Что такое пулы криптовалютной ликвидности?
Пулы криптовалютной ликвидности, которые облегчают децентрализованную торговлю и другие финансовые операции в сфере децентрализованных финансов (DeFi), представляют собой наборы криптовалютных средств, обеспеченных смарт-контрактами.
Они позволяют пользователям торговать напрямую против ликвидности пула, тем самым устраняя необходимость в традиционных книгах заказов. Средства в пулах ликвидности предоставляются участниками, известными как поставщики ликвидности (LP). За предоставление своих активов LP получают вознаграждения, обычно в форме токенов управления или комиссий за транзакции.
Ликвидные пулы имеют важное значение для децентрализованных финансов (DeFi), так как они обеспечивают стабильный источник средств для транзакций и облегчают обмен между парами токенов. Они являются основной технологией, стоящей за децентрализованными биржами (DEX), такими как Uniswap, и способствуют эффективной и удобной торговле без необходимости в посредниках.
Благодаря ликвидным пулам проекты получают децентрализованное средство для создания рынков для своих токенов, увеличивают видимость и привлекают пользователей. Инвесторы получают возможность зарабатывать пассивный доход и диверсифицировать инвестиции. Ликвидные пулы играют ключевую роль в стимулировании роста и доступности экосистем DeFi.
Знали ли вы? В Uniswap v3 20% пулов составляли 92,46% торгового объема с марта 2021 года по апрель 2023 года.
Что такое фальшивые ликвидные пулы и как они функционируют?
Фальшивые ликвидные пулы демонстрируют темную сторону DeFi, где мошенники используют доверие и децентрализованную структуру экосистемы. Мошенники применяют мошеннические практики, такие как rug pulls, чтобы обмануть ничего не подозревающих инвесторов.
Крипто-стартапам необходимо создать рынок для своего вновь запущенного токена, чтобы облегчить торговлю. Для достижения этой цели разработчики создают ликвидный пул, сочетая свой токен с широко используемым активом, таким как Эфир (ETH), BNB (BNB) или Tether's USDt (USDT).
В законной схеме ликвидный пул позволяет беспрепятственно покупать и продавать токен, создавая ситуацию win-win для проекта и обычных инвесторов. Но в случае мошенничества с rug pull намерения разработчиков являются мошенническими. Они привлекают инвесторов, агрессивно рекламируя токен.
Обещая высокие доходы, они заманивают инвесторов обменивать ценные криптовалюты, такие как ETH, на новый токен. Как только пул накапливает значительные средства, мошенники выводят ликвидность, скрываясь с ценными токенами. Инвесторы остаются с бесполезными активами без возможности вернуть средства.
Например, Meerkat Finance, запущенный в марте 2021 года, быстро собрал более 31 миллиона долларов. Спустя несколько дней основатели заявили о компрометации смарт-контракта. Однако быстрый вывод 20 миллионов долларов из криптокошельков проекта, совпавший с объявлением, вызвал сомнения по поводу этого утверждения. Тайминг предполагает возможность внутренней аферы.
Кроме того, Swaprum, проект на базе Arbitrum, провел rug pull в мае 2023 года, выведя 3 миллиона долларов из своих ликвидных пулов. Разработчики, исчезнув с украденными средствами, удалили свои аккаунты в социальных сетях.
Знали ли вы? Хотя общая стоимость, потерянная в результате взломов цифровых активов и мошенничества, снизилась более чем на 50% в 2023 году по сравнению с 2022 годом, достигнув примерно 2 миллиардов долларов, количество инцидентов оставалось на одном уровне. Тем не менее, атаки показывали увеличенную сложность.
Тревожные сигналы фальшивых ликвидных пулов
Вы можете лучше защитить свои деньги от мошенничества с фальшивыми ликвидными пулами, следя за общими тревожными сигналами.
Вот некоторые тревожные сигналы, которые вам нужно знать:
Нереалистичные доходы и обещания: Мошенники часто заставляют людей инвестировать, обещая огромные доходы, такие как "100% APY" или "мгновенные прибыли". Эти неудовлетворительные обещания являются классическим уловом для быстрого привлечения жертв.
Анонимные или непроверяемые разработчики: Если вы не можете подтвердить разработчиков проекта, это может представлять значительный риск. Настоящие проекты имеют видимую команду с успешным опытом. Вся информация о разработчиках доступна с легкостью.
Плохо проверенные или не проверенные смарт-контракты: Смарт-контракты лежат в основе ликвидных пулов. Фальшивые пулы обычно работают с непроверенными или плохо проверенными контрактами, оставляя место для эксплуатации.
Ограниченное взаимодействие с сообществом: Настоящие проекты способствуют активным сообществам и поддерживают открытую коммуникацию. Если проект не поощряет взаимодействие с сообществом, избегает вопросов или выглядит неактивным в социальных сетях, у разработчиков могут быть злонамеренные намерения.
Подозрительная токеномика: Фальшивые ликвидные пулы, как правило, выделяют значительную долю токенов разработчикам или инсайдерам. Когда ликвидность растет, искаженное распределение позволяет злонамеренным участникам манипулировать рынком или сбрасывать токены, скрываясь с деньгами и вызывая огромные убытки для инвесторов.
Знали ли вы? Взломы криптовалют в первой половине 2024 года испытали резкий рост, потери взлетели на 900% по сравнению с прошлым годом во втором квартале, достигнув ошеломляющего объема почти 1,4 миллиарда долларов.
Как избежать фальшивых ликвидных пулов
Фальшивые ликвидные пулы могут сделать новые токены на DEX рискованными, но проведение тщательной проверки, проверка распределения токенов, подтверждение заблокированной ликвидности и обеспечение активной поддержки сообщества могут помочь защитить от мошенничества.
Давайте подробнее рассмотрим ключевые стратегии защиты:
Тщательная проверка: Подтвердите законность проекта с помощью тщательного исследования. Исследуйте личность команды и установите, есть ли у проекта поддержка от известных крипто венчурных капиталистов. Вместо того чтобы полагаться только на веб-сайт проекта, ищите независимые обзоры, темы на Reddit или обсуждения в социальных сетях. Будьте осторожны с проектами, у которых нет ясной цели или полезности, кроме как собирать средства. На платформах социальных сетей, таких как X, могут быть предупреждения о возможности мошенничества.
Проверьте распределение токенов: Избегайте проектов, где несколько адресов кошельков удерживают большинство токенов, так как это увеличивает риск манипуляции рынком. Используйте блок-эксплореры, такие как BscScan или Etherscan, чтобы проверить трекер токенов и определить распределение кошельков. Исследуйте социальные сети, чтобы проверить сообщения о предупреждениях о мошенничестве.
Ищите заблокированную ликвидность: Законные проекты блокируют свои средства ликвидного пула, чтобы предотвратить вывод средств разработчиками. Чтобы проверить, заблокирована ли ликвидность, обращайте внимание на краткосрочные блокировки, поскольку мошенники могут "заблокировать" токены всего на несколько дней перед тем, как выполнить rug pull.
Проверка активной поддержки сообщества: Законные проекты способствуют прозрачности благодаря регулярным обновлениям и значимому взаимодействию с их сообществами. Активные каналы в социальных сетях, отзывчивые разработчики и хорошо информированная база пользователей указывают на надежный проект. Напротив, если сообщество кажется неактивным, а обсуждения доминируют боты или токеновые рекламщики, это является тревожным сигналом.
Эффективно ли регулирующие органы по всему миру борются с мошенничеством в DeFi?
Регуляторы по всему миру все больше обращают внимание на мошенничество в DeFi, чтобы защитить инвесторов и способствовать прозрачности. Разные юрисдикции следуют различным подходам к борьбе с мошенничеством в DeFi.
В Соединенных Штатах DeFi регулируется несколькими агентствами, включая Комиссию по торговле товарными фьючерсами и Комиссию по ценным бумагам и биржам. SEC внимательно рассматривает проекты DeFi как потенциальные предложения ценных бумаг. Даже программа информаторов CFTC предлагает вознаграждения в размере 10%–30% за оригинальную информацию, ведущую к санкциям на сумму более 1 миллиона долларов.
В Европе, однако, Регулирование рынков криптоактивов (MiCA) не полностью регулирует DeFi. Оно освобождает услуги криптоактивов, которые полностью децентрализованы и не имеют посредников.
В Сингапуре платформы DeFi подлежат Закону о платежных услугах (PSA), который охватывает услуги цифровых платежных токенов и направлен на снижение рисков в криптовалютных транзакциях. Точно так же Япония имеет хорошо установленную структуру регулирования криптовалют под управлением Агентства финансовых услуг (FSA), хотя DeFi все еще находится в серой области с развивающимися политиками.
В Швейцарии проекты DeFi работают под руководством Швейцарской финансовой службы (FINMA), которая применяет традиционные финансовые регуляции к криптоактивам, хотя децентрализованные проекты остаются под меньшим контролем.
В Австралии DeFi регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (ASIC), которая занимает более проактивную позицию в регулировании криптовалютных продуктов, но конкретные правила DeFi все еще развиваются.
Таким образом, сбалансированная нормативная база, которая поощряет инновации, одновременно повышая ответственность, поможет предотвратить мошеннические действия. Однако децентрализованный и глобальный характер DeFi создает проблемы в обеспечении соблюдения, поскольку мошенники действуют анонимно через границы, используя пробелы в регулировании. Регуляторные органы сотрудничают, чтобы работать вместе над повышением ответственности и борьбой с мошенничеством.
