Автор: Омкар Годболе (Все время по восточному времени, если не указано иное)
В последнее время мы держим руку на пульсе Дальнего Востока, и последние новости с китайского рынка облигаций показывают, почему. Только сегодня доходность однолетних государственных облигаций Китая впервые со времен Великого финансового кризиса упала ниже 1%, что еще больше усилило спад с начала года. Базовая доходность 10-летних облигаций снизилась до 1,7%.
Как это отразится на рисковых активах, таких как биткоин, который резко упал за одну ночь? Что ж, есть две основные причины для оптимизма. Для начала, продолжающееся снижение доходности предполагает, что Пекину придется развернуть более агрессивные меры стимулирования, чем мы видели в начале этого года.
Йерун Блокланд, основатель и управляющий фонда Blokland Smart Multi-Asset Fund, лаконично выразился: «Это свидетельствует о том, что экономические проблемы Китая далеки от завершения, и правительство сделает то, что часто делают стареющие экономики: увеличит государственные расходы, допустит больший дефицит и более высокий уровень задолженности, а также снизит процентные ставки до нуля».
И есть еще кое-что, что следует учитывать. Эта ситуация в Китае также поднимает вопросы о недавней тревоге председателя ФРС Джерома Пауэлла по поводу процентных ставок, из-за которой биткоин упал с $105 000 до $95 000.
Китай, мировая фабрика, сталкивается с ухудшением дефляции, уже пережив самый длительный период падения цен с конца 1990-х годов. Это может ограничить показатели PPI и CPI во всем мире, включая США, основного торгового партнера.
BNP Paribas отметил это явление ранее в этом году, а аналитики заявили, что Китай уже способствовал снижению базовой инфляции в еврозоне и США примерно на 0,1 процентного пункта, а инфляции на основные товары — примерно на 0,5 процентного пункта.
Это означает, что опасения Пауэлла по поводу упрямой инфляции могут быть необоснованными и возникает вопрос, действительно ли он будет придерживаться только двух снижений ставки в 2025 году, как он намекал в среду? Многие эксперты считают, что их может быть больше.
«Опасения ФРС по поводу инфляции ошибочны. Процентные ставки в США по-прежнему слишком высоки, а ликвидность вот-вот увеличится, что приведет к росту биткоина», — сказал Дэн Тапиеро, генеральный директор и ИТ-директор 10T Holdings, в интервью X, намекая на снижение доходности облигаций Китая.
На данный момент рынки не рассматривают этот бычий угол. BTC упал ниже $95 000, а ETH снизился до $3 200. Все 100 крупнейших монет мигают красным. Фьючерсы, привязанные к S&P 500, упали на 0,5%, что указывает на отрицательное открытие и продолжение ухода от рисков после ФРС.
Настроения могут ухудшиться, если основной показатель PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, выйдет сегодня более горячим, чем ожидалось. Это может привести к тому, что рынки заложат в цену еще одно снижение ставки, оставив только одно на столе на 2025 год. Будьте бдительны!
Что смотреть
Крипто:
23 декабря: акции MicroStrategy (MSTR) будут добавлены в индекс Nasdaq-100 до открытия рынка, что сделает их частью фондов, таких как Invesco QQQ Trust ETF, которые отслеживают индекс.
25 декабря, 22:00: Binance планирует исключить из листинга токен WazirX (WRX). Два других токена, исключаемых из листинга в то же время, — это Kaon (AKRO) и Bluzelle (BLZ).
30 декабря: Регламент Европейского союза о рынках криптоактивов (MiCA) вступает в полную силу. Положения о стейблкоинах вступили в силу 30 июня.
31 декабря: Криптобиржа Gemini закрывает свою деятельность в Канаде. В электронном письме, отправленном 30 сентября, говорится, что все клиентские счета в стране будут закрыты к концу года.
3 января: День генезиса биткоина. 16-я годовщина майнинга первого блока биткоина, или блока генезиса, псевдонимным изобретателем блокчейна Сатоши Накамото. Это произошло примерно через два месяца после того, как он опубликовал белую книгу биткоина в списке рассылки по онлайн-криптографии.
Макро
20 декабря, 8:30 утра: Бюро экономического анализа США (БЭА) публикует отчет о личных доходах и расходах за ноябрь.
Индекс цен PCE в годовом исчислении составил 2,5% против предыдущего значения 2,3%.
Базовый индекс цен PCE (г/г) составил 2,9% против предыдущего значения 2,8%.
24 декабря, 13:00 ФРС публикует отчет H.6 (показатели денежной массы) за ноябрь. Денежная масса M2 Предыдущий $23.31T.
События токенов
Запуск токенов
Binance Alpha анонсировала четвертую партию токенов, включая BANANA, KOGE, BOB, MGP, PSTAKE, GNON, Shoggoth, LUCE и ODOS. Binance Alpha — это предварительно выбранный пул для листингов Binance.
Конференции:
13–24 января: Зимнее издание Swiss WEB3FEST 2025 (Цуг, Цюрих, Санкт-Мориц, Давос)
17 января: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Лос-Анджелес)
18 января: BitcoinDay (Неаполь, Флорида)
20–24 января: Ежегодная встреча Всемирного экономического форума (Давос-Клостерс, Швейцария)
21 января: Франкфуртская конференция по токенизации 2025 г.
30–31 января: Форум Plan B (Сан-Сальвадор, Сальвадор)
3 февраля: Форум по цифровым активам (Лондон)
18-20 февраля: Консенсус Гонконг
Токен Talk
Автор: Шаурья Малва Fartcoin (FART) только что достиг $1 млрд. Рыночная капитализация токена с нецензурным названием AI Agent в пятницу утром превысила $1,1 млрд, несмотря на то, что рынок в целом второй день подряд терпел убытки, став одним из немногих токенов в зеленой зоне.
Рост FART связан как с психологией человека, так и с экономикой. На рынке, где фундаментальные инвестиции колеблются, он стал символом абсурда, беззаботным бунтом против мрачных финансовых прогнозов.
Его платформа позволяет пользователям потенциально отправлять мемы или шутки на связанную тему, чтобы заработать токены. Он имеет уникальную транзакционную систему, где каждая сделка производит цифровой звук метеоризма.
Люди инвестируют не ради обещаний полезности или революционных технологий, а ради радости момента, ради совместного смеха над монетой, одного названия которой достаточно, чтобы снять напряжение дня.
Но дело не только в шутках. Токен является частью растущего сектора криптовалюты AI Agent, который заявляет, что использует сущности на базе AI для автономного выполнения задач в сетях блокчейнов под брендом memecoin.
Позиционирование производных инструментов
Одномесячная база BTC снизилась до 10% на CME, а трехмесячная база упала до примерно 12% на офшорных биржах. Фьючерсы ETH демонстрируют похожее поведение.
Большинство основных токенов показывают отрицательные постоянные кумулятивные дельты объема за последние 24 часа, что является признаком чистого давления продаж. DOGE пережил самые интенсивные продажи.
Фронтенд BTC и ETH демонстрируют сильный пут-склон, но колл-опционы, истекающие 31 января и позже, продолжают торговаться с премией.
Сделки с опционами в блоках имели слегка медвежий характер, при этом крупные транзакции включали отдельную длинную позицию по опциону пут на 75 тыс. долларов, срок действия которого истекает 31 января.
Кто-то продал большую сумму ETH на сумму 3 тыс. долларов.
Движения рынка:
BTC упал на 2,55% с 16:00 по восточному времени в четверг до $94 947,95 (24 часа: -7,92%).
ETH снизился на 5,41% до $3 232,19 (24 часа: -14,06%).
CoinDesk 20 упал на 5,14% до 3 196,80 (24 часа: -13,12%)
Доходность стейкинга эфира выросла на 7 базисных пунктов до 3,19%
Ставка финансирования BTC составляет 0,01% (10,95% в годовом исчислении) на Binance
DXY снизился на 0,25% до 108,14
Золото выросло на 1,11% до $2621,1 за унцию.
Серебро выросло на 0,65% до $29,28 за унцию.
Nikkei 225 закрылся на отметке 38 701,90 (-0,29%).
Hang Seng закрылся на -0,16% на отметке 19 720,70.
FTSE снизился на 1,05% до 8 020,42.
Euro Stoxx 50 снизился на 1,36% до 4 812,53.
Индекс DJIA закрылся в четверг без изменений на уровне 42 342,24.
S&P 500 закрылся без изменений на уровне 5 867,08.
Nasdaq закрылся на отметке 19 372,77 (-0,1%).
Индекс S&P/TSX Composite закрылся на отметке 24 413,90 (-0,58%).
S&P 40 Latin America закрылся с повышением на 0,40% до 2 187,98.
10-летние казначейские облигации США снизились на 0,03% до 4,54%
Фьючерсы E-mini S&P 500 упали на 0,79% до 5 822,25
Фьючерсы E-mini Nasdaq-100 не изменились и составляют 21 112,25.
Фьючерсы на индекс E-mini Dow Jones Industrial Average упали на 0,53% до 42 134,00.
Статистика биткоинов:
Доминирование BTC: 59,21 (24 часа: +0,58%)
Соотношение Ethereum к Bitcoin: 0,034 (24 часа: -1,37%)
Хэшрейт (семидневная скользящая средняя): 785 EH/s
Цена хэширования (спот): $62.5
Общая сумма сборов: 2,3 миллиона долларов
Открытый интерес к фьючерсам CME: 211 885 BTC
Цена BTC в золоте: 36,3 унции
Рыночная капитализация BTC против золота: 10,34%
Остатки биткоинов на внебиржевых счетах: 409 300 BTC
Производительность корзины
Технический анализ
BTC быстро приближается к нижней границе недавней модели расширяющегося канала.
Закрытие по UTC ниже линии поддержки может привлечь на рынок больше продавцов, ориентирующихся на графики, что может привести к более глубокому падению до $80 000 — уровня, который широко отслеживался после выборов в США.
Крипто-акции
MicroStrategy (MSTR): закрылись в четверг на уровне $326,46 (-6,63%), снизившись на 5,35% до $309,00 на предпродаже.
Coinbase Global (COIN): закрылась на уровне $273,92 (-2,12%), снизившись на 5,65% до $258,43 на премаркете.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): закрылись на уровне 24,75 канадских долларов (-5,93%)
MARA Holdings (MARA): закрылись на уровне $20,37 (-5,74%), снизившись на 4,52% до $19,41 на предпродажном этапе.
Riot Platforms (RIOT): закрылись на уровне $11,19 (-6,36%), снизившись на 4,2% до $10,72 на премаркете.
Core Scientific (CORZ): закрылись на уровне $14,48 (+0,21%), снизившись на 4,42% до $13,84 на предпродаже.
CleanSpark (CLSK): закрылись на уровне $10,91 (-3,62%), снизившись на 3,94% до $10,48 на предпродаже.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрылся на уровне $24,45 (-5,56%), снизившись на 2,66% до $23,80 на премаркете.
Semler Scientific (SMLR): закрылись на уровне $61,34 (-5,66%), снизившись на 4,22% до $58,75 на предпродажном этапе.
Exodus Movement (EXOD): закрылись на уровне $50,95 (-4,05%), без изменений на премаркете.
Потоки ETF
Спотовые BTC ETF:
Ежедневный чистый поток: -671,9 млн. долл. США
Совокупные чистые потоки: 36,310 млрд долларов США
Общий объем запасов BTC составляет ~ 1,142 миллиона.
Спотовые ETH ETF
Ежедневный чистый поток: -60,5 млн. долл. США
Совокупные чистые потоки: 2,406 млрд долларов США
Общий объем активов ETH составляет ~ 3,565 млн.
Источник: Farside Investors
Ночные потоки
График дня
На диаграмме показано, что годовые ставки бессрочного финансирования для основных криптовалют были сброшены до более здоровых уровней ниже 10%.
Обвал рынка устранил ставки с чрезмерным кредитным плечом.
Пока ты спал
Падение Dogecoin на 11% привело к потерям основных криптовалют, поскольку Bitcoin портит праздничное настроение (CoinDesk): Bitcoin упал в начале пятницы, продолжив трехдневный спад после FOMC, поскольку ястребиные сигналы ФРС и условия перекупленности спровоцировали распродажу. DOGE возглавил снижение среди 10 крупнейших криптовалют.
Десятки республиканцев в Палате представителей бросают вызов Трампу, проверяя его влияние на Республиканскую партию (The New York Times): Влияние избранного президента Дональда Трампа на свою партию в четверг не выдержало проверки, поскольку 38 консервативных республиканцев в Палате представителей проигнорировали его угрозы и отклонили законопроект о продлении федеральных расходов до 2025 года и приостановке действия лимита госдолга до 2027 года.
Поскольку падение цены биткоина после референдума ФРС продолжается, этот ключевой противоположный индикатор вселяет новую надежду: Godbole (CoinDesk): Падение биткоина ниже $96 000 спровоцировало появление ключевого противоположного индикатора — пересечения 50-часовой простой скользящей средней ниже 200-часовой простой скользящей средней, что указывает на потенциал возобновления ралли выше $100 000, хотя риски дальнейшего снижения сохраняются.
Хедж-фонды наживаются на криптовалютном буме, спровоцированном Трампом (Financial Times): Криптовалютные хедж-фонды выросли в ноябре на 46 процентов в месячном исчислении и на 76 процентов с начала года, поскольку победа Трампа на выборах способствовала росту биткоина выше 100 000 долларов, что позволило Brevan Howard и Galaxy Digital добиться выдающихся результатов.
Центральные банки развивающихся стран усиливают валютную защиту на фоне предстоящего роста доллара (Bloomberg): Центральные банки развивающихся рынков принимают агрессивные меры, такие как интервенция Бразилии на сумму 14 миллиардов долларов и смягчение валютных правил Южной Кореей, чтобы противостоять растущему доллару, который увеличивает расходы на импорт и усиливает долговые риски.
Потребительские цены в Японии растут быстрее, поскольку сроки повышения ставок находятся под пристальным вниманием (The Wall Street Journal): инфляция в Японии выросла до 2,9 процента в ноябре, что обусловлено ростом цен на энергоносители и продукты питания, а также ожиданиями повышения ставок, хотя сдержанная инфляция в сфере услуг и осторожные заявления Банка Японии могут отсрочить принятие мер до марта.
В Эфире
