Поделитесь недавней стратегией оптимизации двойной продажи, которую я часто использую.
Используйте соотношение коллов вместо продажи коллов, используйте соотношение путов вместо продажи путов. Такое сочетание обеспечивает несколько более высокую доходность, чем железная орлица.
Тем не менее, риск по-прежнему остается неограниченным, но вероятность выигрыша выше. В то же время, порог ddh можно установить шире, вероятность срабатывания значительно снизится.
Недостатков пока не обнаружено. Ха-ха. Должно быть, плохая способность к защите от хвостового риска. Но с ddh не нужно слишком беспокоиться.
Эта комбинация предлагает множество вариантов ребалансировки.
Например, после резкого роста можно закрыть прибыльную позицию, продолжая держать убыточную позицию, ожидая её обнуления к сроку. Или можно просто увеличить позицию на прибыльной ноге, преобразовав её в обычный бычий или медвежий спред.
Также можно преобразовать в сетку опционов, исполняя физически или используя покрытые опционы. +theta выгоден для позиций, обеспечивая постоянную прибыль. -vega снижает волатильность для позиций.