«Выбор редактора недели» — это «функциональная» рубрика Odaily Planet Daily. Помимо освещения большого количества информации в режиме реального времени каждую неделю, Planet Daily также публикует множество высококачественных материалов с углубленным анализом, но они могут быть скрыты в информационном потоке и горячих новостях и пройти мимо вас.
Поэтому каждую субботу наша редакция будет выбирать несколько высококачественных статей, на прочтение которых стоит потратить время, и собирать их из контента, опубликованного за последние 7 дней, и предоставлять статьи из криптомира с точки зрения анализа данных, отраслевых суждений и вывод мнения. Вы приносите новое вдохновение.
Теперь давайте прочитаем вместе:
Инвестиции и предпринимательство.
Последний мегапериод BTC: обсуждение ценности и цены BTC.
Ценность BTC в макроэкономической сфере, аналогично облигациям и акциям в финансовой истории, является "топливом" для нового витка развития человеческих технологий; в мезоэкономической сфере это валюта цифрового мира, в который человечество неизбежно вступит в будущем, а также индекс; в микроэкономической сфере это новое законодательное регулирование, легализация эмиссии монет, что, в свою очередь, привлечет инвестиционный спрос со всего мира.
Это, возможно, последний "бунтовой" цикл для криптоиндустрии и последний мегапериод с огромным бета-ростом BTC. Это означает, что после этого цикла бета BTC значительно снизится, но это не означает, что в широком смысле рынок эмиссии токенов не предложит возможности для сотен процентов альфа.
Вершина этого бычьего цикла BTC ожидается в 4 квартале 2025 года, пик составит от 160 до 220 тысяч долларов. До этого момента, исключая уже произошедшую "первую волну", значительная среднесрочная тенденция бычьего рынка еще имеет две волны.
Сейчас это 1999 год эпохи интернета, это значит, что в следующие 12-18 месяцев бычий рынок достигнет своего пика, после чего криптоиндустрия ожидает долгой зимы, аналогичной краху интернет-пузыря 2000-2001 года. Конечно, это также возможность для перестройки и реорганизации индустрии.
Как действовать с 11 новыми токенами на бычьем рынке: бежать при открытии или держать их на длительный срок?
В большинстве случаев открытие все еще является пиком, если в течение 5 минут удастся получить токены, рекомендуется зафиксировать прибыль при открытии.
Беседа с Юйюэ, начиная с Alpha Hunter: исследуя экосистему meme, как поколение Z ведет рыночный нарратив.
Важно изучать правила, так же как важно изучать закон; только поняв все условия, можно найти уязвимости, которые часто содержат лучшие возможности для получения прибыли.
Текущая регуляторная среда более благоприятна для Meme. При отборе Meme проектов учитывайте уровень нарратива, структуру токенов и строительство сообщества.
Новички должны создать свои каналы информации, но должны остерегаться информационных пузырей.
Также рекомендую: (Отчет Coinbase: прогноз по крипторынку на 2025 год) (BitMEX Alpha: возможности арбитража на Polymarket).
Возможности аирдропа и руководство по взаимодействию.
Как подготовиться к аирдропу, связанному с толстым пингвином Abstract?
Meme
Интерпретация Memecoin: продукт насмешки, рыночная капитализация в миллиарды.
Memecoin - это инвестиция, которая требует комплексного анализа нарратива, сообщества, маркетинга, рисков, динамики рынка и умных денег.
Также рекомендую: (Binance: от шутки до рыночной капитализации в миллиарды, путь к восходу Meme) (Столкновение культуры и капитала: Meme-коины нынешнего цикла и их звездные представители) (На этой неделе продолжаем следить за ai16z, MAX, WORM, добавляем MOODENG) (Рынок Meme в условиях охлаждения: UFD стремительно растет, DAIGE buff накапливается).
Экосистема биткойнов.
Краткая история экосистемы биткойнов: написано накануне взрыва экосистемы биткойнов.
Также рекомендую: (Отчет по развитию биткойна в 2024 году: глобальная регуляция становится ясной, DeFi и расширение приводят к двойному росту).
Много экосистем.
Беседа с узлом Solana: кто зарабатывает крупные деньги за спиной Memecoin?
Изначально, Leo с точки зрения новичка считал, что пользовательский опыт Solana очень хорош, поэтому он всегда следил за некоторыми её Alpha проектами. После событий с FTX основные строители экосистемы Solana не покинули ее, а наоборот, продолжали поддерживать друг друга. Большинство разработчиков Solana - это полные стековые инженеры из традиционных отраслей Web2, которые считают, что язык Rust, используемый в Solana, имеет большее преимущество в безопасности.
MEV Solana отличается от Ethereum, так как использует концепцию времени, где конкуренция транзакций фактически основана на скорости и низкой задержке сети. Solana расширяется за счет аппаратного обеспечения, хотя стоимость эксплуатации узлов действительно высока, но в долгосрочной перспективе она снизится. Компании Solana, Jito и Raydium почти всегда входят в топ-5 по доходам на DeFiLlama, и часто их доходы даже превышают доходы от газовых сборов основной сети Ethereum. Эти три компании можно считать основными игроками, которые "зарабатывают в тени", и их токены также показывают неплохие результаты.
Параллельная сеть Solana действительно имеет свои преимущества, но также и проблемы, особенно с накоплением необработанных транзакций. В настоящее время около 90% доходов MEV распределяется среди стейкеров. Это означает, что staking на Solana обеспечивает около 7,6% базового дохода, а доходы от MEV являются дополнительными дивидендами. Проще говоря, чем выше активность сети, тем выше доходы от MEV. Доходы JitoSOL фактически являются крупнейшим источником дохода всей системы Jito. В настоящее время эта часть дохода почти полностью распределяется среди держателей JitoSOL.
Инновационный механизм Solana, особенно в области MEV и обработки транзакций, действительно создает его конкурентные преимущества. На Solana вы можете зарабатывать комиссионные через LP, только за счет комиссий, что предоставляет экосистеме Memecoin другую модель получения прибыли. Memecoin - это будущее, объединяющее социальные и киберспортивные тренды.
Экосистемные проблемы Polygon: предложение "заимствования курицы" вызывает опасения, AAVE и Lido коллективно выходят.
13 декабря сообщество Polygon опубликовало предложение по улучшению "План кросс-чейн ликвидности Polygon PoS" Pre-PIP. Основная цель этого предложения - предложить использовать более 1 миллиарда долларов стабильных монет, хранящихся на PoS мосту, для получения дохода. 16 декабря команда участников Aave Chan в сообществе опубликовала предложение о выводе своих кредитных услуг с цепи Polygon PoS. В тот же день протокол ликвидного стекинга Lido объявил, что в ближайшие месяцы Lido в сети Polygon будет официально отключен. Сообщество Lido заявило, что стратегически сосредоточится на Ethereum и что отсутствие масштабируемости Polygon POS является причиной отключения Lido в сети Polygon.
С точки зрения AAVE, это предложение заключается в том, чтобы разместить средства AAVE на других кредитных платформах для получения дохода. В качестве крупнейшего приложения средств кросс-чейн моста Polygon POS, AAVE не сможет извлечь выгоду из такого предложения, а наоборот, понесет риски безопасности средств. Вывод Lido может быть не связан с этим предложением, ведь предложение и голосование по переоценке Polygon Lido были опубликованы еще месяц назад, просто совпало с текущим временем.
Если предложение о выводе AAVE будет официально принято, TVL на Polygon упадет до 765 миллионов долларов, что уже не позволит достичь 1 миллиарда долларов, о котором говорилось в предложении по улучшению Pre-PIP. Второй по величине в экосистеме Uniswap имеет TVL около 390 миллионов долларов, если Uniswap также предложит аналогичное предложение AAVE, то TVL на Polygon резко упадет до примерно 370 миллионов долларов. Не только цель по получению 70 миллионов долларов в год не будет достигнута, но и все аспекты экосистемы будут затронуты, такие как цена токенов управления, активные пользователи и т. д. Возможно, потери будут значительно больше 70 миллионов долларов.
На самом деле, то, что может привлечь пользователей и удержать их внимание, часто является распределением вознаграждений или программой стимулов, как это происходит с Hyperliquid, который в последнее время стал очень популярным. А Polygon, стремясь провести реформы в этой области, имеет явно ограниченные ресурсы, поскольку ежедневные расходы на сети Polygon составляют всего несколько десятков тысяч долларов, эти доходы также не могут привлечь интерес пользователей. Это общая проблема большинства старых публичных цепей сейчас.
DeFi
Прогнозы главной темы 2025 года: сделать DeFi снова великим.
Новый цикл снижения процентных ставок привлечет больше средств в DeFi, аналогично макроэкономической среде в период летнего сезона DeFi с 20 по 21 год;
AAVE, Hyperliquid и множество других кредитных протоколов вызывают широкий интерес, демонстрируя сильный потенциал к восстановлению и всплеску;
Недавние тенденции на Binance и Coinbase больше направлены на токены, связанные с DeFi.
Экосистема Hyperliquid на подъеме: быстрое погружение в платформы типа pump Hypurr.
В качестве DEX с книгой заказов, процесс листинга на Hyperliquid отличается от безразрешительных форм, таких как Raydium; процесс листинга Hyperliquid представляет собой непрерывный 31-часовой голландский аукцион.
В настоящее время Hypurr Fun поддерживает покупки только через Telegram Bot; после входа в бот появится всплывающее сообщение с адресом кошелька, также можно получить дополнительную информацию через модуль Wallet. В настоящее время поддерживаются только переводы с Hyperliquid L1 или Arbitrum, нужно обратить внимание, что только родные USDC поддерживаются для пополнения (не поддерживаются USDC.e).
В настоящее время Hypurr все еще находится на ранней стадии и продолжает расти, поэтому может быть много возможностей для "добычи". Однако инструменты явно очень несовершенны и не могут сравниться с другими зрелыми экосистемами pump. Кроме того, информация в настоящее время тоже неполная.
60 миллиардов долларов устремились в "новый цикл FTX", полный гид по бычьему рынку Hyperliquid.
После завершения аирдропа рынок привлек внимание ростом "одиночного токена" HYPE; Hyperliquid уже реализовал трансформацию из PerpDEX в высокопроизводительную торговую публичную цепочку. Это также причина, по которой оценка Hyperliquid постоянно растет (переход от логики оценки DEX к логике оценки публичной цепи). Кроме того, на Hyperliquid голубые фишки и новые токены также привлекают внимание крупных капитальных фондов.
Когда HyperEVM будет запущен, Hyperliquid уже не будет соответствовать логике текущего PerpDEX, а станет "платформой приложений и торговой платформой". В то время различные EVM-приложения и экосистемы будут процветать, и новые финансовые игры, возникающие вокруг perp и HLP, обязательно будут постоянно появляться.
Глубокий анализ Hyperliquid: потенциальные рыночные возможности и бычья логика HYPE
Hyperliquid занимает доминирующую позицию на рынке децентрализованных торговых платформ, за последний месяц его доля в торговле превысила 50%. Благодаря более низким сборам, чем у конкурентов CEX, и более сильным стимулам, Hyperliquid имеет большие шансы привлечь больше пользователей и капитала из CEX. Генерация токенов (TGE) и быстрый рост цен HYPE, безусловно, стали самыми сильными маркетинговыми мероприятиями. Его спотовый рынок также может продолжать расти. Больше торговых инструментов разрабатываются на основе открытой инфраструктуры Hyperliquid и кода создателей.
Hyperliquid изначально поддерживает создание хранилищ (vaults). Эти стратегии, работающие в хранилищах, могут использовать те же высокоуровневые функции, что и DEX, такие как эффективное ликвидирование сверхкредитных счетов и высокопроизводительные маркетмейкерские стратегии. Любой может внести средства в хранилище для получения доли прибыли, включая DAO, протоколы, учреждения или частных лиц. А владельцы хранилищ могут получать 10% от общей прибыли. Эта оригинальная концепция создает идеальную конкурентную среду для привлечения капитала AI-агентами.
Основные источники дохода Hyperliquid включают сборы платформы и аукционы по кодам токенов.
По оценкам, диапазон цен HYPE колеблется от 41.93 долларов (базовый сценарий, минимальное значение) до 651.48 долларов (бычий сценарий, максимальное значение).
Основные риски Hyperliquid включают централизацию валидаторов основной сети, не реализованный EVM экосистемы и регуляторные риски.
Исследовательский институт Coinw: глубокий исследовательский отчет о HyperLiquid.
Представлены основные сведения о продукте, преимуществах, данных и экосистеме HyperLiquid.
NFT
Интервью с генеральным директором Pudgy Penguins: PENGU заполнит последнюю пустоту в экосистеме Solana.
Web3 AI
Обзор десяти тенденций Crypto+AI, на которые стоит обратить внимание.
Взаимодействие между агентами (Agent-to-Agent Interaction), децентрализованные агентные организации (Decentralized Agentic Organizations). Мультимедийные развлечения на основе агентного взаимодействия (Agentic Multimedia Entertainment), генеративный/агентный контент-маркетинг (Generative/Agentic Content Marketing), инструменты/платформы следующего поколения для искусства (Next-Gen Art Tools/Platforms), рынки данных (Data Markets), децентрализованные вычисления (Decentralized Compute), стандарты расчета вычислений (Compute Accounting Standards), вероятностные приватные примитивы (Probabilistic Privacy Primitives), намерения агентов и интерфейсы пользовательских торгов следующего поколения (Agentic Intents and Next-Gen User Trading Interfaces).
Также рекомендую: (AI Agent: от технической концепции до практического применения, открытие нового нарратива Memecoin) (Полное сравнение 8 лучших фреймворков AI Agent: кто является настоящим лидером в этой области?).
Неделя горячих новостей.
На прошлой неделе MicroStrategy (MSTR) был включен в индекс Nasdaq 100, цена акций за год выросла почти на 500%, возможно, с целью присоединиться к индексу S&P 500 в следующем году; Совет по финансовым стандартам США разрешил компаниям учитывать BTC по справедливой стоимости в балансе; опубликована экономическая модель токена PENGU; Pudgy Penguins запускают праздник аирдропов; Хэ И: экосистема BNB Chain будет ключевым объектом наблюдения Binance Alpha (обзор Binance Space: Binance Alpha не является основным сайтом, выбранные проекты не ограничены экосистемой BNB Chain);
Кроме того, в области политики и макроэкономики, Пауэлл: Федеральной резервной системе в настоящее время не разрешено владеть биткойнами и не желает изменять закон; Трамп: Конгресс должен отменить лимит долга или продлить его до 2029 года; Судья постановил, что Coinbase может снять wBTC, отказавшись от временного ограничения, запрошенного BiT Global под руководством Суна ЮЧэня; Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга быстро выдает лицензии виртуальным активам;
В области мнений и заявлений 10x Research: прогнозирует, что BTC может достичь 120 тысяч долларов к инаугурации Трампа; VanEck: 10 главных прогнозов на 2025 год: США примут BTC в качестве стратегического резерва, бычий рынок достигнет новых максимумов в конце следующего года; Spartan Group: сезон альткойнов приближается, и следующие 12 месяцев после выборов будут золотым периодом для крипто-бычьего рынка; Franklin Templeton Digital Assets считает AI-агентов "интересными"; Илон Маск благодарит CZ за помощь в приобретении Twitter; Марк Андриссен: 30 основателей в портфеле a16z закрыли свои банковские счета, проекты экосистемы Solana сосредоточены на нарративе о децентрализации банков;
В области институциональных, крупных компаний и ведущих проектов, клиенты FTX получат компенсацию в течение 60 дней после вступления в силу плана банкротства 3 января; Binance: проведет аирдроп в общей сложности 135 миллионов токенов PENGU в качестве компенсации за несвоевременное обновление данных о его рыночной капитализации и FDV; OpenSea, по всей видимости, зарегистрировала OpenSea Foundation на Каймановых островах; Fuel Network открывает аирдроп; основной сетевой Vana запускается; повторно стекинговая платформа Kelp DAO публикует экономику токена KERNEL;
По данным, сложность майнинга биткойнов увеличилась на 4.43% до 108.52 T, что стало новым рекордом; pump.fun стал первым Solana-протоколом с доходом более 100 миллионов долларов за месяц;
В области безопасности CEO Azoria подтвердил, что аккаунт руководителя отдела DOGE был взломан; Vivek Ramaswamy удалил твит о "сотрудничестве DOGE с USUAL"; в браузере Google появились фишинговые объявления, маскирующиеся под Virtuals Protocol... да, это была еще одна бурная неделя.
Приложение (еженедельная редакторская подборка) серии ссылок.
До следующей встречи~
