Учитывая рост рынка, обусловленный сокращением вдвое BTC, одобрением ETF и победой Трампа в 2024 году, ожидается, что рынок криптовалют продолжит расширяться в 2025 году, особенно за счет токенизации BTC, альткойнов и активов RWA.
По мере того, как мы приближаемся к 2025 году и оглядываемся назад на 2024 год, рынок криптовалют претерпел значительные изменения и события. Сильный рост BTC и появление подражателей вызвали быстрые изменения во всей отрасли. Давайте более подробно рассмотрим ключевые тенденции 2024 года и посмотрим динамику рынка в 2025 году.
1. Основные тенденции 2024 года: BTC и альткоины
1) Сокращение BTC вдвое запускает бычий рынок
В 2024 году событие халвинга BTC снова стало катализатором бычьего рынка. Цена взлетела на 146%, и результаты были очень впечатляющими. События, связанные с сокращением вдвое, происходят примерно каждые четыре года, в результате чего вдвое уменьшаются вознаграждения, которые майнеры получают за проверку торговых платформ. Этот дефицит часто вызывает значительную волатильность рынка из-за сокращения новых поставок BTC.
Оглядываясь на историю, цена BTC обычно демонстрирует значительный рост после каждого халвинга. Например, после халвинга 2016 года цена поднялась с 650 долларов до 20 000 долларов всего за чуть больше года. После халвинга 2020 года цена выросла с примерно 8 000 долларов до пиковых 69 000 долларов в 2021 году.
2) Одобрение ETF для BTC и Ethereum
В 2024 году одобрение ETF для BTC и ETH стало знаковым событием для крипторынка, значительно ускорив процесс участия институциональных инвесторов. Долгожданное одобрение SEC спотового ETF стало реальностью, что позволило традиционным трейдерам получить доступ к BTC в рамках регулируемой и удобной структуры. Это одобрение привело к притоку институционального капитала, и цена BTC значительно выросла после объявления.
Аналогично, одобрение ETF для ETH также повысило статус ETH как торгового актива. С одобрением SEC спотового ETF на ETH традиционные финансовые учреждения включат ETH в свои портфели, тем самым еще более укрепив его важное положение как второго по значимости актива на крипторынке.
Последние данные показывают, что институционалы в настоящее время владеют около 20% всех BTC, торгуемых на американских биржах. Несмотря на то, что уровень институционального принятия ETF от BlackRock составляет ниже среднего, всего 18,38%, общий объем удерживаемого BTC достигает более 71 000 BTC. Грейскейл с GBTC следует за ним, имея 44 707,89 BTC в институциональной собственности, что составляет 20,25% от ее акционеров; а Fidelity с FBTC занимает третье место, имея 44 623,23 BTC, с долей институциональных инвесторов в 24,14%.
ARK 21Shares' ARKB демонстрирует выдающиеся результаты по уровню институционального принятия, 32,8% акций принадлежит управляющим активами, что соответствует 17 166 BTC. Напротив, BTC Mini Trust от Grayscale имеет самый низкий уровень институционального участия, всего 1,52%; =BRRRR занимает последнее место по количеству активов в институциональной собственности, примерно 451,26 BTC.
Утечка информации показывает, что крупнейшая управляющая компания BlackRock ведет переговоры о покупке доли в спотовом ETF BTC.
Эти одобрения открыли двери для будущих заявок на ETF в сфере криптовалют. В настоящее время SEC рассматривает более 10 заявок на ETF, включая SOL и XRP, что связано с дальнейшим развитием интереса институциональных инвесторов к более широким криптовалютным активам. Эти события могут способствовать дальнейшему принятию и ценовой активности на всем крипторынке.
3) Трамп выиграл президентские выборы
Победа Дональда Трампа в 2024 году стала переломным моментом для крипторынка. Позиция Трампа в поддержку криптовалют и открытое обсуждение использования BTC в качестве потенциального инструмента для решения американского долгового кризиса значительно усилили доверие на рынке. Эта смелая инициатива сочетается с его более широкой политикой поддержки бизнеса и дерегуляции, что вдохновляет оптимизм трейдеров и институционалов.
После выборной победы BTC преодолел отметку в 100 000 долларов. Ожидается, что администрация Трампа примет дружественную к криптовалюте политику, что приведет к дальнейшему принятию и стимулированию инноваций в области блокчейна. Его победа также инициировала обсуждение о более широком внедрении криптовалют в экономическую структуру, создавая благоприятную среду для процветания активов.
2. Ключевые события, на которые стоит обратить внимание в 2025 году
1) BTC как инструмент глобальной экономической политики
Одним из самых заметных событий стало обсуждение использования BTC в качестве инструмента для решения проблемы американского долгового кризиса. Эта идея впервые была выдвинута во время предвыборной кампании Трампа и постепенно набрала поддержку, привлекая внимание со всего мира. Поддержка идеи создания "стратегических запасов BTC" в рамках текущих золотых резервов Федеральной резервной системы. Эти резервы могут служить альтернативным активом для решения проблем суверенного долга, демонстрируя потенциал BTC как легального резервного актива.
Долговой кризис в США, обусловленный рекордными уровнями заимствований и продолжающимся финансовым дисбалансом, побуждает политиков рассматривать нетрадиционные решения. Сторонники утверждают, что держание BTC в качестве резервов может хеджировать инфляцию и предотвратить обесценение доллара в контексте долговой ситуации в Турции.
На уровне стран, после прорывной инициативы Сальвадора, такие страны, как Тонга, Парагвай и Панама, рассматривают возможность использования BTC в качестве законного платежного средства. Обеспечивая такие важные стимулы, как экономические возможности, финансовая доступность и эффективность переводов, эти страны стремятся использовать потенциал криптовалют для модернизации своих финансовых систем и привлечения глобальных инвестиций.
Кроме того, основатель Binance Чанпэн Чжао заявил, что создание стратегических запасов BTC в Китае является важным. Он отметил, что, несмотря на непредсказуемость криптополитики Китая, страна способна быстро принимать решения в этой области. Чжао подчеркнул, что если другие страны начнут создавать запасы BTC, Китай может вскоре занять лидирующую позицию в глобальной финансовой конкуренции.
Крупные компании, такие как Amazon и Microsoft, также рассматривают вопросы акционеров о возможности инвестирования части своих резервов в BTC. Несмотря на то, что акционеры Microsoft проголосовали против добавления BTC в активы по рекомендации совета директоров, их участие в соответствующих обсуждениях свидетельствует о смещении крупных компаний в сторону изучения потенциальных случаев применения BTC, закладывая основу для более широкого использования в ближайшие годы.
2) Одобрение других крипто-ETF
На основе успеха BTC и Ethereum ETF, 2025 год может стать переломным моментом для других крипто-ETF, включая SOL и XRP. Несмотря на то, что SEC отклонила заявку на Solana ETF, она по-прежнему остается среди более чем 10 заявок, что свидетельствует о продолжающемся интересе к инвестиционным возможностям на основе расширенной криптовалюты.
Продолжающийся обзор оставляет пространство для оптимизма, поскольку такая зрелость рынка и четкость регулирования могут проложить путь к одобрению на рынке, увеличивая ликвидность и доверие инвесторов.
3) Широкое применение реальных мировых активов (RWA)
Ожидается, что к 2025 году тренд токенизации реальных мировых активов (RWA) ускорится, кардинально изменяя взаимодействие между традиционными финансами и блокчейн-технологиями. Недвижимость, товары и даже произведения искусства становятся токенизированными на основе блокчейна, что позволяет сделать их более доступными и ликвидными.
Согласно данным CoinGecko, токенизация может разблокировать триллионы долларов взаимосвязанных, но непригодных для торговли активов, позволяя этим активам торговаться в криптоэкосистеме. Эта трансформация создает мост между традиционными финансами и цифровыми финансами, предоставляя трейдерам новые каналы для общения и способствуя инновациям в различных отраслях.
4) Завершение цикла халвинга
Исторически, циклы после халвинга BTC обычно приводят к длительному росту цен, который может продолжаться до года (примерно 365 дней). Эта тенденция указывает на то, что первый квартал 2025 года будет подвержен остаточным эффектам халвинга 2024 года, что приведет к оптимистичному настроению на рынке и увеличению цен. Уменьшение вознаграждений для майнеров приводит к недостатку предложения и увеличению спроса, создавая благоприятную среду для роста BTC. Ожидается, что этот эффект продлится до апреля 2025 года, предоставляя множество возможностей для рынка и трейдеров.
3) Прогнозы на 2025 год: перспективы крипторынка
1) Прогнозы по BTC
Основываясь на сильном импульсе 2024 года и ожидаемых ключевых событиях 2025 года, тенденция роста BTC выглядит очень перспективной. Проведя логарифмический анализ месячного графика BTC, видно, что он стабильно находится в восходящем канале, и BTC приближается к ключевым точкам этого канала, аналогично прошлым бычьим циклам.
Оптимистичные прогнозы предполагают, что BTC может достичь верхней границы этого канала, что может привести к росту цен на 154%. Эта тенденция согласуется с историческими движениями после халвинга, когда цена BTC может достичь 250 тысяч долларов, что дополнительно укрепит его позиции как лидера крипторынка.
2) Прогнозы по общей капитализации крипторынка
Общая капитализация криптовалютного рынка демонстрирует сильный бычий импульс и находится в восходящем клине. Исторически, восстановление в бычьем цикле обычно нацелено на верхнюю границу этой структуры. В связи с текущим восстановлением с нижней линии тренда, верхняя граница ожидается на уровне 3,4 триллиона долларов, что представляет собой потенциальный рост на 270%.
3) Прогнозы по общей капитализации криптовалют с учетом первых десяти активов
Тем временем, восстановление общей капитализации первых десяти криптовалют формирует классическую «чашу с ручкой» на месячном графике. В настоящее время рынок тестирует уровень сопротивления в 370 миллиардов долларов. Если этот уровень будет突破, это может вызвать рост на 317%, с потенциальной целью в 1,6 триллиона долларов, что предвещает начало сильного сезона альткоинов.
4) Заключение
Крипторынок ожидает значительного роста в 2025 году благодаря важным вехам 2024 года, таким как восстановления после халвинга BTC, одобрение ETF и политика Трампа, поддерживающая криптовалюту. С учетом того, что BTC может интегрироваться в экономическую структуру, увеличивается принятие альткоинов, а активы RWA токенизируются, рынок находится на переднем крае инноваций и расширения. Несмотря на регуляторные вызовы, перспективы остаются оптимистичными, BTC может достичь новых высот, а криптоэкосистема преобразует традиционные финансы.
Данная статья является справочной и не должна рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Обратите внимание, что волатильность крипторынка увеличивается, и перед инвестированием обязательно проведите собственное исследование.
