.
Индекс S&P 500 за год вырос примерно на 27%, попав в исторические 20% лучших показателей, что в полной мере отражает уверенность рынка в мягкой посадке экономики. Стоит отметить, что, помимо краткосрочных колебаний, вызванных отменой арбитражной торговли японской иеной и геополитикой, рынок в целом сохранял устойчивый рост.
Уникальный ландшафт крипторынка
Крипторынок в 2024 году столкнется с двойными испытаниями. С одной стороны, необходимо справиться с различными рисками традиционного рынка, а с другой стороны, преодолеть специфические для отрасли вызовы, включая давление со стороны германского правительства по продаже, распределение токенов Mt Gox и расследование Tether. Рынок пережил долгий 8-месячный период консолидации до тех пор, пока выборы не стали катализатором прорыва.
Прогноз на 2025 год
Макроэкономическая среда, как ожидается, обеспечит сильную поддержку криптоактивам. Конкретно:
Федеральная резервная система начала смягчение политики с 2022 года, но еще не вошла в стадию значительного смягчения. Это постепенное изменение политики, вероятно, обеспечит стабильную поддержку рынку;
Волатильность различных активов значительно снизилась после выборов. Исходя из исторического опыта, низкая волатильность часто приводит к еще более низкой волатильности, что особенно благоприятно для развития таких криптоактивов, как биткойн и эфириум;
Самое главное — это фундаментальное улучшение регуляторной среды. Даже относительно нейтральное регуляторное отношение обеспечит значительное улучшение по сравнению с жестким контролем последних четырех лет. Это изменение может устранить основные опасения институциональных инвесторов и привлечь больше новых средств на рынок;
Область стейблкоинов может стать прорывом. Двусторонняя открытость к регулированию стейблкоинов создает благоприятные условия для продвижения соответствующего законодательства в 2025 году;
Институциональные средства: полное вовлечение
Существенные изменения на рынке
В 2024 году вход институциональных средств больше не будет пустой болтовней. Одобрение биткойн и эфириум ETF стало официальным признанием класса криптоактивов, предоставляя институциональным и розничным инвесторам более удобные каналы для входа;
BlackRock создала рекорд с IBIT: первый ETF, который достиг 3 миллиардов долларов AUM за 30 дней после выпуска и преодолел 40 миллиардов долларов за примерно 200 дней. Это демонстрирует сильный интерес институциональных инвесторов к крипто деривативам;
Диверсификация институционального участия
Участие институционалов далеко не ограничивается инвестициями в ETF. Традиционные финансовые учреждения активно развивают свое присутствие в нескольких областях: эмиссия активов, токенизация, стейблкоины и исследования; значительный прогресс был достигнут в этих областях;
Sky (бывший MakerDAO) и BlackRock запустили на цепочке фонды денежного рынка. Активы Ondo Finance USDY (токенизированный фонд государственных облигаций) достигли примерно 440 миллионов долларов;
Слияние финтеха
В мае PayPal выпустила свою стейблкоин PYUSD на Solana, а Agora, поддерживаемая Ником Ван Экком, также выпустила стейблкоин AUSD на нескольких сетях, этот актив поддерживается Van Eck (управляющей компанией) и хранится State Street;
Прогноз на 2025 год
Глубина и широта институционального участия, как ожидается, будут расширяться. Поскольку BlackRock продолжает позиционировать цифровые активы как класс активов, заслуживающий небольшого долевого распределения, стабильные потоки ETF могут продолжиться. Более того, институты ищут инновационные возможности в различных вертикальных областях, чтобы сократить затраты, повысить прозрачность или ускорить эффективность платежей;
Особое внимание стоит уделить тому, что традиционные финансовые гиганты, такие как JPMorgan и Goldman Sachs, ускоряют свою активность. Они не только расширяют свои блокчейн платформы, но и исследуют более широкий спектр продуктов;
Эта тенденция указывает на то, что институционалы больше не рассматривают криптовалюту только как инвестиционный актив, а начинают всерьез воспринимать ее потенциал как финансовой инфраструктуры;
Мемы: горячая привлекательность продолжится
Рыночная структура 2024 года
Хотя Memecoin занимает всего 3% среди 300 крупнейших криптовалют (без учета стейблкоинов) по рыночной капитализации, его объем торгов продолжает занимать 6-7%, и в последнее время даже достиг 11%;
Рост, вызванный мем-коинами с политической тематикой, такими как Jeo Boden, в первом квартале продолжился, а затем мем-коины TikTok (такие как Moodeng и Chill Guy) и концепции AI-агентов (таких как GOAT от Truth Terminal) продолжают поддерживать этот импульс;
Факторы, влияющие на рынок
Процветание мем-коинов обусловлено не только трендами или удобным интерфейсом, но также двумя ключевыми условиями:
Избыточный капитал: с общим увеличением ценности криптоактивов многие трейдеры накапливают значительные суммы, но не имеют качественных инвестиционных возможностей;
Достаточное пространство для блоков: высокопроизводительные сети, такие как Solana и Base, обеспечивают низкую стоимость и эффективную торговлю;
Эта среда особенно заметна на Solana. Сильные рыночные результаты в конце 2023 и начале 2024 годов позволили пользователям Solana накопить значительное количество капитала.
Эволюция торговой инфраструктуры
Дружественные пользователю торговые платформы значительно способствовали популяризации мем-коинов. Приложения, такие как Pump.fun, Moonshot и Telegram-боты, упрощают процесс для розничных трейдеров;
В частности, Moonshot обошла традиционные каналы ввода криптовалюты, поддерживая платежи через ApplePay, PayPal или USDC на Solana, а ее интуитивно понятный интерфейс и простой процесс регистрации привлекли большое количество новых розничных инвесторов;
Прогноз на 2025 год
Прогноз на 2025 год, мем-коины, вероятно, продолжат расти, в основном благодаря нескольким ключевым факторам:
Поддержка инфраструктуры: высокопроизводительные блокчейны, такие как Solana, Base, Injective, Sei и TON, предлагают достаточное пространство для блоков, позволяя торговать мем-коинами без высоких затрат;
Оптимизация пользовательского опыта: приложения, такие как Moonshot и Pump.fun, продолжают снижать порог входа и упрощать процессы торговли, что может привлечь больше розничных участников;
Макроэкономическая среда соответствует: мем-коины, как атрибут спекуляции, похожи на азартные игры, и в текущей макроэкономической среде могут продолжать привлекать пользователей, ищущих развлечение и прибыль;
Финансовый ландшафт: AI возглавляет новые инвестиционные темы
Обзор рынка
Финансирование крипто-проектов демонстрирует восходящую тенденцию по сравнению с 2023 годом. Хотя общее финансирование стартапов и протоколов снизилось примерно на 20% по сравнению с предыдущим годом (в основном из-за аномальных значений первого квартала 2023 года), рынок все равно увидел несколько крупных сделок по финансированию;
Важные случаи финансирования
Monad Labs: в апреле собрали 225 миллионов долларов, что показывает, что инфраструктура и проекты L1 по-прежнему являются основными областями инвестиций для венчурного капитала;
Story Protocol: завершили раунд B на 80 миллионов долларов, возглавленный a16z, нацеленный на преобразование интеллектуальной собственности в программируемые активы;
Sentient: привлекли 85 миллионов долларов финансирования, возглавленный Thiels Founders Fund, сосредоточенный на платформе разработки открытого AGI;
Farcaster и Freechat: соответственно привлекли 150 миллионов долларов и 80 миллионов долларов, что указывает на продолжающийся интерес капитала к социальной сфере;
Восход AI и DePIN
Общий объем финансирования AI проектов увеличился примерно на 100% по сравнению с прошлым годом, а количество раундов финансирования увеличилось на 138%;
Общий объем финансирования DePIN проектов увеличился примерно на 300% по сравнению с прошлым годом, а количество раундов финансирования увеличилось на 197%;
Раунды AI особенно популярны в ускорительных проектах, таких как CSX и Beacon. Инвесторы проявляют большой интерес к перекрестным областям криптовалюты и искусственного интеллекта.
Новые инвестиционные темы
Кроме AI и DePIN, в 2024 году появились несколько других интересных тенденций финансирования:
Область децентрализованной науки начинает привлекать внимание, такие проекты, как BIO Protocol и AMINOChain, получают финансирование;
VC в Азиатско-Тихоокеанском регионе более склонны инвестировать в игровые протоколы, особенно в проекты, запущенные на блокчейне TON;
Доля финансирования NFT и метавселенных значительно снизилась по сравнению с 2021 и 2022 годами;
Социальная сфера продолжает экспериментировать, проекты, такие как Farcaster, DeSo и BlueSky, получают финансирование, несмотря на ограниченное количество успешных случаев в прошлом;
Крипто-пользователи, новые доказательства роста
Объем рынка превышает
Согласно отчету a16z, активные адреса криптовалюты достигли исторического максимума в 220 миллионов, а темпы роста похожи на те, которые наблюдались на ранних этапах усвоения интернета. Хотя эта цифра может включать повторные подсчеты (поскольку многие пользователи используют несколько кошельков), после фильтрации все равно предполагается наличие 30-60 миллионов реальных активных пользователей в месяц;
Ключевые случаи роста пользователей в 2024 году
Прорыв в Phantom-кошельке, который стал самым популярным кошельком в экосистеме Solana, на IOS достиг десятки лучших приложений, обогнав WhatsApp и Instagram;
Применение стейблкоинов на развивающихся рынках: страны в Африке к югу от Сахары, Латинской Америке и Восточной Европе начинают обходить традиционные банковские системы и напрямую использовать стейблкоины; такие платформы, как Yellow Card, Bitso и Kuna, способствуют их использованию, предлагая обмен стейблкоинов, платежные API и другие сервисы;
Взрыв Telegram Mini-Apps: Notcoin имеет более 2,5 миллиона держателей, Hamster Kombat привлек 200 миллионов пользователей, 35 миллионов подписчиков на YouTube;
Фактическое применение Polymarket: во время выборов быстро растет, добавляя почти 1 миллион аккаунтов и на время становится вторым по популярности новостным приложением в IOS;
Base и Hyperliquid приводят пользователей CEX в цепочку: Base L2 предлагает бесплатный канал перевода из Coinbase в Base, Hyperliquid предлагает высокопроизводительный торговый опыт, похожий на CEX, для трейдеров бессрочных контрактов;
Прогноз на 2025 год
Криптоэкосистема больше не просто готовится к массовому принятию, но уже начинает его реализовывать;
Рост пользователей переходит от внезапного, шумного входа к более естественному открытию и устойчивому росту через различные приложения. Мем-коины, потребительские приложения (такие как Phantom и Telegram), платформы прогнозов и растущая полезность на блокчейне продолжат обеспечивать сложный рост;
Следующий ключевой шаг — сделать навигацию по блокчейну более дружественной для розничных инвесторов, что будет значительно улучшено благодаря новым инновациям, таким как абстракция цепи и агрегирование интерфейсов;
Биткойн: этот год хороший, следующий более зрелый
Ключевые события 2024 года
Цены и институциональное принятие
С начальной суммы в 40 тысяч долларов ETF достиг нового максимума в 75 тысяч долларов после одобрения во 1 квартале, а после победы Трампа преодолел важный рубеж в 100 тысяч долларов;
Рыночная капитализация биткойна увеличилась до около 55%;
Эмитенты ETF владеют более чем 1,1 миллиона биткойнов, из которых BlackRock и Grayscale занимают 45% и 19% соответственно;
После одобрения ETF в апреле был зафиксирован единственный чистый отток, в то время как IBIT от BlackRock продолжает оставаться крупнейшим покупателем, и только в ноябре было привлечено около 8 миллиардов долларов;
MicroStrategy продолжает активно закупать активы, последний раз в период с 2 по 8 декабря была закуплена 2.1 миллиарда долларов биткойнов, и общий объем активов составил около 420 тысяч биткойнов, что ставит компанию на второе место после Binance, Сатоши и эмитентов ETF;
Майкл Сэйлор и MicroStrategy (MSTR) продолжают регулярные инвестиции, ориентированные на биткойн, что вдохновляет другие публичные компании, такие как Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms и Semler Scientific, начать накапливать резервы BTC;
2024 год также станет годом уменьшения количества биткойнов, поскольку число естественных продавцов биткойнов также будет уменьшаться со временем;
Инновации в сети
Восход Ordinals и Runes
Ordinals принесли биткойну функции NFT, Runes были запущены как новый стандарт токенов, аналогичный Ethereum ERC-20;
Некоторые проекты Runes достигли девятизначной оценки, что показывает признание рынка расширения экосистемы биткойна;
Прорыв в программируемости биткойна и инновации в стейкинге
Появление BitVM открывает возможности для произвольных вычислений в биткойне, более 40 проектов Layer-2 запущены в тестовой сети или основной сети;
CORE, Bitlayer, Rootstock и Merlin Chain лидируют по TVL;
Babylon, как первый стейкинговый протокол для биткойна, был запущен в Q3, первый раунд в 1000 BTC достиг предела за 6 блоков;
Появление ликвидных стейкинговых токенов, таких как LBTC от Lombard;
Прогноз на 2025 год
Приток средств в биткойн ETF значительно превысил ожидания, и со временем институциональные инвесторы, вероятно, медленно станут основным движущим фактором изменений цен на BTC;
ETF позволяет покупать спотовый биткойн без использования кредитного плеча. Поток спотовых средств от институциональных инвесторов более плавный и последовательный, что должно снизить рефлексивные, кредитные колебания, помогая биткойну как активу достичь зрелости;
Одобрение биткойн ETF может поместить BTC на раннюю промежуточную стадию становления ведущим средством хранения ценности в мире. В ноябре биткойн обогнал серебро и стал восьмым по величине активом в мире, отчасти благодаря притоку средств ETF в течение года. Тенденции в конце года указывают на то, что приток ETF продолжит расти в 2025 году, особенно с переходом Grayscale на положительный чистый поток;
В области регулирования новая администрация Трампа проявила позитивный настрой по отношению к криптовалютам и биткойну, делая обещания, связанные с биткойном, в ходе своей предвыборной кампании. Хотя биткойн быстро перепозиционировался после победы Трампа, в конечном итоге правительство должно будет реализовать некоторые из своих заявлений;
Хотя мы прогнозируем, что вероятность этого случая довольно низка, федеральный стратегический резерв биткойнов может оказать особое влияние. Рынок, похоже, с осторожным оптимизмом относится к администрации Трампа, и если президент сможет реализовать некоторые из более вероятных действий, это может создать достаточную добрую волю для поддержания оптимизма по отношению к биткойну;
После выборов 2024 года четкие и позитивные реформы в области криптовалют станут важной темой для всех государственных структур, и мы верим, что криптовалюты скоро получат двустороннюю поддержку. Их влияние будет значительным и поможет устранить нерешенные вопросы регулирования биткойна в обозримом будущем;
Что касается Runes и Ordinals, мы считаем, что пыль осела, и в 2025 году возможности будут весьма заманчивыми;
Magic Eden станет движущей силой в улучшении UI / UX биткойна, и если экосистема биткойна взлетит, мы ожидаем, что они станут явными победителями;
Программируемость биткойна и стейкинг BTC все еще находятся на начальной стадии, и ранний рост TVL недостаточен, чтобы указывать на реальный спрос; потребители в значительной степени предпочитают производительность сетей, таких как Solana и Base, и если эта тенденция сохранится, строители биткойна столкнутся с трудной борьбой;
Эфириум: кризис идентичности и будущие возможности
Обзор производительности 2024 года
Эфириум пережил необычный год. Будучи «вторым братом» на крипторынке, он должен был конкурировать с «старшим братом» биткойном за нарратив о твердой валюте, одновременно сталкиваясь с вызовами со стороны новых блокчейнов, таких как Solana. Основные достижения:
Показатели в сравнении с другими основными криптоактивами явно ниже, особенно по сравнению с биткойном и Solana;
Экосистема Layer-2 продолжает расти, но активность на основной сети явно снижается; ETH впервые демонстрирует устойчивую инфляцию, а не ожидаемую дефляцию;
Первые потоки средств после одобрения ETF были ограничены, только в последнее время начали ускоряться;
Способности расширения L2 увеличились в 15 раз, общий объем достигает примерно 200 TPS;
Быстрый рост Base вызвал обсуждение «будущего эфириума в Coinbase», но децентрализация экосистемы L2 отрицательно сказалась на опыте пользователей и разработчиков;
Ключевые прогнозы на 2025 год
L2 лучше, чем L1
Дизайн Layer-2 позволяет более гибкую среду исполнения, превосходящую нативный Layer-1; высокопроизводительные L2 (такие как MegaETH) имеют теоретическую мощность, значительно превышающую быструю L1;
Приложения могут добиться лучших компромиссов, таких как настройка приоритетов транзакций;
Два жизнеспособных подхода к увеличению захвата ценности
Эфириум сталкивается с двумя путями захвата ценности:
Маршрут, где расходы не важны
В настоящее время расходы в основном происходят из спекулятивной деятельности, устойчивость сомнительна;
Оценка токенов должна основываться на «спросе на безопасность», а не на расходах; максимальное применение создает максимальный спрос на безопасность, что способствует ценности нативных активов;
Улучшение маршрута захвата затрат
Нативный rollup может повысить ценность основной сети и увеличить стоимость доступности данных;
Расширение базового уровня для конкуренции с обычными EVM Layer-2;
Новые возможности для экосистемы в целом
Супер rollup, взаимосвязанная сеть based-rollup или высокие затраты на сжигание могут стать успешным путем;
Восстановление доли крипто-спекулятивного рынка привлечет интерес со стороны институционалов;
Децентрализованные характеристики экосистемы позволяют любому участнику способствовать этому изменению;
Solana: от догоняющего до мейнстрима
Ключевые достижения 2024 года
Solana прошла путь от «восстановления после краха FTX» к определенному прорыву. Основные достижения:
Переход от «двойной конкуренции» между биткойном и эфириумом к «тройной конкуренции»;
Стабильность сети значительно улучшилась, всего произошло одно 5-часовое отключение; общая заблокированная стоимость DeFi (TVL) увеличилась с 1,5 миллиарда долларов до более чем 9 миллиардов долларов; объем эмиссии стейблкоинов вырос с 1,8 миллиарда долларов до почти 5 миллиардов долларов;
Позиционируя себя как место для инвестиций, особенно через торговлю мем-коинами. Бесшовный пользовательский опыт экосистемных кошельков и платформ, таких как Pump.fun и Moonshot, сделали выпуск и торговлю токенами проще, чем когда-либо;
Эта серия событий на цепочке даже привела к тому, что комиссии на Solana иногда превышали комиссии на Ethereum, подчеркивая ускоряющийся импульс и привлекательность для розничных инвесторов;
Ключевые прогнозы на 2025 год
Расширение экосистемы
Ожидаем приложения, которые выходят за рамки спекуляции: мы особенно взволнованы предстоящими рынками прогнозов MetaDAO, и новые экосистемы Solana L2 стоит внимательно наблюдать, чтобы увидеть, смогут ли они эффективно конкурировать со своими аналогами на Ethereum;
Тенденция AI является прорывной: ai16z стал одним из самых трендовых репозиториев в Github во всех областях. Экосистема Solana не только принимает искусственный интеллект X Crypto, но и возглавляет эту тенденцию;
Интерес традиционных финансов
В условиях тренда ETF инвесторы могут искать «технологические акции» в этой области, и Solana станет самой быстрой лошадкой;
Появление спотового ETF на Solana кажется неизбежным в ближайшие один-два года, создавая идеальный шторм для взрывного второго этапа в истории Solana;
Конкуренция обостряется
Ожидается, что в следующем году появится новая волна блокчейнов Layer 1 (таких как Monad, Berachain и Sonic);
Восстановленный DeFi, AI-агенты и потребительские приложения, возглавляемые платформами типа Base и множеством новых L2;
Прогнозы для других L1 + инфраструктуры на 2025 год
Примечание Shenchao: из-за ограничений по объему мы сосредоточимся на интерпретации части прогноза на 2025 год, подробности об итогах 2024 года можно найти в оригинальном отчете, а также в большей степени в интеграции открытых объективных данных.
В следующем году мы увидим Monad и Sonic в качестве двух универсальных, высокопроизводительных «объединенных» L1;
Оба проекта привлекли значительное финансирование (Monad - 225 миллионов долларов, Sonic - около 250 миллионов долларов в токенах FTM) для привлечения разработчиков и команд разработчиков;
Berachain является одним из самых интересных экспериментов L1, после привлечения 142 миллионов долларов на раундах A и B более 270 проектов стремятся поддержать эту сеть, и разработчики и команды приложений проявляют огромный интерес;
Предложение Lazybridging от Celestia и проверочный слой Nexus ZK Avail могут создать значительный сетевой эффект для модульных L1 во второй половине 2025 года;
Unichain, если все пойдет хорошо, вызовет волну протоколов — избегая L1 и создавая L2, специфичные для приложений или конкретных областей, чтобы увеличить накопление ценности и создать больше дохода для держателей токенов;
Альтернативные виртуальные машины (в основном Solana и Move VM) продолжат привлекать внимание;
Avalanche 9000, объединяющий BD Avalanche в институциональной и игровой сферах, станет еще одним сильным годом;
В 2025 году перспективы Cosmos остаются неопределенными;
Initia будет запущена как L1, поддерживая 5-10 приложений, совместимых L2. Эта стратегическая установка дает Initia возможность возглавить следующую волну прогресса приложений;
В области интероперабельности внимание на Across, Espresso, Omni Network;
В области ZK внимание на Agglayer от Polygon. В 2025 году ожидается, что почти все протоколы инфраструктуры будут использовать технологии ZK;
Граница между приложениями и инфраструктурой становится все более размытым, и модульные проекты, такие как Celestia, EigenDA, Avail и др., могут извлечь из этого выгоду;
Перспективы DeFi на 2025 год
Base и Solana - ценные активы: мы продолжаем видеть перспективу роста доли Solana и Base DEX по сравнению с DEX на других сетях;
Вертикальная интеграция и совместимость: такие протоколы, как Hyperliquid и Uniswap, уже переходят к собственной инфраструктуре, чтобы настраивать сетевые характеристики для выгоды своих приложений;
Рынки прогнозов: мы предсказываем, что объем торгов может снизиться по сравнению с предыдущими месяцами выборов. Чтобы достичь успеха, другие протоколы должны быть в состоянии предложить рынки, на которых участники могут продолжать спекулировать, одновременно мотивируя маркетмейкеров;
RWA: с падением ставок, токенизированные государственные облигации, как ожидается, столкнутся с сопротивлением; незанятые средства на блокчейне могут получить больше внимания, акцент может сместиться от чистого импорта традиционных финансовых активов к экспорту возможностей на блокчейне. Даже если макроэкономические условия изменятся, RWA имеют потенциал поддерживать рост и диверсифицировать активы на блокчейне;
Игровая механика: мы ожидаем, что игровые механики по-прежнему будут основным элементом протоколов, нацеленных на привлечение пользователей через распределение токенов, обеспечивая импульс для рынков и доходных торговых протоколов. Входя в 2025 год, протоколы могут усовершенствовать свои программы лояльности, одновременно развивая сообщества ранних пользователей;
С учетом новых возможностей в доходном фермерстве и спекулятивной привлекательности основанных на баллах стимулов, такие протоколы, как Pendle, могут значительно вырасти.
Перспективы AI X Crypto на 2025 год
Bittensor и Dynamic TAO: новые виды AI-казино
Каждая существующая подсеть (а также будущие подсети) будет иметь свои токены, и они будут фактически связаны с нативным токеном TAO от Bittensor;
Конкуренция в области AI - это борьба за таланты, и Bittensor имеет уникальный ракурс, чтобы привлечь таланты — подсети показывают ранние признаки создания качественных исследований;
Если в следующем году Bittensor неожиданно станет центром передового AI-исследования в области криптовалют, не удивляйтесь;
Bittensor — это не просто спекулятивное «AI-казино», но и платформа, способная привлечь серьезных разработчиков AI;
Обучение децентрализованным моделям: камень преткновения и точка опоры
Децентрализованные сети не будут пытаться конкурировать с такими гигантами, как OpenAI и Google, через обучение крупным основным моделям, а, вероятно, сосредоточатся на тонкой настройке более мелких специализированных моделей;
Ожидается, что в следующем году будет проведено больше экспериментов в области малых и специализированных моделей. Эти модели могут быть разработаны для выполнения определенных задач;
Искусственный интеллект и мем-коины: продолжающийся эксперимент
Большинство искусственных агентов, вероятно, предпочтут находиться на цепочке;
Растущая оценка токенов может обеспечить финансирование для постоянного развития AI Agent и способствовать участию в социальных медиа;
Мы верим, что с увеличением внимания со стороны инженеров плотность талантов продолжит расти;
С увеличением внимания AI-агентов KOL в борьбе за внимание в социальных медиа, эта категория преодолеет «статические» мем-коины;
Поскольку обсуждения вокруг AI продолжаются, мы ожидаем, что криптовалюты займут все более значительное место в диалоге;
Перспективы DePIN на 2025 год
К 2025 году мы ожидаем, что энергетический DePIN построит инфраструктуру поставки стоимостью от 50 до 1,5 миллиарда долларов, одновременно создавая до 50 миллионов долларов в продажах со стороны спроса;
С учетом того, что Helium Mobile готовится к дальнейшему росту, а DAWN запустит свою основную сеть в 2025 году, беспроводная сфера укрепит свои позиции как прорывной пример DePIN;
Прогноз доходов: ожидается, что отрасль к 2025 году достигнет доходов от 8 до 9 знаков;
Ожидается, что такие RTK-сети, как GEODNET, расширят поставки, обеспечивая 90%-100% покрытия для высокоценных регионов ЕС и Северной Америки к концу 2025 года. Кроме того, годовой доход может вырасти до более чем 10 миллионов долларов;
В 2025 году ожидается значительный прогресс в вертикальной области сети сбора погоды;
Ожидается, что интеграция и партнерство между энергетическими и мобильными DePIN укрепят сбор данных о энергии для интеграции в сети и аккумуляторах электромобилей;
В 2025 году ожидается, что DePIN в области хранения данных принесет доход в диапазоне 15-50 миллионов долларов в целом по отрасли;
Благодаря успеху таких проектов, как Grass, в 2025 году будет наблюдаться рост DePIN в области сбора данных;
Перспективы потребительских приложений на 2025 год
Игровая аirdrop останется основным способом привлечения игроков в игру. Стратегия «платного airdrop» может стать новым стандартом в 2025 году;
Мобильные приложения станут решающей тенденцией 2025 года;
В 2025 году мы ожидаем, что Solana продолжит занимать наибольшую долю в торговой активности Memecoin;
Ожидается, что Ordinals станет категорией, которая продолжит привлекать внимание. Предстоящие катализаторы, такие как потенциальный листинг на CEX, эффект богатства от airdrop и растущая популярность на азиатских рынках, будут способствовать устойчивому росту и более широкому привлечению в течение года;
Перспективы CeFi на 2025 год
С учетом продолжения бычьего рынка и роста кредитных ставок, предложение Ethena может продолжать увеличиваться;
Стейблкоины с доходом, вероятно, не смогут быстро отобрать большую долю у Tether;
Трамп выбрал Ховарда Лутника на пост министра торговли, который будет управлять активами Tether, и США могут полностью изменить свою враждебную позицию по отношению к Tether;
Настоящие инновации, вероятно, будут происходить за кулисами таких компаний, как Bridge. API для стейблкоинов (например, API, предоставляемые Yellow Card) укрепят способность небольших предприятий принимать стейблкоины в качестве средств платежа на глобальном уровне;
В области торговых площадок мы продолжим видеть интеграцию услуг на и вне цепочки. Coinbase и Kraken стремятся в 2025 году привлечь как можно больше пользователей к своим L2 и могут предложить для этого стимулы;
Новое правительство позволит биржам более свободно выбирать активы для листинга. С учетом того, что Binance, Bybit и Coinbase борются за листинг самых популярных криптоактивов, эта тенденция может достичь своей кульминации в 2025 году.
