• Сообщается, что уровень спроса на биткоин со стороны институциональных инвесторов через спотовые биткоин-ETF удвоил производство майнеров, что привело к дефициту ликвидности и чувствительности к цене.

  • Аналитик предсказал, что биткоин может столкнуться с большей ликвидацией, если цена упадет ниже уровня в 90 тыс. долларов.

Сообщается, что значительный спрос на Bitcoin (BTC) со стороны институциональных инвесторов через спотовый BTC Exchange Traded Fund (ETF) недавно возрос, что вызвало опасения относительно способности майнеров адекватно вернуть рынок в состояние равновесия. Согласно рыночным данным, спотовые BTC ETF зафиксировали приток в размере 423,6 млн долларов США (4349,7 BTC) за последнюю неделю, что почти вдвое превышает 2250 BTC, добытых за тот же период.

Отчеты также указывают на то, что спотовые притоки BTC достигли ошеломляющей суммы в $5,5 млрд, что иллюстрирует беспрецедентный институциональный спрос в условиях недавней ликвидности. Углубившись в исторические данные, мы заметили, что приток ETF в размере $817,5 млн был зафиксирован во вторую неделю ноября. В то время биткоин снизился на 3% до $86 855. CNF подтвердил, что IBIT BlackRock лидировал в этом потоке с $778,3 млн, за ним следует FBTC Fidelity, который добавил $37,2 млн за неделю.

По мнению аналитиков, несоответствие между притоком ETF и производством майнеров существенно привело к дефициту ликвидности, что подвергает актив ценовой чувствительности. С положительной стороны, постоянный спрос со стороны институциональных инвесторов в связи с сокращением производства майнеров приведет к резкому росту цены биткоина. И наоборот, цена может резко упасть, если институты избавятся от части этой концентрации.

Снижение доходов и прибыли от майнинга биткоинов

Анализируя причины этого дисбаланса, мы отметили снижение валовой прибыли за ежедневные вознаграждения за блок на 2% в октябре. Согласно исследованию JPMorgan, майнеры зарабатывали $41 800 в час в секунду (EH/s) в виде ежедневного дохода за вознаграждение за блок. В третьем квартале 2024 года (Q3 2024) третья по величине компания по майнингу биткоинов на Wall Street Riot Platforms также зафиксировала огромную потерю дохода.

В частности, убыток увеличился до $154,4 млн с $80 млн, зафиксированных за тот же период прошлого года. Причина была связана со стоимостью майнинга одного биткоина, которая составила $35 376. Другие эксперты связывают это с событием халвинга биткоина в апреле, когда вознаграждение за майнинг сократилось вдвое, в сочетании с растущей сложностью сети и значительным сокращением кредитов мощности. Интересно, что генеральный директор Riot Джейсон Лес прокомментировал положительную сторону:

Riot зафиксировал выручку в размере 84,8 млн долларов в этом квартале, что на 65% больше, чем в том же квартале 2023 года, что обусловлено ростом развернутой скорости хэширования на 159% по сравнению с прошлым годом до 28 EH/s. Этот значительный рост развернутой скорости хэширования позволил нам произвести 1104 биткоина в этом квартале, что соответствует нашему производству биткоинов в третьем квартале 2023 года.

На момент публикации Bitcoin торговался на уровне $95,9 тыс. после снижения на 8% за последние семь дней. По данным Rekt Capital, Bitcoin продемонстрировал признаки перехода к многонедельной коррекции. По его наблюдениям, восьмая неделя восстановления цены Bitcoin обычно становится коррекционной. Между тем, девятая неделя следовала аналогичной тенденции в 2017 году, но в меньшей степени.

Исторически сложилось так, что 8-я неделя в индексе цен#BTCобычно является неделей коррекции.
В 2017 году 9-я неделя также была корректирующей, но в гораздо меньшей степени, чем 8-я.
Как правило, как только BTC преодолевает типичные коррекционные недели 7 и 8, откат приближается к дну.$BTC ) 23 декабря 2024 г.

Директор по торговле поставщика ликвидности Arbelos Markets Шон МакНалти также считает, что актив может столкнуться с большей ликвидацией, если опустится ниже уровня в 90 тыс. долларов.