Исходный заголовок: Отчет о пользователях цепочки 2024
Исходный источник: Flipside
Исходный перевод: Юлия, PANews
С ростом экосистемы Web3 2024 год стал веховым годом для роста пользователей блокчейна. Основные блокчейн-сети достигли исторических максимумов как по количеству новых пользователей, так и по количеству суперпользователей, в то время как новые публичные цепочки, такие как Base, переопределили возможности роста пользователей, а Ethereum и его сети L2 продемонстрировали адаптивность зрелой экосистемы к постоянно эволюционирующим потребностям пользователей.
Тем не менее, более глубокий анализ данных по цепочке показывает, что качество роста пользователей значительно варьируется. Это подчеркивает, что при оценке активности в цепочке необходимо учитывать не только количественные показатели, но и качество участия пользователей. Этот отчет основывается на актуальных данных о крипто-пользователях в цепочке от Flipside на 2024 год и представляет собой комплексную оценку годового развития криптовалютной экосистемы, сочетая традиционные показатели производительности с многомерными показателями применимости, чтобы обеспечить новый аналитический каркас для оценки здоровья пользователей в цепочке в 2025 году.
TL;DR
Под поверхностью рекордного роста пользователей скрывается более глубокая проблема: как создать экосистему, способную создавать значительное и устойчивое участие, а не только спекулятивное поведение. Проще говоря, большинство блокчейнов все еще находятся на начальном этапе преобразования обычных пользователей в высокоценных участников.
Ситуация с новыми пользователями:
· Base установила рекорд в 19,4 миллиона новых пользователей в октябре 2024 года, из которых Base добавила 13,7 миллиона, что почти в 8 раз больше, чем у второго Polygon.
· Несмотря на то, что цена биткойна преодолела 100000 долларов и установила исторический максимум, его средний прирост новых пользователей составил всего 935900, что указывает на распространенность спекулятивной активности среди существующих пользователей, а не значительный приток новых пользователей.
· Ethereum добавил в среднем 1,56 миллиона новых пользователей в месяц, что превышает Arbitrum и Optimism, с ростом в 33,4% в марте по сравнению с предыдущим месяцем. Следует отметить, что Arbitrum достиг пика в 3,3 миллиона новых пользователей в мае.
Производительность суперпользователей:
· Base привлекла 15,1 миллиона кошельков, которые выполнили более 100 DeFi-транзакций, что на 38,4% больше, чем у второго Ethereum с 10,7 миллиона суперпользователей.
· 10,9 миллиона DeFi-связанных суперпользователей Ethereum превышают общее количество Arbitrum и Optimism (6200000 и 1800000 соответственно), подчеркивая преимущества Ethereum в ликвидности и удобстве.
· Polygon добавил 1,5 миллиона суперпользователей в 2024 году, зарегистрировав 867,7 миллиона транзакций суперпользователей за год, подчеркивая его успехи в применении вне DeFi.
Состояние использования DEX:
· Uniswap расширил свои доминирующие позиции на основных публичных цепочках, занимая 91,3% активности новых пользователей DEX на Base, при этом доля рынка на Ethereum выросла на 27,72% по сравнению с 2023 годом.
· Несмотря на постоянное расширение Uniswap, Trader Joe по-прежнему сохраняет свое лидерство на Avalanche, с долей рынка 61,1%, что на 6,1% больше, чем в 2023 году.
· В отличие от 2023 года, в настоящее время наблюдаемые три основных DEX на различных цепочках совпадают среди суперпользователей и новых пользователей.
Новые пользователи
В октябре 2024 года количество новых пользователей достигло месячного рекорда в 19,4 миллиона.
Рост пользователей в этом году в основном возглавляет Base, который в этом месяце добавил 13,7 миллиона новых пользователей — почти в 8 раз больше, чем у второго Polygon. В целом, это впечатляющий год роста пользователей в индустрии, с постоянным ростом новых пользователей в 2024 году, с небольшим откатом только в августе.
*Примечание: здесь "новые пользователи" определяются как пользователи, которые совершили как минимум 2 транзакции на определенной цепочке, причем вторая транзакция произошла в 2024 году.
Этот устойчивый рост может быть подвержен влиянию повышения институционального признания криптовалют, что проявляется в ряде BTC и ETH ETF, объявленных ранее в этом году.
Другие захватывающие события в первой половине 2024 года также могли способствовать этому оптимизму, такие как то, что Grayscale добавила несколько новых криптовалют в список "активов под рассмотрением", а также заседание Федерального открытого рынка (FOMC) в сентябре 2024 года, на котором Федеральная резервная система впервые снизила процентную ставку в США на 50 базисных пунктов за четыре года.
Производительность Base
Base начала 2024 год медленно, но ее ежемесячное количество новых пользователей с января увеличилось в 56 раз.
В январе Base добавила всего 244700 новых пользователей, но в течение года претерпела стабильный и значительный рост. К ноябрю, когда она достигла пикового значения, число новых пользователей этой цепочки увеличилось в 56 раз по сравнению с январем, составив в среднем 4,7 миллиона новых пользователей в месяц в 2024 году. Эта цепочка извлекает значительные выгоды из широкой пользовательской базы Coinbase, которой принадлежит около 130 миллиардов долларов активов.
Популярные DeFi-протоколы, такие как Aerodrome, также могли привлечь пользователей с других EVM-цепочек, в то время как Base привлек внимание в таких горячих областях, как торговля Meme-токенами и цепочные AI, благодаря новым планам (таким как Based Agents).
Производительность биткойна
Несмотря на то, что цена биткойна достигла исторического максимума, в этом году он не привлек значительное количество новых пользователей.
В 2024 году количество новых пользователей биткойна оставалось относительно стабильным, несмотря на значительное удорожание BTC. В целом, биткойн в этом году в среднем добавлял 935900 новых пользователей в месяц, занимая третье место среди семи традиционных цепочек, наблюдаемых в этом отчете.
Это указывает на то, что рост цен на биткойн в основном был вызван энтузиазмом и спекулятивной активностью его существующей пользовательской базы, тогда как рост цен на BTC показал смешанные результаты в привлечении новых пользователей.
В марте 2024 года резкий рост цен на BTC совпал с ростом новых пользователей на 19,2%, однако в ноябре, когда BTC достиг долгожданной отметки в 100000 долларов на фоне продолжающегося роста цен, количество новых пользователей фактически сократилось на 28,5%.
Производительность Ethereum и Layer 2
Общее количество новых пользователей Ethereum превышает его традиционные L2, однако Arbitrum также демонстрирует впечатляющий рост за месяц.
В 2024 году рост Ethereum превысил два его основных L2, с среднемесячным приростом 1,56 миллиона пользователей, в то время как Arbitrum составила 1,2 миллиона, а Optimism — 348800. Не считая декабря, Ethereum только в четырех месяцах показал снижение по сравнению с предыдущим месяцем и достиг пика в 1,9 миллиона новых пользователей в марте — рост составил 33,4%.
Arbitrum и Optimism начали этот год с довольно сильным импульсом, достигнув пикового роста новых пользователей в 2024 году в апреле и мае, после чего рост пользователей заметно снизился на оставшееся время года.
Следует отметить, что в мае Arbitrum добавил 3,3 миллиона новых пользователей, что превысило любой месячный пик Ethereum в 2024 году. На этом фоне рост новых пользователей Arbitrum в течение года продолжал превышать Optimism, благодаря успеху его программы Arbitrum One и расширению интеграции GameFi и SocialFi. В первой половине 2024 года было одобрено 169 грантов для строителей, и с учетом многих закулисных достижений, сможет ли эта цепочка вновь стать мировым лидером среди EVM L2 цепочек — еще предстоит увидеть.
Производительность новых цепочек, запущенных в 2024 году
Среди цепочек, запущенных в 2024 году, Aleo достиг наивысшего среднемесячного роста новых пользователей, в то время как Blast постепенно угасает после установки месячного рекорда.
Что касается недавно запущенных цепочек, то Aleo продемонстрировал наивысший рост новых пользователей, с среднемесячным приростом в 175200 пользователей, в то время как Blast и Aleo составили 134900 и 90700 пользователей соответственно. Это можно объяснить резким снижением привлечения пользователей Blast с июля, а также медленным стартом Sei, хотя его основная сеть уже была запущена, и только в октябре достигла пика с 324500 пользователями по сравнению с предыдущим месяцем.
Неясно, смогут ли эти цепочки восстановить темп роста в 2025 году — особенно с учетом того, что Base также испытала аналогичный спад после запуска перед резким ростом в 2024 году. Среди четырех отслеживаемых новых цепочек Lava до сих пор затенена конкурентами, а хотя Blast в июне установила рекорд по приросту новых пользователей среди всех новых запущенных цепочек, ей еще предстоит много догонять.
Суперпользователи
Производительность Base
По состоянию на декабрь 2024 года, Base имеет наибольшее количество суперпользователей, связанных с DeFi, с 15,1 миллиона кошельков, которые выполнили 100 или более транзакций.
Помимо привлечения наибольшего количества новых пользователей, Base также привлекла наибольшее количество суперпользователей, связанных с DeFi, с числом пользователей, выполнивших 100 и более транзакций, на 38,4% больше, чем у второго Ethereum. За ними следуют 10,7 миллиона новых суперпользователей Ethereum и 7 миллионов Polygon.
*Примечание: здесь "суперпользователь" определяется как пользователь, который совершил как минимум 100 транзакций на определенной цепочке, без учета времени создания соответствующего кошелька или времени последней транзакции.
Учитывая взрывной рост Base в этом году, впечатляющее количество суперпользователей не может не удивлять. Этот успех, вероятно, обусловлен тем, что Base в этом году преодолел многие традиционные цепочки в нескольких горячих областях, включая, но не ограничиваясь, торговлей Meme-токенами и NFT.
С другой стороны, количество суперпользователей на Avalanche и Blast в этом году схоже, в среднем около 1,3 миллиона, в то время как Optimism показывает немного лучшие результаты с 1,7 миллиона пользователей, которые выполнили как минимум 100 DeFi-транзакций.
Производительность Polygon
Polygon в 2024 году добавил больше всего новых суперпользователей, и его не DeFi связанные суперпользовательские активности продолжают выделяться.
С начала 2024 года Polygon привлек 1,5 миллиона новых суперпользователей — почти вдвое больше, чем у второго Base.
Активность суперпользователей Polygon также превышает все другие наблюдаемые цепочки, со среднемесячным объемом транзакций суперпользователей в этом году, составляющим 867,7 миллиона. Кроме впечатляющих 786,3 миллиона транзакций суперпользователей Base, Arbitrum также демонстрирует сильные результаты в 2024 году с 365,3 миллиона транзакций суперпользователей.
Отличные результаты Polygon являются продолжением многолетнего лидерства этой цепочки в активности суперпользователей, начиная с 2021 года. Результаты этой цепочки в 2021 году продолжают удерживать рекорды всех наблюдаемых цепочек по активности суперпользователей, достигнув 1,14 миллиарда транзакций.
Тем не менее, несмотря на то, что Polygon имеет самый высокий объем активности суперпользователей среди всех наблюдаемых цепочек, по количеству кошельков, связанных с DeFi-суперпользователями, он занимает третье место. Это указывает на то, что эта цепочка успешно стимулировала высокий объем торгов через GameFi и другие альтернативные варианты использования.
Производительность Ethereum
Количество суперпользователей, связанных с DeFi на Ethereum, превышает общее количество Arbitrum и Optimism.
С начала 2024 года Ethereum имеет 10,9 миллиона активных суперпользователей в области DeFi, что уступает только Base. Это представляет собой большую базу суперпользователей DeFi по сравнению с Arbitrum и Optimism (6200000 и 1800000 соответственно).
Учитывая, что EVM L2 обычно быстрее и дешевле, это может указывать на то, что многие пользователи все еще считают межцепочное мостовое соединение активов слишком неудобным или рискованным, или же они больше ценят преимущества более глубокой ликвидности Ethereum и его доминирующего положения на рынке.
В любом случае, очевидно, что L2 Ethereum необходимо найти больше способов привлечь активность, а не просто подчеркивать их преимущества по сравнению с основной сетью Ethereum.
Использование DEX
Доминирование Uniswap на рынке
Uniswap увеличил свою долю на всех основных цепочках, что еще больше укрепляет его доминирование на рынке DEX.
Кроме Avalanche и Blast, Uniswap занимает первое место на всех наблюдаемых цепочках. Его наибольший рост наблюдается на цепочке Base, где база пользователей Uniswap увеличилась с 36,8% от общего объема активности DEX до 91,3% — это особенно заметно с учетом экспоненциального роста пользователей Base в этом году.
Аналогично, Uniswap также продемонстрировал рост на других основных цепочках:
· Относительная активность DEX на Ethereum увеличилась на 27,72% по сравнению с 2023 годом.
· На Polygon увеличился на 12,57% (эта цепочка всегда имела более широкое распределение активности DEX среди всей пользовательской базы)
Не учитывая обновления протокола Uniswap, это может отражать тенденцию "выигрывает тот, кто забирает все" в области DeFi, что непропорционально благоприятствует крупным существующим игрокам с более глубокими ликвидностями и более высокой известностью бренда.
Лидерство Trader Joe на Avalanche
Несмотря на то, что Uniswap поднялся в рейтинге, Trader Joe все же увеличил свое лидерство на Avalanche:
· Uniswap теперь является вторым по популярности DEX на Avalanche (в 2023 году едва попал в пятерку лучших).
· Trader Joe по-прежнему является самым популярным DEX на Avalanche, занимая 61,1% всей активности DEX.
· С 2023 года доля рынка увеличилась примерно на 6%.
Как первый основной DEX, построенный нативно на Avalanche, Trader Joe предпринял множество усилий для сохранения и расширения своего лидерства:
· В апреле запущены Auto-Pools для автоматического ребалансирования позиций LP и накопления вознаграждений.
· Введено ликвидное ставление для различных активов Avalanche
· Активное расширение на новые цепочки, такие как Arbitrum и BNB Chain, демонстрирует жизнеспособность его уникальной модели ликвидного баланса (LB).
Анализ тенденций использования DEX
Предпочтения DEX среди суперпользователей и новых пользователей начинают сходиться, однако концентрация торговой активности среди суперпользователей остается низкой:
· В отличие от 2023 года, три крупнейших используемых DEX на каждой наблюдаемой цепочке совпадают среди суперпользователей и новых пользователей.
· Торговая активность суперпользователей распределена более равномерно среди нескольких DEX.
· Это может отражать их знакомство с более широкими DeFi-протоколами и готовность искать более выгодные возможности за пределами таких мейнстримовых протоколов, как Uniswap.
Взгляд на 2025 год: Возможности и вызовы Web3
Данные по цепочке показывают, что в 2024 году рост пользователей Web3 продолжает увеличиваться, и как традиционные цепочки, так и новые конкуренты сталкиваются с давлением на дифференциацию и предоставление привлекательных сценариев использования для новых и старых пользователей. Кроме того, данные явно показывают, что рост цен на токены нативных активов публичных цепочек не обязательно приводит к более разнообразным цепочным активностям, и новые DeFi-протоколы также сталкиваются с серьезными проблемами при попытках бросить вызов существующим проектам с установленными преимуществами.
Вот некоторые ключевые тенденции, на которые следует обратить внимание в 2025 году:
· Base как модель расширения экосистемы: Base в 2024 году достиг беспрецедентного роста пользователей, установив стандарты для привлечения и активации новых пользователей, что может служить ориентиром для других новых публичных цепочек, стремящихся получить импульс развития. Успех Base в торговле Meme-токенами и цепочных AI показывает, что инновационные сценарии применения в новых областях будут продолжать способствовать росту в 2025 году.
Тем не менее, то, как превратить эти активности в более высокое качество пользователей через устойчивое и разнообразное участие, остается ключевой проблемой.
· Растущая пользовательская база Ethereum представляет собой возможности для L2: хотя L2 сети имеют преимущества в производительности, растущая пользовательская база и преимущества ликвидности Ethereum еще больше укрепляют его позицию в качестве базового слоя Web3 экономики. Такие цепочки, как Optimism, могут улучшить свои стратегии, чтобы оставаться конкурентоспособными и убедить растущую базу обычных пользователей Ethereum войти в свою экосистему.
· Успех требует дифференциации или экономии на масштабе: растущее доминирование Uniswap указывает на то, что большинство основных DeFi рынков демонстрируют тенденцию "выигрывает тот, кто забирает все". Тем не менее, такие публичные цепочки, как Avalanche и Polygon, показывают, что целенаправленные инновации, такие как автоматические пулы Trader Joe или планы GameFi Polygon, могут открыть значительные сегменты рынка.
В 2025 году протоколы, сосредотачивающиеся на разработке дифференцированных цепочных продуктов, выходящих за рамки "основных" DeFi активностей, будут ключом к привлечению большего внимания со стороны рынка.
· С приходом новых пользователей различные цепочки будут переходить от количественного к качественному подходу: экосистемные строители, которые смогут найти способы поощрять пользователей к постоянному и сбалансированному участию в различных активностях (таких как управление и стейкинг) за пределами торговли, будут более выгодны для устойчивого роста. С ускорением роста кошельков цепочки, которые придают приоритет высококачественному участию, увидят долгосрочное здоровье экосистемы.
Резюме
В общем, с ростом числа кошельков на различных цепочках в этом году и увеличением общего объема транзакций качество пользователей снизилось. Учитывая, что недавняя активность пользователей и оценка токенов достигли исторического максимума, это отражает, что в индустрию пришло много новых пользователей — которые в настоящее время участвуют лишь изредка, но их можно будет направить к различным вариантам использования, предоставляемым Web3.
（Тенденции качества пользователей различных публичных цепочек）
Основные выводы включают:
Производительность Base
· Base — одна из самых успешных историй роста пользователей в 2024 году.
· Поэтому низкий рейтинг качества пользователей этой цепочки не является отрицательной оценкой общей производительности Base. Напротив, это подчеркивает, что широкий новый пользовательский сегмент в настоящее время участвует в более узком диапазоне цепочных активностей — также подчеркивая растущий потенциал направить этих пользователей к более глубоким и разнообразным цепочным действиям.
Производительность Ethereum
· Ethereum испытал наибольшее снижение качества пользователей перед запуском нескольких одобренных SEC ETH ETF.
· Это указывает на то, что покупка институциональных активов может вызвать рост кошельков, но если не будет дополнительных стимулов и удобных входов (например, управление протоколом), это не обязательно приведет к более широким и глубоким цепочным активностям.
Производительность Blast
· Пользовательская база Blast на старте демонстрировала широкий и глубокий уровень участия, что отражает способность этой цепочки мотивировать разнообразные геймифицированные цепочные активности.
· Хотя рост пользователей Blast в четвертом квартале 2024 года заметно снизился, оставшиеся пользователи все еще остаются активными в нескольких аспектах, что указывает на то, что эта цепочка имеет потенциал выйти за рамки своего первоначального энтузиазма и достичь больших достижений.
Исходная ссылка
