Питер Шифф, главный экономист и глобальный стратег Euro Pacific Asset Management, выразил серьезную обеспокоенность по поводу недавней экономической стратегии Федеральной резервной системы. В посте на X Шифф предупредил, что политика ФРС ведет к долгосрочному ущербу, особенно в отношении инфляции.

По словам Шиффа, ожидается рост инфляции в следующем году. Он предположил, что любые будущие снижения ставок ФРС, скорее всего, будут направлены на предотвращение финансового кризиса, стимулирование рынков активов или облегчение положения банков и рынков труда, испытывающих трудности, а не на снижение инфляции.

Сегодня чиновники ФРС занимались устранением последствий после комментариев Пауэлла в среду. Вероятно, инфляция вырастет в следующем году. Таким образом, если ФРС и снизит ставки, то только чтобы предотвратить финансовый кризис, поддержать рынки активов, спасти банки или «стимулировать» слабый рынок труда.

— Питер Шифф (@PeterSchiff) 20 декабря 2024 года

В среду Федеральная резервная система снизила свою ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта, что стало третьим снижением ставок в этом году. Однако этот шаг был сопровождён заметным изменением в прогнозах центрального банка на 2025 год. Теперь ФРС ожидает замедления темпов снижения ставок в следующем году, в первую очередь из-за устойчивой инфляции.

Изменения ФРС в экономических прогнозах на 2025 год

Согласно недавним отчетам, прогнозы центрального банка США по ставке были пересмотрены в сторону повышения до 3.9%, увеличившись с 3.4% в сентябре. Кроме того, ожидания инфляции были скорректированы с 2.1% до 2.5%, что указывает на более сложную борьбу в предстоящие годы.

Председатель ФРС Джером Пауэлл защитил решение на пресс-конференции, заявив, что более медленный темп снижения ставок отражает как более высокую, чем ожидалось, инфляцию в этом году, так и ожидания продолжения инфляционного давления в 2025 году.

Несмотря на снижение ставки, комментарии Пауэлла предполагали будущую траекторию медленных и осторожных сокращений для решения проблем с инфляцией.

Шифф, appearing on Fox Business после объявления ФРС, раскритиковал риторику Пауэлла, в частности его изображение жесткой позиции ФРС по инфляции. Шифф утверждал, что действия Пауэлла не соответствуют его словам, указав на то, что ранние снижения ставок ФРС были преждевременными. Он утверждал, что ставки никогда не достигали ограничительных уровней, и дальнейшее их снижение сейчас было бы ошибкой.

Шифф также выразил скептицизм по поводу утверждения Пауэлла о том, что инфляция может вернуться к целевому уровню ФРС в 2% через два года. Он считает, что инфляция останется на высоком уровне, отвергая прогнозы Пауэлла как чрезмерно оптимистичные. «Инфляция не будет ближе к 2% через два года. Она будет выше, чем сейчас», — заметил Шифф.

Влияние дефицитов и беспокойства по поводу фискальной политики

Шифф предупредил, что США могут столкнуться со сценарием, который осложнит экономические условия для следующей администрации Трампа. Поскольку администрация готовится к вступлению в должность в январе, Шифф предположил, что Трамп может унаследовать хрупкую экономическую обстановку, характеризующуюся замедлением экономики и увеличением финансовых рисков.

Беспокойства Шиффа также охватывают более широкие фискальные вопросы. Недавняя статья на SchiffGold, которую экономист перепостил в X, выделила растущий дефицит правительства США.

Согласно последним данным Министерства финансов, правительство США потратило 668 миллиардов долларов в ноябре, добавив к 584 миллиардам долларов в октябре. Это приводит к общему дефициту за первые два месяца 2025 финансового года в ошеломляющие 624 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем за этот период.

Источник: Министерство финансов

При доходах правительства всего 628 миллиардов долларов США, страна на пути к рекордному дефициту к концу финансового года, который может превысить 3.5 триллиона долларов. Шифф предупреждает, что такие беспрецедентные расходы истощают реальную экономику, и такая фискальная политика может привести к долгосрочной экономической нестабильности.

Критика Шиффа предложений по политике Трампа

Шифф также раскритиковал подход избранного президента Трампа к международным энергетическим рынкам, в частности его предложение увеличить закупки нефти и газа из США Европейским Союзом. Экономист утверждает, что это приведет к сокращению внутреннего предложения и росту цен на энергию для американцев.

#Трамп хочет, чтобы ЕС покупал больше нефти и газа из США. Если они это сделают, добавленный спрос уменьшит внутреннее предложение, что приведет к росту цен на энергию для американцев. Кроме того, если доллары будут использоваться для покупки нефти и газа вместо того, чтобы покупать наш долг, результатом будут более высокие доходности облигаций и ставки по ипотечным кредитам.

— Питер Шифф (@PeterSchiff) 20 декабря 2024 года

Он также утверждал, что если доллары будут использоваться для покупки экспорта энергетики США вместо финансирования долга, результатом будут более высокие доходности облигаций и ставки по ипотечным кредитам, усугубляющие экономические проблемы для домохозяйств.

Вчера Шифф в шутку высказался о «снижении затрат» Трампа, заявив, что избранный президент США ведет кампанию за снижение долга, однако он заставляет республиканцев в Палате представителей «голосовать за приостановку предельного долга на следующие два года». Он считает, что это приведет к тому, что Конгресс США «наберет неограниченное количество долга».

От нуля до Web3 Pro: ваш 90-дневный план запуска карьеры