Недавнее падение биткоина, упавшего на 10,2% с его исторического максимума в $108 000 до уровня ниже $97 000, вызвало серьезные опасения среди трейдеров и инвесторов. Этот резкий спад, который наступил после периода бычьего оптимизма на рынке криптовалют, заставил многих усомниться в первопричине внезапного изменения настроений. Более пристальный взгляд на динамику рынка показывает, что это падение связано с более широкими экономическими условиями, в частности, действиями и прогнозами Федеральной резервной системы под руководством Джерома Пауэлла.
Обзор рынка: массовые ликвидации и панические продажи
На рынке криптовалют произошли массовые ликвидации после падения биткоина. Более $340 млн позиций были ликвидированы всего за 24 часа, что затронуло 138 420 трейдеров. Ликвидации в первую очередь затронули длинные позиции, которые были наиболее уязвимы, учитывая быстрое падение цены.
Разбивка ликвидаций по временным рамкам:
Ликвидации за 1 час: 3,62 млн долларов США, из которых длинные позиции составляют 545 тыс. долларов США, а короткие позиции — 3,08 млн долларов США.
Ликвидации за 4 часа: 43,14 млн долларов США, из них длинные позиции — 34,53 млн долларов США, короткие — 8,61 млн долларов США.
Ликвидации за 12 часов: 131,86 млн долларов США, из них длинные позиции — 96,31 млн долларов США, короткие — 35,56 млн долларов США.
Ликвидации за 24 часа: 340,61 млн долларов США, из них длинные позиции — 251,17 млн долларов США, короткие — 89,44 млн долларов США.
Подавляющее большинство этих ликвидаций приходилось на длинные позиции, что является явным признаком того, что трейдеры были в значительной степени настроены на продолжение восходящего тренда, однако столкнулись с вынужденными распродажами, поскольку цены быстро развернулись.
Потери альткоинов и рыночные настроения
Хотя Bitcoin был центральной фигурой этого спада, другие криптовалюты последовали его примеру. Dogecoin упал на 12,4%, а объемы торгов подскочили на 67%, поскольку паника охватила рынок. Аналогично XRP и Cardano показали снижение на 10% и 15,7% соответственно, сведя на нет недельный рост.
Даже мем-монеты, такие как $SHIB и $BONK , не избежали этого, потеряв 23,3% и 22,5% своей стоимости. Эти масштабные падения отражают более широкие рыночные настроения, которые ощущают влияние макроэкономического давления, когда инвесторы стремятся сократить свою подверженность более рискованным активам.
Интересно, что несколько альткоинов, таких как Fartcoin, пошли наперекор тренду, показав рост на 71% за неделю, хотя этот единичный рост не смог компенсировать масштабные потери на всем криптовалютном рынке.
Влияние Федерального резерва: замечания Джерома Пауэлла и их воздействие
Катализатором этого внезапного сдвига рынка в значительной степени можно считать недавние заявления Джерома Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы. 18 декабря 2024 года Пауэлл подтвердил, что ФРС ввела третье снижение ставки в этом году, снизив ставку по федеральным фондам до 4,4%. Хотя само это действие было ожидаемым, замечания Пауэлла о перспективах ФРС на 2025 год вызвали большую обеспокоенность.
Он указал, что новый прогноз ФРС включает только два снижения ставок в 2025 году, вместо ранее ожидавшихся четырех. Этот сдвиг ожиданий застал рынок врасплох, поскольку многие надеялись на более агрессивное смягчение денежно-кредитной политики. Пауэлл подчеркнул, что хотя инфляция замедлилась по сравнению с максимумами 2022 года, она остается устойчивой, и ФРС будет осторожно продолжать дальнейшее снижение ставок.
Для рисковых активов, таких как $BTC , осторожная позиция Пауэлла в отношении процентных ставок и инфляции создала чувство неопределенности. Криптовалюты, которые процветают в условиях низких процентных ставок, полагаются на обильную ликвидность и аппетит к риску. Сигнал ФРС о том, что она не будет агрессивно снижать ставки в ближайшем будущем, послал четкий сигнал: эпоха легких денег может закончиться. Такое развитие событий в сочетании с инфляционными опасениями оказало сильное давление на рынок, побудив трейдеров отозвать свои позиции.
Биткоин и макроэкономический ландшафт
Биткоин и другие криптовалюты часто рассматриваются как спекулятивные активы, то есть они очень чувствительны к изменениям макроэкономических условий. Ожидание более низких ставок обычно стимулирует спрос на эти активы, поскольку дешевые заимствования и избыточная ликвидность поощряют принятие рисков. Однако, как показывают замечания Пауэлла, ФРС теперь придерживается более осторожного подхода, что может ограничить потенциальный рост биткоина.
Более того, растущая вовлеченность институциональных инвесторов в рынок криптовалют означает, что макроэкономические сигналы, такие как изменения процентных ставок и прогнозы инфляции, оказывают более сильное влияние, чем когда-либо прежде. Институциональные инвесторы, которые более восприимчивы к более широким экономическим тенденциям, вероятно, скорректировали свои позиции на основе комментариев Пауэлла, способствуя распродаже на рынке криптовалют.
Что ждет биткоин дальше?
Заглядывая вперед, способность Bitcoin сохранять свою динамику будет во многом зависеть от его способности удерживать ключевые уровни поддержки. Уровень $95 000 будет иметь решающее значение в краткосрочной перспективе. Если Bitcoin не сможет удержаться выше этого порога, рынок может столкнуться с дальнейшими распродажами, толкающими цены вниз. С другой стороны, если Bitcoin удастся стабилизироваться выше $100 000, он может вернуть себе некоторую уверенность и потенциально спровоцировать восстановление.
Трейдеры продолжат следить за экономическим ландшафтом, в частности, за данными по инфляции и сигналами по процентным ставкам от ФРС, поскольку они будут определять ожидания рынка в отношении рисковых активов, таких как биткоин. Текущая волатильность подчеркивает хрупкость рынка, при этом неопределенность остается высокой.
Роль ФРС: критический поворотный момент
Как заметил сам Пауэлл, «экономика США работает хорошо, но мы должны оставаться на задании». Для биткоина и других криптовалют оставаться на задании означает адаптироваться к новой фазе денежно-кредитной политики и экономическим условиям. Хотя действия ФРС необходимы для управления инфляцией и обеспечения стабильности экономики в целом, они также создают проблемы для спекулятивных активов, таких как биткоин.
В этой среде повышенной неопределенности трейдеры и инвесторы должны сохранять бдительность. Подход ФРС к инфляции и процентным ставкам продолжит оставаться ключевым фактором в определении будущей траектории биткоина. Поскольку рынок реагирует на эту меняющуюся динамику, криптопространство, вероятно, будет испытывать постоянную волатильность, а инвесторы будут внимательно следить за следующими шагами Пауэлла.
На данный момент будущее биткоина висит на волоске, поскольку ему приходится бороться с макроэкономическим давлением, вызванным прогнозами Пауэлла относительно инфляции и денежно-кредитной политики.
