Автор оригинала: (Расширение влияния криптокомпаний: IPO, Nasdaq 100 и S&P 500?)
Автор оригинала: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy официально вошла в индекс Nasdaq 100 и вступит в силу до начала торгов в понедельник, 23 декабря. Это сделало MicroStrategy первой криптокомпанией, вошедшей в индекс Nasdaq 100.
После этого председатель MicroStrategy Майкл Сейлор предположил, что горнодобывающая компания MARA станет следующей криптокомпанией, включенной в индекс Nasdaq 100.
Криптокомпании, вошедшие в строгие индексы, показывают, что традиционный финансовый сектор становится все более открытым к их принятию. От IPO до выбора в индекс 100, криптокомпании могут вызвать эффект подражания.
Волна IPO криптокомпаний в США
США по-прежнему являются ведущей технологической державой, и американские акции занимают важное место на мировом фондовом рынке. Эффект расширения криптоиндустрии обычно широко распространяется через выход на американский рынок. Выход криптокомпаний на Nasdaq также положительно сказывается на их легитимности, получении финансирования, ликвидности и других аспектах.
Процесс и требования для IPO в США часто следуют высоким стандартам. Для компаний, подающих заявки на IPO, существуют очень конкретные требования и правила в отношении их недавнего дохода, рыночной капитализации, маркет-мейкеров, корпоративного управления, финансовой отчетности и соблюдения норм.
С 2020 года на крипторынке появилось множество компаний, включая горнодобывающие предприятия, биржи и криптокошельки. На рынке бирж Coinbase вышла на Nasdaq в апреле 2021 года. Японская брокерская компания и оператор криптобиржи Monex Group объединила свою дочернюю компанию Coincheck Group N.V. и также вышла на биржу 11 декабря.
Среди горнодобывающих компаний будут CleanSpark, Mara Digital Holdings и Riot Platforms. В сфере криптокошельков Exodus Movement выйдет на Нью-Йоркскую фондовую биржу 18 декабря.
Стоит отметить, что некоторые компании изначально не имели в качестве основной деятельности криптоиндустрию, но затем перешли в криптоиндустрию, такие как Riot Blockchain и MicroStrategy.
Кроме вышеуказанных криптокомпаний, которые вышли на биржу, в настоящее время в процессе подготовки к IPO находятся такие компании, как Fold, DeFi Technologies и онлайн-брокер eToro.
Американская биржа Kraken в ноябре этого года назначила нового финансового директора Стефани, ее CEO заявил, что они готовятся к выходу на биржу. Генеральный директор Circle также заявил в интервью в октябре этого года, что на протяжении многих лет он стремился выйти на биржу, и это видение остается неизменным.
Каждый цикл приносит множество криптокомпаний, которые официально выходят на рынок, и в 2025 году, с продолжающимся соблюдением норм и нарастающим влиянием, могут появиться еще больше криптокомпаний, вышедших на рынок в США.
Индекс Nasdaq 100
После официального IPO криптоблокчейн-компания стала лестницей к дальнейшему влиянию и известности в индексе Nasdaq 100.
Индекс Nasdaq 100 — это фондовый индекс, запущенный биржей Nasdaq, который включает 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на бирже Nasdaq. Этот индекс отражает общие рыночные показатели этих компаний и является одним из важных индексов, на которые обращают внимание глобальные инвесторы.
Попадание в индекс Nasdaq 100 означает, что рынок удовлетворил строгие стандарты по рыночной капитализации, ликвидности акций, финансовой прибыльности и соблюдению норм.
MicroStrategy за последние несколько лет благодаря своей стратегии накопления биткойнов и впечатляющим уровням прибыли в конечном итоге завоевала право на участие.
С 2020 года MicroStrategy делает Биткойн своим основным резервным активом. С безумными покупками MicroStrategy компания активно увеличивает свою долю в биткойне, что приводит к росту ее акций. В январе 2023 года акции MSTR стоили всего 150 долларов, а в марте 2024 года цена достигла рекордных 1999,99 долларов, рыночная капитализация составила тысячи миллиардов долларов, а за чуть более чем год доходность акций составила более 1000%. 18 декабря Майкл Сейлор объявил, что финансовая операция MicroStrategy принесла акционерам чистую прибыль в 116,940 биткойнов, что дало доходность 46,4%. При расчете по 10,000 долларов за биткойн чистая прибыль за квартал составила около 12,28 миллиарда долларов.
Не только акции и уровни прибыли показывают хорошие результаты, но и рыночная капитализация колеблется около тысячи миллиардов долларов, что делает ее одной из немногих криптокомпаний с рыночной капитализацией выше 100 миллиардов долларов.
Кроме того, после официального включения в индекс Nasdaq 100, это также официально подтверждает, что компания не относится к финансовым акциям, а классифицируется как технологическая акция на основании ее основного бизнеса «программное обеспечение как услуга».
MicroStrategy изначально занималась предоставлением бизнес-интеллекта (BI), мобильного программного обеспечения и облачных услуг. Основные конкуренты включают Business Objects от SAP AG, IBM Cognos и платформу BI от Oracle Corporation. Согласно финансовому отчету за 2020 год, годовой доход MicroStrategy составил 480 миллионов долларов. С тех пор как в 2020 году компания начала активно инвестировать в биткойн, MicroStrategy стала восприниматься как акция, связанная с биткойном, однако ее основной бизнес по-прежнему остается программным обеспечением и услугами.
Для криптоиндустрии влияние Nasdaq 100 может побудить больше компаний подражать MicroStrategy и присоединиться к инвестициям в биткойн.
MARA, следующая криптокомпания, которая может войти в Nasdaq 100?
Биткойн-горнодобывающая компания MARA стала следующей компанией, которая привлекла внимание и может войти в Nasdaq 100.
Похожие на стиль MicroStrategy, в последние месяцы MARA привлекла сотни миллионов долларов, выпустив конвертируемые дебентуры для увеличения своих запасов биткойнов. Однако для того, чтобы попасть в индекс Nasdaq 100, это будет довольно сложно.
Хотя MARA является нефинансовой компанией, ее уровень прибыли и ликвидность удовлетворяют определенным требованиям, но по рыночной капитализации она все еще значительно отстает от MicroStrategy. Обычно компании, включенные в Nasdaq 100, имеют высокую рыночную капитализацию, и компания должна достичь определенного масштаба, чтобы попасть в первую сотню.
На данный момент рыночная капитализация MicroStrategy превышает 90 миллиардов долларов, а капитализация MARA колеблется около 8 миллиардов долларов, между ними разница более чем в 10 раз.
Чтобы стать новой компанией, входящей в индекс Nasdaq 100, необходимо исключить другие компании. Хотя MicroStrategy является одной из трех новых компаний, Illumina (22,7 миллиарда), Super Micro Computer (19,8 миллиарда) и Moderna (15,7 миллиарда) будут исключены.
На данный момент три компании, которые будут исключены, имеют рыночную капитализацию более 15 миллиардов долларов, что более чем вдвое превышает капитализацию MARA, и это также создает определенные трудности для ее включения.
MARA еще далека от Nasdaq 100, но, возможно, в ближайшем будущем, благодаря своим показателям, MARA будет выбрана.
Как далеко до S&P 500
S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США, охватывающих около 80% общей рыночной капитализации американского фондового рынка. Выбор компонентов основан на рыночной капитализации, ликвидности, прибыльности и представительности отрасли. S&P 500 считается эталоном здоровья экономики США и показателей крупных компаний.
Для сравнения, схожесть между стандартами выбора Nasdaq 100 и S&P 500 заключается в высоких требованиях к рыночной капитализации и ликвидности акций. Однако Nasdaq 100 больше подчеркивает технологии и инновационные отрасли, что является важным индикатором для роста инвестиций.
S&P 500 также подчеркивает финансовую стабильность и прибыльность, что является относительно высокими стандартами для горнодобывающих компаний и криптокомпаний, использующих стратегию накопления.
Известно, что четырехлетний цикличный характер криптоиндустрии продолжает проявляться, когда рынок находится в бычьем цикле, компании обычно получают значительную прибыль, но как только цикл переходит в медвежий, снижение цен на криптовалюту может негативно сказаться на горнодобывающих компаниях и компаниях, использующих биткойн в качестве актива. Даже некоторые компании могут подвергнуться серьезному удару из-за факторов, таких как денежные потоки.
В общем, критерии выбора в S&P 500 могут быть выше, так как они учитывают не только рыночные показатели, но и строгие требования к финансовой устойчивости и отраслевому разнообразию. Nasdaq 100 больше ориентирован на рыночные показатели и инновации, процесс выбора относительно более автоматизирован, но для компаний из определенных отраслей это может означать более высокую рыночную признательность.
Компания соответствует минимальным стандартам рыночной капитализации и объемов торгов для индекса S&P 500, но в настоящее время не удовлетворяет другим требованиям: положительная прибыль за последние четыре последовательных квартала.
Аналитик Benchmark по акциям Марк Палмер проанализировал: «MicroStrategy планирует в первом квартале 2025 года принять новые рекомендации Совета по стандартам финансового учета (FASB) для бухгалтерского учета биткойнов на своем балансе, что позволит ей сразу начать сообщать о положительной прибыли».
С момента запуска стратегии покупки биткойнов в августе 2020 года, общие убытки от обесценивания MicroStrategy составили 3,1 миллиарда долларов. В декабре прошлого года FASB выпустил новые рекомендации, позволяющие компаниям, владеющим цифровыми активами на своем балансе, оценивать эти активы по справедливой стоимости и фиксировать изменения чистой прибыли от справедливой стоимости за каждый отчетный период. Новые правила вступят в силу с 1 января 2025 года.
Палмер продолжил анализировать: «MSTR ожидает однократный рост квартальной чистой прибыли в миллиарды долларов в первом квартале 2025 года, что будет равно разнице между учетной стоимостью биткойнов на его балансе и их рыночной стоимостью. Если подтвердится, что рост чистой прибыли достаточно для достижения положительных показателей за последние 12 месяцев, а также с учетом убытков MSTR за первые три квартала, то компания сможет достичь стандартов для включения в S&P 500 до второго пересмотра индекса 2025 года, который запланирован на третий пятницу июня».
Если рыночная конъюнктура останется благоприятной, MicroStrategy получит возможность снова войти в индекс S&P 500 в июне следующего года, тем самым добившись двойного успеха с Nasdaq 100 и S&P 500.
Ссылка на оригинал
