Обзор рынка
Основные тенденции рынка
Общий обзор рынка
В настоящее время рынок находится в состоянии крайней паники: индекс настроений упал с 53% до 7% в сочетании с ястребиной позицией Федеральной резервной системы (ожидания снижения ставок упали с 4 до 2), что привело к принудительной ликвидации примерно 1 миллиарда долларов США. что указывает на то, что рынок переживает значительный продолжающийся процесс сокращения доли заемных средств.
Экологическое развитие DeFi
В секторе DeFi впервые за последние два месяца наблюдался отрицательный рост TVL (-2,21%), но рыночная стоимость стейблкоинов по-прежнему продолжает расти (USDT + 0,55%, USDC + 1,44%), что указывает на то, что, несмотря на коррекцию рынка, Основная ликвидность продолжает поступать, пулы пулеметов и другие проекты со стабильным доходом востребованы.
AI Agent
Объем рынка сектора AI Agent достиг 9.9 миллиарда долларов, инвестиционные акценты сдвинулись от спекулятивных AI Meme токенов к инфраструктурному строительству, этот переход показывает, что рынок постепенно достигает зрелости, а направления проектов становятся более рациональными и практическими.
Тенденция мем-токенов
Рынок мем-токенов явно охладел, капитал начал массово уходить, что свидетельствует о снижении спекулятивного настроения на рынке, инвесторы больше склоняются к поиску проектов с реальной прикладной ценностью, что может свидетельствовать о стадийном завершении бумов мем-токенов.
Анализ производительности публичных блокчейнов
На фоне резких колебаний рынка сектор публичных блокчейнов показал сильную устойчивость к падениям и стал предпочтительным выбором для хеджирования для инвесторов, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре.
Перспективы рынка
С приближением рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, рекомендуется инвесторам применять защитные стратегии с акцентом на BTC и ETH, а также уделять внимание DeFi-проектам с фиксированным доходом и проектам AI-инфраструктуры, но необходимо помнить о возможных рисках увеличения волатильности в праздничный период.
Анализ индекса рыночных настроений
Индекс рыночных настроений снизился с 53% до 7%, находясь в зоне крайнего страха.
Altcoin на этой неделе показал более слабые результаты по сравнению с базовым индексом, демонстрируя резкое падение. Под воздействием плечевых позиций на рынке было ликвидировано около 1 миллиарда долларов, что значительно снизило длинные позиции. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что Altcoin в краткосрочной перспективе будет следовать за базовым индексом, вероятность независимого движения невысока.
Когда Altcoin находится в зоне крайнего страха, часто происходит разворот вверх.
Общий обзор рыночной динамики
На этой неделе рынок криптовалют находился в нисходящем тренде, индекс настроений находился в зоне крайнего страха.
Проекты, связанные с DeFi, показали выдающиеся результаты, что указывает на постоянный интерес рынка к повышению базовых доходов.
Проекты сектора AI Agent на этой неделе получили высокий уровень обсуждения, что показывает, что инвесторы активно ищут следующий рынок для взрывного роста.
На этой неделе проекты сектора Meme в целом упали, капитал начал уходить из проектов мем-токенов, что отражает снижение интереса рынка к мем-токенам.
Горячие сектора
AI Agent
На этой неделе общий рынок находился в нисходящем тренде, все сектора демонстрировали падение. Хотя большинство токенов сектора AI Agent также снижались на этой неделе, обсуждаемость в рынке была наивысшей. Ранее внимание к AI Agent в основном сосредотачивалось на проекте мем-токенов с AI Agent, теперь оно постепенно переходит к инфраструктурному строительству AI Agent.
Поскольку традиционные VC-токены не пользовались популярностью на рынке в этом цикле, а проекты мем-токенов не смогли обеспечить постоянный рост, сектор AI Agent является самым вероятным кандидатом на ведение рынка в будущем, поскольку он включает не только AI Meme, но и AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и многие другие сектора, которые могут быть интегрированы с AI Agent. В сущности, все проекты блокчейна являются формой проявления смарт-контрактов, а рождение AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Таким образом, AI Agent и Crypto являются наилучшей комбинацией.
Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:
Сектор DeFi
Рейтинг роста TVL
На прошлой неделе на рынке проекты с наибольшим ростом TVL занимали первые 5 мест (не учитывая проекты с небольшим TVL, стандарт - более 30 миллионов долларов), данные предоставлены: Defilama.
VaultCraft (VCX): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: криптопроект VaultCraft - это проект публичного блокчейна на основе Algorand, направленный на снижение затрат участников при хранении и запуске сети. Дизайн VaultCraft использует протокол консенсуса Proof-of-Stake Algorand.
Последние события: на этой неделе VaultCraft выпустил основанный на Lido Finance стETH 4X кредитный Looper, который также поддерживает мультицепочную развертку на Base, Arbitrum, Optimism и Ethereum. Через Chainlink CCIP реализована функция прямого стейкинга с L2 на основную сеть, предоставляя пользователям доходность APY до 7% +, а также установлено партнерство с Matrixport для получения 1000 BTC в управлении, что резко увеличило его TVL. Также достигнута стратегическая кооперация с Safe и CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Hyperliquid - это высокопроизводительная децентрализованная финансовая платформа, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной блокчейне Layer 1 и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, способный обрабатывать до 200 тысяч заказов в секунду.
Последние события: на этой неделе на рынке наблюдались резкие колебания, в среду рынок снова достиг новых максимумов, а в четверг после заседания ФРС произошел значительный спад, резкие колебания создали отличную торговую среду для пользователей, желающих участвовать в контрактах и получать высокую доходность, что привело к тому, что множество пользователей присоединились к Hyperliquid для торговли, и количество открытых контрактов в Hyperliquid превысило 4.3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответил на рыночный спрос, добавив функции маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU, поддерживающих максимальное плечо в 5 раз, что привлекло множество пользователей для участия в торговле.
Resolv (не выпущен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который разворачивается вокруг токенизации рыночного нейтрального портфеля. Эта архитектура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатных валют. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы среди поставщиков ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, что значительно снизило торговые издержки и увеличило скорость транзакций. Через Euler Finance запущены услуги по кредитованию USR, USDC и wstUSR, а также создан ликвидный пул USR-USDC в Aerodrome, и оптимизирована система вознаграждений с установкой 15 баллов в день для Spectra YT. Запущена программа грантов и подтверждены первые три получателя, а также углублено сотрудничество с проектами Base, Euler Finance и Aerodrome, что усилило конкурентоспособность платформы в области DeFi.
Babylon (не выпущен): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов на основе доказательства доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма ностро-стейкинга, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.
Последние события: хотя на этой неделе рыночные цены колебались довольно сильно, BTC показал очень стабильные результаты, сохраняясь на высоком уровне, и поскольку пользователи в целом положительно оценивают будущее BTC, они более решительно удерживают его и хотят освободить ликвидность, удерживаемую в BTC, что приводит к большему выбору проектов, приносящих доход на основе BTC. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-сетевой масштабируемости в сотрудничестве с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.
Lista DAO (LISTA): (рекомендованный индекс: ⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Lista DAO - это проект на основе цепи BSC, который предлагает ликвидные стейкинговые услуги и децентрализованные стабильные монеты, направленные на обеспечение доходности от стейкинга криптоактивов и услуги по кредитованию децентрализованных стабильных монет LISUSD.
Последние события: на этой неделе Lista DAO представил функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений по распределению LISTA в ликвидных пулах. Также объявлено о стратегическом партнерстве с 48 Club_Official и defidotapp, особенно для открытия новых возможностей в экосистеме BNBChain, а также продвигается интеграция PumpBTC в качестве инновационного залога через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO раздает около 230 тысяч долларов в виде вознаграждений veLISTA каждую неделю и предлагает конкурентоспособную процентную ставку по кредитам в 5.25%, чтобы привлечь пользователей. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ провел зимнюю акцию на сумму 7,000 USDT и предложил возможности airdrop для держателей BNBChain в виде slisBNB и clisBNB.
В целом, на этой неделе можно отметить, что проекты, показывающие быстрый рост TVL, в основном сосредоточены в сегменте стабильных доходов (пулевые проекты).
Общая производительность сектора
Рыночная капитализация стабильных монет стабильно растет: USDT вырос с 145.1 миллиарда долларов до 145.9 миллиарда долларов, увеличившись на 0.55%, а USDC вырос с 41.5 миллиарда долларов до 42.1 миллиарда долларов, увеличившись на 1.44%. Это показывает, что несмотря на падение на рынке на этой неделе, как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что свидетельствует о продолжающемся вливании капитала в рынок.
Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки на традиционных рынках продолжают снижаться с продолжающимся снижением ставок, в то время как арбитражные ставки DeFi на блокчейнах увеличиваются из-за роста цен на криптоактивы, возвращение к DeFi будет весьма разумным выбором.
TVL различных секторов DeFi (данные предоставлены: https://defillama.com/categories)
Финансовая ситуация: TVL проектов Defi возрос с 54.1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52.9 миллиарда долларов, что стало первым негативным ростом за последние два месяца, достигнув 2.21%. Основной причиной стали значительные падения на рынке на этой неделе, что привело к ликвидации контрактов и кредитов, что негативно сказалось на TVL сектора Defi, прервав стабильный рост, наблюдаемый в последние два месяца. В ближайшие две недели следует обратить внимание на изменения в общем TVL и на то, сохраняется ли нисходящий тренд.
Глубокий анализ
Двигатели роста:
Основные факторы роста в этом ралли можно резюмировать следующим образом: рынок вошел в бычий цикл, что привело к росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, подтолкнуло базовые процентные ставки по займам вверх, увеличив пространство для арбитражных циклических стратегий в DeFi-протоколах. Конкретно:
Рыночная среда: бычий цикл привел к общему росту спроса на ликвидность.
Ставки: базовые процентные ставки по займам увеличиваются, отражая ожидания рынка относительно оценки стоимости капитала.
Доходность: доходность циклических арбитражных стратегий увеличивается, внутренняя доходность протоколов значительно улучшается, что усиливает внутреннюю ценность DeFi сектора и создает здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
На данный момент рынок находится в восходящем тренде, и инвесторы больше сосредоточены на доходности и кредитном плечах, в то время как риски падения остаются в тени. На этой неделе после неожиданного решения ФРС сократить количество ожидаемых понижений ставок с четырех до двух, рынок быстро упал, что привело к ликвидации контрактов и кредитных активов на сумму свыше 1 миллиарда долларов, что нанесло ущерб инвесторам. Этот риск ликвидации может вызвать цепную ликвидацию, что приведет к дальнейшему падению цен и ликвидации большего количества активов.
Производительность других секторов
Публичные блокчейны
На прошлой неделе проекты публичных блокчейнов с наибольшим ростом TVL занимали первые 5 мест (не учитывая проекты с небольшим TVL), данные предоставлены: Defilama.
Hyperliquid: на этой неделе на рынке наблюдались резкие колебания, в среду рынок снова достиг новых максимумов, а в четверг после заседания ФРС произошел значительный спад, резкие колебания создали отличную торговую среду для пользователей, желающих участвовать в контрактах и получать высокую доходность, что привело к тому, что множество пользователей присоединились к Hyperliquid для торговли, и количество открытых контрактов в Hyperliquid превысило 4.3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответил на рыночный спрос, добавив функции маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU, поддерживающих максимальное плечо в 5 раз, что привлекло множество пользователей для участия в торговле.
Bitcoin: на этой неделе общий рынок в первой половине недели достиг новых максимумов, но затем резко упал в четверг. Весь рынок показал значительное падение цен, при этом BTC снизился меньше, чем другие проекты. Пользователи, стремящиеся к хеджированию, начали активно покупать BTC, и участники рынка стали более оптимистично настроены по отношению к будущему росту BTC, решив крепче удерживать его. Поэтому в процессе удержания BTC многие выбирали инвестировать BTC в проекты BTCFi для получения дополнительной прибыли, что привело к росту TVL Bitcoin.
BSC: на этой неделе BNB Chain принял новые проекты, такие как Seraph_global, SpaceIDProtocol и cococoinbsc, активно продвигая интеграцию AI и Web3 в игровой области, а также активно поддерживая развитие мем-проектов, предоставляя ликвидность для CHEEMS и $HMC через программу Meme Heroes LP на сумму 50,000 долларов. Также запущен ежедневный план airdrop мем-коинов, включающий проекты GOUT, MALOU, BUCK, $WHALE, и стартовал конкурс Meme Innovation на сумму 200,000 долларов.
AILayer: на этой неделе деятельность AILayer была сосредоточена на управлении сообществом и экосистемном сотрудничестве: проведена акция Giveaway в сотрудничестве с OrochiNetwork; запущен рейтинг Mini App для повышения вовлеченности пользователей; продолжены интерактивные мероприятия, такие как "Would You Rather Challenge" и "Riddle of the Week", для привлечения участия сообщества; также проведен AMA на тему "Как AILayer революционизирует биткойн с помощью AI" в EP 31, демонстрируя видение проекта по объединению AI и блокчейна.
Mantle: на этой неделе Mantle интегрировал Compound III, достигнув важного прорыва, предоставив пользователям возможность заимствования $USDe и поддерживая ETH и BTC в качестве залоговых активов. Расширение программы Mantle Scouts до 40 ведущих специалистов индустрии, а также запуск программы Mantle Meetup. Запущена крупномасштабная акция Moe's Rager с общей суммой до 1 миллиона MNT, и через проект Yield Lab привлечено более 110 тысяч участников, что привело к 2.5 миллионам транзакций и увеличению трафика на Mantle.
Обзор топов по росту
На прошлой неделе токены с наибольшим ростом занимали первые 5 мест (не учитывая токены с очень низким объемом торговли и мем-токены), данные предоставлены: Coinmarketcap.
На этой неделе в списке лидеров по росту наблюдается концентрация, большая часть растущих токенов принадлежит сектору публичных блокчейнов.
UXLINK: на этой неделе UXLINK достиг стратегического партнерства с DuckChain и получил инвестиционную поддержку от UFLY_Labs для совместного создания слоя социального роста (SGL), количество пользователей платформы LINE превысило 2 миллиона. Кроме того, UXLINK установил исторический максимум в паре на Upbit. UXLINK запустил масштабную акцию по airdrop на сумму 500 тысяч долларов, охватывающую более 20 Web3 проектов, и продолжает привлекать новых пользователей через совместные мероприятия с такими торговыми платформами, как OKX.
USUAL: на этой неделе Usual представил инновационную систему стимулов для держателей USD 0++ и дельта-нейтральную стратегию, предлагая пользователям доходность APY до 76%-82%. Одновременно в пулах Curve USD 0/USD 0++ и USD 0/USDC сохранялась стабильная высокая доходность, в среднем достигая более 50%. TVL Usual недавно быстро вырос с 750 миллионов долларов до 800 миллионов долларов, после завершения третьей недели программы вознаграждений TVL увеличился на 44%, в то время как скорость чеканки снизилась на 28%, что привело к дефляционному эффекту для токена USUAL. Также команда Usual подчеркивает, что 90% токенов распределяются среди сообщества, а DAO сохраняет прозрачную модель управления, удерживая 100% доходов.
MOCA: на этой неделе Moca выпустил версию Moca 3.0, внедрив концепцию "интегрированного аккаунта" и запустив AIR Kit, стремясь решить проблему фрагментации идентичности пользователей Web3. Moca заключил важное партнерство с SK Planet, интегрировав Moca в приложение OK Cashbag, что позволило охватить 28 миллионов пользователей в Корее. Токен MOCA вскоре будет запущен на двух основных корейских биржах, Upbit и Bithumb. Moca также значительно повысил уровень пользовательского опыта и участия в экосистеме благодаря глубокой интеграции с Nifty Island и запуску Fixed Mode для оптимизации механизма MocaDrop.
HYPE: на этой неделе на рынке наблюдались резкие колебания, в среду рынок снова достиг новых максимумов, а в четверг после заседания ФРС произошел значительный спад, резкие колебания создали отличную торговую среду для пользователей, желающих участвовать в контрактах и получать высокую доходность, что привело к тому, что множество пользователей присоединились к Hyperliquid для торговли, и количество открытых контрактов в Hyperliquid превысило 4.3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid ответил на рыночный спрос, добавив функции маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, таких как VIRTUAL, USUAL, PENGU, поддерживающих максимальное плечо в 5 раз, что привлекло множество пользователей для участия в торговле.
VELO: Velodrome на этой неделе достиг сотрудничества с платформой Soneium, разработанной Sony Block Solutions Labs, расширив Velodrome к этому новому поколению Layer 2 решений, основанным на Optimism Superchain, а также добившись значительных успехов в создании ликвидности, inkonchain заблокировал 2.5 миллиона veVELO и предоставил 1.4 миллиона долларов в виде стимулов, а также поддержал ликвидность для токенов Mode Network.
Топ мем-токенов по росту
Данные предоставлены: coinmarketcap.com
На этой неделе проекты Meme испытали значительное влияние падения рынка, в первой половине недели они не следовали за ростом общего рынка, а после падения в среду снова последовали за ним, что привело к тому, что на этой неделе было очень мало мем-токенов, которые показали рост. Явно видно, что в данный момент интерес и капитал не находятся в секторе мем-токенов.
Горячие темы в социальных сетях
На основе данных о пяти наиболее быстрорастущих проектах по версии LunarCrush и пяти лучших по AI в Scopechat, получены статистические данные за эту неделю (12.14-12.20):
Самая часто упоминаемая тема - L1s, ситуация с токенами следующая (не учитывая токены с очень низким объемом торговли и мем-токены):
Данные предоставлены Lunarcrush и Scopechat
Согласно аналитическим данным, на этой неделе проектами с наибольшим вниманием в социальных сетях стали проекты L1s. На этой неделе после того, как ФРС неожиданно снизила ожидание понижения ставок с четырех до двух, произошло значительное падение, весь рынок последовал за этим падением, при этом падение публичных блокчейнов было менее выражено, чем у других секторов. Когда весь рынок падает, как правило, публичные блокчейны показывают лучшие результаты, и инвесторы, помимо покупки BTC и ETH для хеджирования, в основном направляют средства в публичные блокчейны. Когда падение заканчивается и начинается рост, публичные блокчейны, как правило, поднимаются раньше других проектов.
Общая картина рыночных тем
Данные предоставлены: SoSoValue
По статистике недельной доходности, сектор Cefi показывает лучшие результаты, в то время как сектор Gamefi демонстрирует наихудшие результаты.
Сектор Cefi: в секторе Cefi доля BNB и BGB значительно велика, составляя 86.07% и 5.45% соответственно, всего 91.52%. На этой неделе Binance продолжает запуск новых токенов, ежедневно добавляя влиятельные токены на рынок, что приносит значительный трафик для Binance, в то время как BNB показывает лучшую производительность по сравнению с общим рынком, снизившись на 2.58%, что лучше, чем BTC и ETH. В то же время Bitgit недавно привлек внимание, постоянно выводя горячие токены на рынок, а токен BGB на этой неделе вырос на 37.93%, что способствовало общей производительности сектора Cefi.
Сектор Gamefi: в текущем цикле сектор Gamefi не пользовался вниманием рынка, в результате чего в него было недостаточно средств и трафика, что вызвало отсутствие эффекта обогащения, который был ранее, и поэтому его популярность продолжает падать. В этом секторе IMX, BEAM, GALA, SAND и AXS составляют 82.14% от общего объема, и на этой неделе результаты этих токенов были хуже общего рынка, что сделало производительность сектора Gamefi наихудшей.
Прогноз крупных событий в Crypto на следующую неделю
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю четверг (26 декабря)
Прогноз на следующую неделю
Анализ макроэкономических факторов
На следующей неделе начнутся рождественские праздники в США, в это время будет опубликовано мало макроданных.
В прошлом, во время рождественских и новогодних праздников, рынок, ориентированный на покупки в США, обычно испытывает снижение покупательской способности и увеличенную волатильность.
Тенденция ротации секторов
Сектор DeFi
Хотя текущее рыночное окружение довольно плохое, инвесторы в целом ожидают, что в первом квартале следующего года рынок покажет общий рост, поэтому большинство инвесторов по-прежнему не хотят распродаж своих токенов, и в то же время, чтобы увеличить доход от удержания токенов, они активно участвуют в пулевых проектах, повышая свою доходность.
Сектор AI
Сектор AI Agent продолжает оставаться под вниманием рынка, его объем достиг 9.9 миллиарда долларов.
Интеграция экосистем Web2 и Web3 ускоряется, и процесс интеграции сетевых данных и функциональных AI Agent в существующие крипто-продукты ускоряется.
Рекомендации по инвестиционным стратегиям
Сохраняйте защитные позиции, увеличивайте долю основных активов BTC и ETH, чтобы усилить защитные характеристики активов.
Хеджируя риски, можно участвовать в некоторых высокодоходных пулевых DeFi проектах.
Рекомендуется инвесторам сохранять осторожность, строго контролировать позиции и эффективно управлять рисками.
