Автор｜Wenser, Odaily Planet Daily

В последние дни крипторынок переживает общее снижение, но экосистема Solana по-прежнему демонстрирует выдающиеся результаты за прошлый месяц и, вероятно, быстро восстановит свои цены, продолжая бычий рынок экосистемы.

По статистике, в ноябре 2024 года коренные DApp Solana заработали 365 миллионов долларов, что стало новым рекордом за месяц; почти 84% дохода поступило из DeFi-экосистемы, доля кошельков и инфраструктуры составляет менее 15%. Кроме того, 20 DApp Solana имеют месячный доход более 1 миллиона долларов, pump.fun стал «первым протоколом в истории с месячным доходом более 100 миллионов долларов». Odaily Planet Daily совместно с отчетом Syndica проанализирует результаты экосистемы Solana за ноябрь для читателей.

Исследование Solana: доходы экосистемы и протоколов достигли новых рекордов

Согласно статистике, в ноябре доходы экосистемы Solana и DApps достигли 92 миллионов долларов и 365 миллионов долларов соответственно, оба установили «новые рекорды за этот год». Из них в начале года первый доход составлял всего 6 миллионов долларов, увеличившись в 15 раз; второй в начале года составлял всего 26 миллионов долларов, увеличившись в 14 раз.

Следует отметить, что 50% доходов экосистемы Solana в основном используется для обратного выкупа и уничтожения токенов SOL; статистика доходов DApps в основном основана на данных ведущих протоколов и является неполной.

Тем временем, согласно данным Coingecko, цена SOL в начале года составляла около 101 доллара, ранее 23 ноября она достигала нового максимума в 263 доллара, сейчас вернулась к 188 долларам, годовой рост остается на уровне около 88%.

График доходов экосистемы Solana и DApps

Экосистема Solana: pump.fun выделяется на фоне других, 10 протоколов с ежемесячным доходом более 10 миллионов

Еще одним доказательством быстрого развития экосистемы Solana является количество протоколов с выдающимися доходами, среди которых 41 протокол имеет месячный доход более 100 тысяч долларов; 20 протоколов имеют месячный доход более 1 миллиона долларов; 10 протоколов имеют месячный доход более 10 миллионов долларов; и только pump.fun имеет месячный доход более 100 миллионов долларов.

Согласно статистике Syndica, pump.fun с доходом в 106 миллионов долларов занял лидирующую позицию в доходах протоколов Solana в ноябре, завоевав титул «первого протокола экосистемы Solana с месячным доходом более 100 миллионов долларов»; другие DApp в верхней части списка включают Photon, Raydium, BullX, Trojan, BONKbot, Phantom, Jupiter и другие инфраструктурные проекты DEX, Telegram-ботов и кошельков.

Статистика ежемесячного дохода Dapps экосистемы Solana

Данные о доходах протоколов в топ-8

Основная причина роста Solana: сектор DeFi является королем, экосистема Meme взлетела более чем на 300 раз

По статистике, 83,7% дохода протоколов экосистемы Solana поступает из сектора DeFi; в то же время доля дохода протоколов, связанных с кошельками, составляет 9,6%; доля доходов инфраструктурных проектов составляет 3,4%; доходы сектора NFT составляют всего 2,2%; доходы сектора игр еще меньше, всего 0,9%; наименьшая доля у сектора платежей и DePIN, менее 1%.

С другой стороны, в экосистеме Solana все еще существует большой рыночный потенциал, особенно в играх, платежах и DePIN.

В доминирующем сегменте DeFi экосистемы Solana доходы от Meme-валют и протоколов, поддерживающих Meme-валюты, составляют наибольшую долю, с годовым доходом в 509 миллионов долларов; следом идут Telegram-боты с годовыми доходами в 300 миллионов долларов; на третьем месте находится спотовый DEX с годовыми доходами в 141 миллион долларов. Стоит отметить, что месячный доход DApp, связанных с Meme-валютами, вырос с 60 тысяч долларов в январе до 18,3 миллиона долларов в ноябре, что составляет рост в 305 раз, что можно назвать «открытием в отрасли».

Кроме того, благодаря pump.fun, Raydium также стал «наибольшим бенефициаром» этого сектора, в ноябре месячный доход платформы составил 32 миллиона долларов, что значительно превышает Orca и Lifinity, что эквивалентно 8-кратному месячному доходу Orca и 32-кратному месячному доходу Lifinity. Кроме того, с апреля соотношение FDV токенов DEX и месячного дохода протоколов постепенно стабилизировалось и стало находиться в пределах 85%±10%.

Благодаря хорошим результатам проекта, Raydium в ноябре выкупил 5,4 миллиона токенов RAY на сумму 28 миллионов долларов для распределения среди стейкеров.

Статистика распределения доходов по сегментам экосистемы Solana

DApps, связанные с Meme-валютами, занимают ведущие позиции

Потрясающий рост DApps, связанных с Meme-валютами

Raydium возглавляет сектор спотовых DEX

Держатели токенов RAY наслаждаются эффектом перераспределения Raydium

Неограниченный потенциал сегмента: Telegram-боты становятся машинами для создания богатства в экосистеме

Благодаря процветающей экосистеме Meme-валют, Solana также предоставила почву для роста множества Telegram-ботов.

С ростом объемов торговли DEX общий доход протоколов, связанных с Telegram-ботами, достиг 82 миллионов долларов, что вдвое больше общего дохода за октябрь; их доля в объемах торговли DEX составляет 4,5%, и эта доля становится все более стабильной. BullX и Trojan стали двумя крупнейшими DApp в этом сегменте, месячный доход каждого превышает 20 миллионов долларов, общий доход близок к 60 миллионам долларов.

Telegram-боты стали мастерами в своем сегменте

«Суперприложение» экосистемы Solana: JLP от Jupiter стал лучшим активом

В ноябре, благодаря контрактам на бессрочные сделки Jupiter, доходы протокола возросли до 17 миллионов долларов. 75% бессрочных сборов распределяются в качестве вознаграждения для JLP LP, оставшиеся 25% возвращаются в протокол Jupiter, поэтому JLP стал популярным инвестиционным активом для многих.

Что касается партнеров, интегрировавших API JupiterSwap, их общий доход протоколов за текущий год уже достиг 153 миллионов долларов, при этом кошелек Phantom занимает первое место с годовыми доходами в 91 миллион долларов; Solflare занимает второе место с доходом в 31 миллион долларов; такие агрегаторы, как Birdeye, идут следом.

Обзор месячного дохода Jupiter в 2024 году

Обзор доходов партнеров по API Jupiter Swap

Phantom стал крупнейшим победителем

Потенциальные сегменты экосистемы Solana: кредитование, NFT, платежи, DePIN

В ноябре Kamino, ведущая платформа по кредитованию в экосистеме Solana, также показала выдающиеся результаты, ее доходы протокола достигли нового рекорда в 2,9 миллиона долларов, из которых 80% приходят из кредитования.

Платформа NFT экосистемы Solana Metaplex является «скромным» игроком, так как выступает базовым блокчейном для почти всех токенов, Meme-валют и NFT в сети Solana; в ноябре она также установила исторический рекорд доходов протоколов, достигнув 3,4 миллиона долларов; ее соотношение FDV/доход протокола снизилось с 273 в январе до 113 в ноябре, стабильность проекта значительно увеличилась, и она утратила некоторую «пустоту», которая была ранее. Ее токен MPLX однажды вырос более чем на 20% после того, как фонд Metaplex объявил о запуске сети Aura в сентябре.

В секторе платежей многие проекты экосистемы Solana сейчас выглядят так, будто находятся на «пороге взрыва», среди них, криптоплатежная компания Helio, чей месячный доход вырос с 43 тысяч долларов в январе до 316 тысяч долларов, увеличившись почти в 7 раз. Проект взимает 2% комиссии за каждую транзакцию, а владельцы HelioX NFT получают 50% скидку, уплачивая всего 1% комиссии.

В секторе DePIN, ведущие проекты экосистемы Solana включают Render Network, Nosana, Helium, Hivemapper, месячные доходы четырех проектов с января около 150 тысяч долларов стабильно увеличиваются, в ноябре общий доход достиг 669 тысяч долларов, увеличившись примерно на 446%. Следует отметить, что здесь доходы рассчитываются на основе уничтоженной стоимости токенов RENDER, HONEY, NOS и т.д., только для справки.

Kamino стал ведущей платформой по кредитованию

Соотношение FDV/доходность Metaplex значительно снизилось

Платежная инфраструктура на пороге взрыва

Сектор DePIN движется вперед

Заключение: в краткосрочной и среднесрочной перспективе Solana все еще зависит от одной «ноги», в долгосрочной же надеется на положительные изменения от криптоэкономики Трампа.

В краткосрочной и среднесрочной перспективе основная часть доходов экосистемы Solana по-прежнему поступает из секторов DeFi и Meme-валют, хотя сектор DePIN, на который всегда возлагали большие надежды фонд Solana и сообщество Solana, несмотря на «сказочное начало» с мобильным телефоном SAGA, все еще не полностью раскрылся; сектор платежей находится на ранней стадии развития, проект по обмену стабильных монет Perena, основанный бывшим членом фонда Solana Анной Юань, имеет шансы изменить текущую ситуацию, но все еще требует времени для привлечения большего количества ликвидности.

В долгосрочной перспективе устойчивое развитие экосистемы Solana по-прежнему зависит от целого ряда положительных инициатив в области криптоэкономики, которые будут введены после официального вступления Трампа на пост президента США, чтобы привлечь больше средств, капитала и строительства блокчейн-инфраструктуры, создавая глубокую связь с экономикой США для достижения многопрофитного результата в «экосистеме, рыночной капитализации токенов, ценах на токены».