Автор оригинала: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy официально вошла в индекс Nasdaq 100 и вступит в силу до открытия рынка в понедельник, 23 декабря. Это сделало MicroStrategy первой криптокомпанией, включенной в индекс Nasdaq 100.
После этого председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор предположил, что биткойн-горнодобывающая компания MARA станет следующей криптокомпанией, включенной в индекс Nasdaq 100.
Включение криптокомпаний в строгие индексы отражает все более открытое отношение традиционного финансового сектора к ним. От выхода на биржу до включения в индекс 100, криптокомпании могут инициировать волну подражания.
Волна IPO криптокомпаний в США
США по-прежнему остаются ведущей технологической державой, а американские акции занимают важное место на глобальном фондовом рынке. Эффект расширения криптоиндустрии часто получает широкое распространение после выхода на биржу в США. Выход криптокомпаний на Nasdaq также положительно влияет на признание законности компаний, привлечение средств, ликвидность и другие аспекты.
Процедуры и требования для выхода на биржу в США обычно следуют высоким стандартам. Для компаний, подающих заявки на выход на биржу, существуют очень конкретные требования и правила в отношении их доходов, рыночной капитализации, маркет-мейкеров, корпоративного управления, финансовых отчетов и соблюдения норм.
С 2020 года крипторынок, включая горнодобывающие компании, биржи, криптокошельки и т.д., стал выходить на биржу. Среди бирж Coinbase вышла на Nasdaq в апреле 2021 года. Японская брокерская компания и оператор криптобиржи Monex Group объединила свою дочернюю компанию Coincheck Group N.V. и также вышла на биржу 11 декабря.
Среди горнодобывающих компаний можно выделить CleanSpark, Mara Digital Holdings, Riot Platforms. В области криптокошельков Exodus Movement вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу 18 декабря.
Стоит отметить, что некоторые компании изначально не были связаны с криптоиндустрией, но позже они перешли в эту сферу, такие как Riot Blockchain и MicroStrategy.
В дополнение к вышеперечисленным криптокомпаниям, которые уже вышли на биржу, в настоящее время также готовятся к выходу на биржу компании, такие как финансовые услуги по биткойнам Fold, DeFi Technologies и онлайн-брокер eToro.
Американская биржа Kraken в этом ноябре назначила нового финансового директора Стефани, её генеральный директор заявил, что они готовятся к выходу на биржу. Генеральный директор Circle также заявил в интервью в октябре, что он много лет мечтал выйти на биржу, и эта цель не изменилась.
Каждый новый цикл приносит множество криптокомпаний, выходящих на биржу. В 2025 году, с продолжением соблюдения норм и влияния, ожидается появление большего числа криптокомпаний, вышедших на американские биржи.
Индекс Nasdaq 100
После официального выхода на биржу, индекс Nasdaq 100 стал лестницей к дальнейшему получению влияния и известности.
Индекс Nasdaq 100 (Nasdaq-100 Index) - это фондовый индекс, созданный фондовой биржей Nasdaq, который включает 100 крупнейших непрофессиональных компаний, котирующихся на Nasdaq. Этот индекс отражает общую рыночную деятельность этих компаний и является одним из важных индексов, на которые обращают внимание глобальные инвесторы.
Возможность попасть в индекс Nasdaq 100 означает, что рынок удовлетворяет строгим требованиям к рыночной капитализации, ликвидности акций, финансовой прибыльности и соблюдению норм.
MicroStrategy в последние годы благодаря своей накопительной стратегии и впечатляющему уровню прибыли в конечном итоге заслужила свой билет для включения.
С 2020 года MicroStrategy начала рассматривать BTC в качестве основных резервных активов своей компании. С увеличением покупок MicroStrategy, благодаря сильному росту биткойна, цена акций компании также стремительно увеличилась. В январе 2023 года цена акций MSTR составляла всего 150 долларов, а в марте 2024 года она достигла рекорда в 1999,99 долларов, рыночная капитализация составила несколько сотен миллиардов долларов, и всего за чуть более года доходность акций превысила 1000%. 18 декабря Майкл Сэйлор объявил, что финансовые операции MicroStrategy принесли акционерам 116,940 BTC чистой прибыли в этом квартале, с доходностью 46,4%, при расчете на каждый биткойн по 100,000 долларов, чистая прибыль в этом квартале составила около 12,28 миллиарда долларов.
Не только её цена акций и уровень прибыли выглядят ярко, но и её рыночная капитализация находится в диапазоне нескольких сотен миллиардов долларов, став одной из немногих криптокомпаний с рыночной капитализацией свыше 100 миллиардов долларов.
Кроме того, после официального включения в индекс Nasdaq 100, это также косвенно подтверждает, что он не относится к финансовым акциям, а классифицируется как технологическая акция в соответствии с основной деятельностью компании «Программное обеспечение как услуга».
MicroStrategy изначально была сосредоточена на предоставлении бизнес-аналитики (BI), мобильного программного обеспечения и облачных услуг. Основные конкуренты включают SAP AG Business Objects, IBM Cognos и BI-платформу Oracle Corporation. Согласно отчету за 2020 год, годовая выручка MicroStrategy составила 480 миллионов долларов. С тех пор как компания начала массовые инвестиции в биткойн в 2020 году, MicroStrategy постепенно стала рассматриваться как акция, связанная с биткойном, хотя основной бизнес все еще остается программным обеспечением и услугами.
Для криптоиндустрии влияние Nasdaq 100 может также вдохновить больше компаний последовать примеру MicroStrategy и присоединиться к инвестициям в биткойн.
MARA, следующая криптокомпания, которая может попасть в Nasdaq 100?
Биткойн-горнодобывающая компания MARA стала следующей из компаний, которые находятся под пристальным вниманием и могут войти в Nasdaq 100.
Подобно MicroStrategy, в последние месяцы MARA привлекла сотни миллионов долларов за счет выпуска конвертируемых ограниченных нот для постоянного увеличения своих запасов биткойнов. Однако для того, чтобы попасть в индекс Nasdaq 100, необходимо преодолеть значительные трудности.
Хотя MARA является нефинансовой компанией, её уровень прибыли и ликвидность удовлетворяют определенным требованиям, но рыночная капитализация все еще значительно отстает от MicroStrategy. Обычно компании, включенные в Nasdaq 100, имеют высокую рыночную капитализацию, компании должны достичь определенного размера, чтобы попасть в первую сотню.
На данный момент рыночная капитализация MicroStrategy составляет более 90 миллиардов долларов, а рыночная капитализация MARA колеблется около 8 миллиардов долларов, разница между ними более чем в 10 раз.
Для того чтобы новая компания могла войти в индекс Nasdaq 100, необходимо удалить другие компании. Хотя MicroStrategy является одной из трех вновь добавленных компаний, Illumina (22,7 миллиарда), Super Micro Computer (19,8 миллиарда) и Moderna (15,7 миллиарда) будут удалены.
На данный момент три компании, которые будут удалены, имеют рыночную капитализацию более 15 миллиардов долларов, что более чем вдвое превышает капитализацию MARA, что создает определенные сложности для ее включения.
MARA все еще находится на значительном расстоянии от индекса Nasdaq 100, но, возможно, в ближайшем будущем, благодаря своим показателям, она будет выбрана.
Как далеко до индекса S&P 500
Индекс S&P 500 включает 500 крупнейших компаний США и охватывает около 80% от общей рыночной капитализации американских акций. Выбор компонентов основан на рыночной капитализации, ликвидности, прибыльности и представительности секторов. S&P 500 считается эталоном здоровья экономики США и производительности крупных компаний.
В качестве сравнения, сходства между стандартами включения в Nasdaq 100 и S&P 500 заключаются в том, что требования к рыночной капитализации и ликвидности акций достаточно высоки. Однако Nasdaq 100 больше акцентирует внимание на научно-техническом и инновационном секторах, что делает его важным индикатором для роста инвестиций.
S&P 500 также подчеркивает финансовую стабильность и прибыльность, что является относительно высоким стандартом для горнодобывающих компаний и криптофирм с накопительными стратегиями.
Как известно, четырехлетний цикл в криптоиндустрии все еще имеет свои последствия: когда рынок находится в бычьем цикле, компании обычно получают значительную прибыль, но как только цикл переходит в медвежий, падение цен на криптовалюту может негативно сказаться на горнодобывающих компаниях и тех, чьи активы связаны с биткойном. В некоторых случаях компании могут понести сильные убытки из-за проблем с денежными потоками.
В общем, критерии для включения в индекс S&P 500 могут быть более строгими, поскольку они учитывают не только рыночную производительность, но и строгие требования к финансовой устойчивости и разнообразию секторов. В то время как Nasdaq 100 больше ориентирован на рыночную производительность и инновации, процесс включения относительно более автоматизирован, но для компаний из определенных секторов это может означать более высокую степень рыночного признания.
Компания соответствует минимальным требованиям по рыночной капитализации и объему торгов для индекса S&P 500, но в настоящее время не удовлетворяет другим требованиям: положительная прибыль за последние четыре квартала.
Аналитик акций Benchmark Марк Палмер анализирует: «MicroStrategy планирует в первом квартале 2025 года применить новые рекомендации Совета по финансовой отчетности (FASB) для учета биткойнов, находящихся на балансе компании, что позволит ей немедленно начать отчетность о положительных доходах.»
С момента запуска стратегии приобретения биткойнов в августе 2020 года, общая сумма обесценения MicroStrategy составила 3,1 миллиарда долларов. В декабре прошлого года FASB выпустила новые рекомендации, позволяющие компаниям, которые держат цифровые активы на своем балансе, оценивать эти активы по справедливой стоимости и фиксировать изменения справедливой стоимости чистой прибыли за каждый отчетный период. Новые правила вступят в силу 1 января 2025 года.
Палмер продолжает анализировать, что «MSTR ожидается, что в первом квартале 2025 года достигнет однократного роста квартальной чистой прибыли в миллиарды долларов, что будет равно разнице между его учетной стоимостью биткойнов и их рыночной стоимостью. Если окажется, что рост чистой прибыли достаточен, чтобы показать положительные цифры за последние 12 месяцев, вместе с убытками MSTR за первые три квартала, то компания достигнет стандартов для включения в S&P 500 до второго ребалансировки индекса в 2025 году, которая запланирована на третий пятницу июня.»
Если рыночные условия останутся благоприятными, у MicroStrategy будет возможность снова попасть в индекс S&P 500 в следующем июне, что позволит ей достичь двойного успеха в Nasdaq 100 и S&P 500.
