5 ключевых тенденций, определивших криптовалюту в этом году
Сегодня мы отвлекаемся от недавней волатильности рынка, чтобы подчеркнуть рост криптовалют в 2024 году. Мы анализируем пять крупнейших тенденций, двигающих криптовалюту в этом году, через призму активности в блокчейне.
Начнем с сравнения показателей Bitcoin и Ethereum, а затем углубимся в факторы, способствовавшие достижению криптовалютой рекордных максимумов в 2024 году.
Ежегодные ключевые показатели (ежегодное изменение)*
Сетевые сборы — сумма общих сборов, потраченных на использование определенного блокчейна. Это отслеживает готовность тратить и спрос на использование Bitcoin или Ether
Комиссии за использование блокчейна Bitcoin выросли на 4% до 890 млн долларов в 2024 году. Ordinals, эквивалент Bitcoin в формате NFT, и Runes, стандарт токенов, с трудом поддерживали активность в блокчейне во второй половине года, что привело к тому, что комиссии оставались относительно стабильными, несмотря на стремительный рост цены Bitcoin.
Комиссии Ethereum снизились на 15% до $2,4 млрд по сравнению с $2,8 млрд в 2023 году. Основным катализатором, приведшим к снижению комиссий, стало обновление Dencun, реализованное в марте 2024 года, которое сократило расходы для сетей уровня 2 более чем в 10 раз. В результате транзакции и стоимость, размещенные на L2, быстро росли, но привели к снижению доходов Ethereum и сжиганию меньшего количества ETH.
Чистые потоки бирж — чистая сумма притоков за вычетом оттоков определенного криптоактива, поступающих/исходящих с централизованных бирж.
В 2024 году с бирж ушли BTC на сумму 9,4 млрд долларов. Биткоин-ETF стали основным фактором, способствовавшим этим оттокам, будучи одними из основных покупателей биткоинов в течение года.
Ethereum зафиксировал $8.4B чистого оттока в этом году. Это значительная сумма, но немного меньше, чем $10B, зафиксированные в прошлом году
2024 Ончейн
2024 год стал поворотным моментом для криптовалют: от запуска множества ETF до публичной поддержки этой сферы избранным президентом США — тенденции меняются в пользу криптоактивов.
В 2024 году совокупная рыночная капитализация криптовалют не только удвоилась, но и растут показатели пользователей, процветают инновации, а нормативно-правовая база становится более радужной.
Существует пять основных тенденций, отражающих изменения в криптопространстве в 2024 году:
1. Растущее доминирование биткоина
2. Обычный мемкоин
3. Кризис идентичности Ethereum
4. Королева DeFi
5. Новые проекты прокладывают путь
Давайте начнем.
1. Растущее господство биткоина
Запуск Bitcoin ETF в январе укрепил цену BTC в начале года. Впервые Bitcoin стал напрямую доступен в традиционных финансовых брокерских конторах в США. Это помогло доле Bitcoin на рынке достичь самого высокого уровня за последние три с половиной года.
Источник: Доминирование CoinMarketCap
Рынок, ведомый биткоином — крупнейший криптоактив превзошел ожидания как на пути к росту, так и во время коррекций в 2024 году
Учреждения все чаще рассматривают биткоин как цифровое золото, что приводит к росту цен до новых исторических максимумов.
Несмотря на то, что потоки ETF замедлились во втором и третьем кварталах, они значительно восстановились в четвертом квартале, зафиксировав приток более 10 млрд долларов с момента
Избрание Трампа, безусловно, помогло поднять BTC, поскольку шансы на создание стратегического резерва Bitcoin стали значительно выше.
В целом, это привело к тому, что доля биткоина на рынке выросла с менее чем 50% до 59% с начала года.
Помимо биткоина, другим сектором, набирающим долю рынка криптовалют, стали мемкоины.
2. Мемкойн-мании
Совокупная рыночная капитализация мемкоинов выросла более чем на 400% в 2024 году. Мемкоины пережили волну сильного роста в первом квартале и недавно еще одну волну в четвертом квартале.
Источник: Перспективы обзора ITB 2024
Прирост в размере 100 млрд долларов США. Общая рыночная капитализация мемкоинов выросла почти на одиннадцать цифр в течение 2024 года.
Финансовый нигилизм стал де-факто фразой, описывающей рост популярности мемкоинов, когда миллионы людей вложились в азартные игры с токенами, не подкрепленными ничем.
Число держателей мемкойнов увеличилось в 2024 году, и более 6,6 млн адресов владеют Dogecoin, что стало выгодным благодаря сотрудничеству с Илоном Маском и его Департаментом эффективности государственного управления (DOGE).
Pepe, основанный на культовом меме о лягушке, вырос в цене более чем на 1200% в 2024 году, достигнув оценки в 7 миллиардов долларов.
Memecoins пережили кембрийский взрыв на Солане, где стартовая площадка Pump.fun получила почти 300 миллионов долларов дохода, запустившись только в феврале.
Эта тенденция к спекуляциям на токенах, выходящих из экосистемы Ethereum, безусловно, повлияла на показатели ETH в 2024 году.
3. Кризис идентичности Ethereum
С момента внедрения Ethereum Improvement Proposal (EIP) 1559 в 2021 году сообщество Ethereum праздновало сжигание ETH в моменты высоких комиссий. Чем больше комиссий платили пользователи за транзакции на Ethereum, тем больше ETH сжигалось. Однако по мере масштабирования Ethereum layer 2s сверхзвуковая денежная мантра Ethereum утратила свою актуальность.
Источник: Индикаторы предложения Ethereum на ITB
Снижение комиссий — комиссии Ethereum снизились на 80% в пересчете на ETH за последние три года, что привело к сжиганию меньшего количества ETH.
После обновления Dencun в марте сети уровня 2 на базе Ethereum снизили свои комиссии более чем в 10 раз, что способствовало более широкому внедрению, но принесло в жертву «денежность» ETH.
Предложение ETH увеличивалось в течение 2024 года после зафиксированного спада в 2023 году до внедрения Dencun
Раньше основными источниками скачков комиссий в Ethereum были Memecoins и NFT, но теперь они в основном переместились в Solana и Base L2, что привело к относительно низкой активности в основной сети Ethereum.
Эта тенденция привела к тому, что ETH отставал от BTC и других платформ смарт-контрактов в течение 2024 года, одновременно вызывая сомнения в сообществе Ethereum относительно того, к чему им следует стремиться и как. Заглядывая в 2025 год, можно увидеть признаки надежды для Ethereum, поскольку усилия, вероятно, будут направлены на масштабирование уровня 1 после многих лет поддержки улучшений уровня 2.
4. Ренессанс DeFi
Пространство децентрализованных финансов (DeFi) пережило возрождение в течение 2024 года, поскольку капитал перетек в блокчейн. Протоколы DeFi «Bluechip» оказались устойчивыми во время медвежьего рынка и стали сильной стороной криптовалют в 2024 году.
Источник: DeFiLlama TVL
Рост в размере 150 млрд долларов США. Совокупная стоимость активов, размещенных в протоколах DeFi, включая ликвидный стейкинг и заемный капитал, в этом году достигла своего максимума за 2021 год.
Доверие к приложениям DeFi выросло, поскольку потери в результате эксплойтов/взломов достигли самого низкого уровня с 2020 года
Неопределенность в сфере регулирования DeFi также, похоже, улучшается с уходом председателя SEC Гэри Генслера и принятием новой администрацией открытого финансирования, о чем свидетельствует поддерживаемая Трампом компания World Liberty Financial, создающая рынок поверх Aave.
В результате совокупная рыночная капитализация DeFi-голубых фишек недавно достигла самого высокого уровня с начала 2022 года.
Новые приложения стали основными факторами возрождения DeFi, открыв новые возможности получения дохода, доступные каждому.
5. Новые проекты прокладывают путь
На бычьих рынках криптовалют часто наблюдается рост новых концепций, которые были впервые предложены на медвежьих рынках. Этот раз не стал исключением, поскольку протоколы повторного стейкинга и базисной торговли стали прорывными приложениями для криптопространства.
Источник: Перспективы обзора ITB 2024
Более 30 млрд долларов в новые категории — протоколы повторного стейкинга сумели привлечь более 25 млрд долларов в активах, в то время как базовые торговые протоколы — более 6 млрд долларов
Повторное размещение стало новым примитивом в криптографии, позволяющим защищать приложения и сервисы с использованием существующих сетей размещения или ликвидности.
EigenLayer впервые применил эту технологию в Ethereum, а теперь Babylon позволил аналогичным механизмам работать поверх блокчейна Bitcoin.
Предлагая более высокую доходность, чем обычный стекинг, ликвидные протоколы повторного стекинга представляют угрозу доминированию Lido
Аналогичным образом, базисные торговые протоколы оказали давление на доходные стейблкоины предыдущего поколения.
Хотя базовые торговые стейблкоины изначально были опробованы в последний бычий цикл, Ethena стала первым протоколом, который позволил вкладывать миллиарды долларов в подобный стейблкоину инструмент, приносящий ошеломляющую доходность за счет ставок финансирования бессрочных свопов.
Ethena демократизировала доступ к арбитражной торговле ставками финансирования и создала вокруг нее экосистему
Циклический спрос в этом пространстве делает Ethena сильным претендентом на продолжение роста в следующем году, если бычий рынок криптовалют продолжит расти.
В целом, 2024 год был очень сильным для криптовалют. Институциональный доступ через ETF и перспективы стратегического резерва вывели Bitcoin на новые высоты. Memecoins также набрали обороты, в то время как Ethereum столкнулся с некоторыми трудностями. DeFi изменили ситуацию, и капитал влился в новые проекты. В конечном итоге, в этом году криптопространство создало прочную базу, которая, как ожидается, ускорится в 2025 году.
2024 Onchain был первоначально опубликован в IntoTheBlock на Medium, где люди продолжают обсуждение, освещая эту историю и отвечая на нее.
ИСТОЧНИК
