Автор: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy официально вошла в индекс Nasdaq 100 и это будет действовать с понедельника, 23 декабря. Это также делает MicroStrategy первой криптокомпанией, вошедшей в индекс Nasdaq 100.
После этого председатель MicroStrategy Майкл Сайлор предсказал, что криптокомпания MARA станет следующей, включенной в индекс Nasdaq 100.
Включение криптокомпаний в строгие индексы связано с тем, что традиционная финансовая и технологическая отрасли становятся все более открытыми к ним. С выхода на биржу до включения в индекс 100 криптокомпании могут запустить волну подражания.
Волна выхода криптокомпаний на американские фондовые биржи
США по-прежнему являются первой технологической державой, а американские акции занимают важное место на глобальных фондовых рынках. Эффект расширения криптоиндустрии обычно широко распространен через выход на американские биржи. Выход криптокомпаний на Nasdaq также положительно влияет на признание законности компаний, получение финансирования, ликвидность и другие аспекты.
Процесс и требования для выхода на американскую биржу часто следуют высоким стандартам. Для компаний, подающих заявки на выход на биржу, существуют очень конкретные требования и нормы в отношении доходов компании за последние годы, рыночной капитализации, маркет-мейкеров, корпоративного управления, финансовой отчетности и соблюдения норм.
С 2020 года на крипторынке компании, включая горнодобывающие, биржи, криптокошельки и другие, последовательно выходят на биржу. В сегменте бирж Coinbase вышла на Nasdaq в апреле 2021 года. Японская брокерская и криптобиржевая компания Monex Group также вышла на биржу 11 декабря.
В области горной промышленности будут включены CleanSpark, Mara Digital Holdings, Riot Platforms. В области криптовалютных кошельков Exodus Movement 18 декабря вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу.
Стоит отметить, что некоторые компании изначально не имели в качестве основной деятельности криптоиндустрию, а позже перешли в эту сферу, такие как Riot Blockchain и MicroStrategy.
Кроме вышеперечисленных криптокомпаний, которые вышли на биржу, в настоящее время также готовятся к выходу на биржу такие компании, как Fold, предоставляющая финансовые услуги в области биткойнов, DeFi Technologies и онлайн-брокер eToro.
Американская биржа Kraken в ноябре этого года назначила нового финансового директора Стефани, ее CEO заявил, что они готовятся к выходу на биржу. Генеральный директор Circle также в интервью в октябре этого года выразил желание выйти на биржу, это видение не изменилось.
На каждом цикле появляется множество криптокомпаний, которые выходят на биржу. В 2025 году, с учетом продолжающейся легализации и влияния, может появиться больше криптокомпаний, вышедших на американские биржи.
Индекс Nasdaq 100
После официального выхода на биржу индекс Nasdaq 100 стал ступенькой для дальнейшего получения влияния и известности.
Индекс Nasdaq 100 (Nasdaq-100 Index) — это фондовый индекс, который был запущен фондовой биржей Nasdaq и включает 100 крупнейших некредитных компаний, котирующихся на бирже Nasdaq. Этот индекс отражает общее рыночное представление этих компаний и является одним из важных индексов, на которые обращают внимание глобальные инвесторы.
Возможность попасть в индекс Nasdaq 100 означает, что рынок удовлетворяет его строгим требованиям по рыночной капитализации, ликвидности акций, финансовой прибыльности и соблюдению норм.
В последние годы MicroStrategy благодаря своей стратегии накопления монет и впечатляющему уровню прибыли в конечном итоге получила билет на вход.
С 2020 года MicroStrategy рассматривает BTC в качестве своего основного резервного актива. С безумными покупками MicroStrategy, в новом цикле ее акции также значительно выросли благодаря сильным позициям биткойна. В январе 2023 года цена акций MSTR составляла всего 150 долларов, а в марте 2024 года цена акций достигла максимума в 1999,99 долларов, а рыночная капитализация составила тысячи миллиардов долларов, за чуть более года их доходность на акциях превысила 1000%. 18 декабря Майкл Сайлор сообщил, что финансовые операции MicroStrategy в этом квартале принесли акционерам чистую прибыль в 116 940 биткойнов, что составляет 46,4% доходности, при расчете на основе цены биткойна в 10 тысяч долларов, чистая прибыль в этом квартале составила около 12,28 миллиарда долларов.
Не только цена их акций и уровень прибыли выглядят впечатляюще, их рыночная капитализация также колеблется около тысяч миллиардов долларов, что делает их одной из немногих криптокомпаний с рыночной капитализацией, превышающей 100 миллиардов долларов.
Кроме того, после официального включения в индекс Nasdaq 100, это также косвенно подтвердило, что он не относится к финансовым акциям, а классифицируется как технологическая акция на основе основного бизнеса компании «Программное обеспечение как услуга».
MicroStrategy изначально сосредоточилась на предоставлении бизнес-аналитики (BI), мобильного программного обеспечения и облачных услуг. Основными конкурентами являются Business Objects от SAP AG, IBM Cognos и BI-платформа Oracle Corporation. Согласно отчету за 2020 год, доход MicroStrategy за год составил 480 миллионов долларов. С момента массовых инвестиций в биткойн в 2020 году MicroStrategy постепенно рассматривается как акция, связанная с биткойном, и ее основной доход также был подвержен влиянию инвестиций в биткойн, хотя ее основной бизнес все еще остается программным обеспечением и услугами.
Для криптоиндустрии влияние Nasdaq 100 также может вдохновить больше компаний последовать примеру MicroStrategy и присоединиться к инвестициям в биткойн.
MARA, следующая криптокомпания, которая может быть включена в индекс Nasdaq 100?
Криптокомпания MARA становится следующей компанией, которая будет пристально следить за включением в индекс Nasdaq 100.
Схожая по стилю с MicroStrategy, в последние месяцы MARA привлекла финансирование на несколько сотен миллионов долларов, выпустив конвертируемые долговые облигации для постоянного увеличения своих запасов биткойнов. Однако попасть в индекс Nasdaq 100 будет непросто.
Хотя MARA относится к некредитным компаниям, ее уровень прибыли и ликвидности также соответствуют определенным требованиям, но по рыночной капитализации она все еще значительно уступает MicroStrategy. Обычно компании, попадающие в индекс Nasdaq 100, имеют высокую рыночную капитализацию, и компания должна достигнуть определенного размера, чтобы войти в первую сотню.
На данный момент рыночная капитализация MicroStrategy составляет более 90 миллиардов долларов, а рыночная капитализация MARA колеблется около 8 миллиардов долларов, разница между ними составляет более 10 раз.
Чтобы новая компания могла войти в индекс Nasdaq 100, необходимо удалить другие компании. Хотя MicroStrategy является одной из трех новых компаний, Illumina (22,7 миллиарда), Super Micro Computer (19,8 миллиарда) и Moderna (15,7 миллиарда) будут исключены.
На данный момент три компании, которые будут исключены, имеют рыночную капитализацию более 15 миллиардов долларов, что вдвое больше рыночной капитализации MARA, что также создает дополнительные препятствия для ее включения.
MARA все еще далеко от индекса Nasdaq 100, возможно, в ближайшем будущем, благодаря своим показателям данных, MARA будет выбрана.
На сколько далеко до индекса S&P 500
S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США, охватывая примерно 80% общей рыночной капитализации США. Выбор составных акций основан на рыночной капитализации, ликвидности, прибыльности и репрезентативности отрасли. S&P 500 считается эталоном здоровья американской экономики и производительности акций крупной капитализации.
Для сравнения, сходства стандартов включения Nasdaq 100 и S&P 500 заключаются в том, что требования к рыночной капитализации и ликвидности акций высоки. Однако Nasdaq 100 больше акцентирует внимание на технологиях и инновациях, является важным показателем для роста инвестиций.
S&P 500 также подчеркивает финансовую стабильность и прибыльность, что для горнодобывающих компаний и криптокомпаний с накоплением монет является относительно высоким стандартом.
Как известно, четырехлетний циклический характер криптоиндустрии все еще проявляется, когда рынок находится в бычьем цикле, компании обычно получают значительную прибыль, но как только цикл входит в медвежий, падение цен на монеты может оказать значительное негативное влияние на горнодобывающие компании и компании с биткойном в качестве актива. Более того, некоторые компании могут испытать значительные потери из-за таких факторов, как денежный поток.
В общем, стандарты включения в S&P 500 могут быть выше, поскольку они учитывают не только рыночные показатели, но и строгие требования к финансовому здоровью и разнообразию отрасли. Nasdaq 100 больше сосредоточен на рыночных показателях и инновациях, процесс включения относительно более автоматизирован, но для компаний в определенной отрасли включение может означать более высокую рыночную признательность.
Компания соответствует минимальным стандартам рыночной капитализации и объема торговли для индекса S&P 500, но в настоящее время не соответствует другим требованиям: общему положительному доходу за последние четыре последовательных квартала.
Аналитик акций Benchmark Марк Палмер анализирует, что «MicroStrategy планирует в первом квартале 2025 года применить новые рекомендации Совета по финансовой отчетности (FASB) для бухгалтерского учета биткойнов, которые она держит на своем балансе, что позволит компании немедленно начать отчетность о положительных доходах».
С момента запуска стратегии приобретения биткойнов в августе 2020 года, накопленные убытки MicroStrategy составили 3,1 миллиарда долларов. В декабре прошлого года FASB выпустила новые рекомендации, позволяющие компаниям, владеющим цифровыми активами, оценивать эти активы по справедливой стоимости и фиксировать изменения чистого дохода по справедливой стоимости за каждый отчетный период. Новое правило вступает в силу с 1 января 2025 года.
Palmer продолжает анализировать, что «MSTR ожидает роста квартального чистого дохода в размере миллиардов долларов в первом квартале 2025 года, что будет равно разнице между бухгалтерской ценностью биткойнов на его счетах и их рыночной стоимостью. Если окажется, что рост чистого дохода будет достаточным для обеспечения положительных цифр за последние 12 месяцев, плюс убытки MSTR за первые три квартала, тогда компания достигнет стандартов для включения в S&P 500 перед вторым ребалансом этого индекса в 2025 году, который намечен на третий пятницу июня».
Если рыночные условия останутся благоприятными, MicroStrategy имеет возможность снова попасть в индекс S&P 500 в июне следующего года, что приведет к двойному успеху в Nasdaq 100 и S&P 500.
