В пятницу (20 декабря) индекс доллара США испытал сопротивление на уровне 108,50, золото сохраняло слабость на уровне 2594 долларов, а ястребиные ставки ФРС продолжали сдерживать покупки драгоценных металлов. Индекс цен производителей (PPI) в Китае снижается в течение 26 месяцев подряд, и американские СМИ предупреждают, что дефляционная спираль может привести к долгосрочному экономическому спаду. Биткойн резко упал ниже 98000 долларов и достиг минимума в 96648 долларов, а Сальвадор согласился сократить политику биткойна для достижения соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) о займе в 1,4 миллиарда долларов.

Индекс цен производителей (PPI) в Китае снижается в течение 26 месяцев подряд (The Wall Street Journal): дефляционная спираль может привести к долгосрочному экономическому спаду

(The Wall Street Journal)(WSJ) сообщает, что в ноябре индекс цен производителей (PPI) в Китае снизился на 2,5% в годовом исчислении, что стало 26-м месяцем подряд снижения, индекс дефляции также находился в отрицательном значении в течение шести кварталов, что является самым длительным периодом с конца 1990-х годов. Постоянное снижение цен не только сжимает прибыль компаний, но и представляет потенциальную угрозу для инвестиций и рынка труда.

Некоторые аналитики считают, что снижение цен внутри цепочки поставок отражает слабый спрос в китайской экономике. И когда цены продолжают падать, компании склонны снижать цены, чтобы выжить, образуя порочный круг. Основатель Центра китайских исследований при американском аналитическом центре Пенелопа Прайм утверждает: "Это создает порочный круг."

Американские СМИ упоминают, что правительство Китая недавно запустило ряд мер, включая снижение ставок, выпуск облигаций для смягчения последствий и сигналы о денежно-кредитной политике, однако они лишь сыграли роль в предотвращении системных финансовых рисков, а эффект на стимулирование внутреннего спроса и потребления оказался ограниченным. Наблюдатели за политикой считают, что эти меры больше ориентированы на краткосрочные проблемы и не способны действительно преодолеть структурные вызовы.

Сравнивая с финансовым кризисом в Азии в конце 1990-х годов, Китай решительно провел корректировку мощностей, включая закрытие множества государственных предприятий, в итоге успешно сдержав распространение дефляции. Однако в этот раз, столкнувшись с аналогичным кризисом, китайское руководство, похоже, выбрало сохранение высоких производственных мощностей. Аналитики, знакомые с решениями Пекина, указывают на то, что китайское руководство считает, что модель экономики, ориентированная на потребление, не подходит для Китая, и поэтому настаивает на стратегии роста, сосредоточенной на производственном секторе.

Ученые указывают, что чрезмерная зависимость от расширения производственных мощностей, а не от повышения добавленной стоимости продуктов, приводит китайскую производственную отрасль к порочному соперничеству. Когда спрос недостаточен, независимо от того, насколько велика скидка, это не может решить проблему накопления запасов и сокращения прибыли.

Сальвадор "сокращает" политику биткойна, МВФ согласовал соглашение о займе в 1,4 миллиарда долларов

Международный валютный фонд (МВФ) и Сальвадор согласовали план займа на 1,4 миллиарда долларов, который также приведет к дополнительной финансовой поддержке со стороны Всемирного банка, Межамериканского банка развития и других региональных банков развития, общая сумма финансирования за весь период плана составит более 3,5 миллиарда долларов. Однако Сальвадор должен будет значительно пересмотреть свою стратегию по биткойну.

Сальвадор стал первой страной в мире, которая объявила биткойн законным платежным средством в сентябре 2021 года. МВФ против использования цифровой валюты в Сальвадоре, ссылаясь на риски финансовой стабильности и доверия. МВФ многократно призывал Сальвадор укрепить свою регуляторную структуру и надзор за национальной экосистемой биткойна.

В ходе этих переговоров МВФ потребовал от Сальвадора внести коррективы в стратегию биткойна, включая запрет на обязательное принятие биткойна частным сектором; участие государственного сектора в экономических действиях, связанных с биткойном, а также ограничения на сделки и покупки биткойнов; налоги будут подлежать уплате только в долларах США; участие правительства в криптоэлектронных кошельках (Chivo) будет постепенно прекращено; будет усилена прозрачность, регулирование и контроль цифровых активов для обеспечения финансовой стабильности, защиты потребителей и инвесторов, а также финансовой честности.

Кроме того, правительство Сальвадора также обязуется сократить долю дефицита бюджета в ВВП на 3,5 процентных пункта в течение трех лет, принимая меры по сокращению расходов и повышению налогов, через законопроект о борьбе с коррупцией, ликвидность, необходимая для банков, должна постепенно достичь 15%, чтобы соответствовать стандартам Базельской декларации III по банковскому надзору и надзору на основе риска.

Израиль и ХАМАС близки к достижению соглашения о прекращении огня

AP News сообщает, что Израиль и ХАМАС, похоже, ближе к достижению соглашения о прекращении огня, которое положит конец 14-месячной войне в Газе и позволит вернуть домой десятки захваченных там заложников. Ранее стороны уже близко подходили к соглашению, но в конечном итоге оно разрушилось из-за различных разногласий. Этот раунд переговоров также сталкивается с препятствиями.

По словам египетских, хамасовских и американских чиновников, соглашение будет реализовано поэтапно, включая прекращение боевых действий, обмен захваченных израильтян на палестинских заключенных и увеличение помощи для осажденного сектора Газа. Последний этап будет включать освобождение всех оставшихся заложников, завершение войны и переговоры о восстановлении.

Лица, участвующие в переговорах, сообщили, что, хотя Израиль и ХАМАС оптимистично настроены относительно достижения соглашения, ключевые проблемы все еще существуют в обмене заложниками и заключенными, а также в вопросе вывода Израиля из Газы.

Советник по национальной безопасности Белого дома Джейк Салливан в среду заявил в программе: "Они изучают список заложников, которые будут освобождены на первом этапе - список заключенных, которые будут освобождены в обмен. Затем будут некоторые конкретные детали развертывания израильских войск во время прекращения огня."

Сигналы "ястреба" от ФРС сильны, индекс доллара бросает вызов уровню 108,50.

Двухдневное заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) завершилось снижением процентной ставки на 25 базисных пунктов, однако ожидается, что в 2025 году темпы снижения будут уменьшены, отражая продолжающуюся инфляцию и осторожность в отношении будущих политических мер.

Обновленные макроэкономические прогнозы и точки на графике показывают, что экономический рост и инфляция были повышены, что приводит к более ястребиным среднесрочным перспективам. Медиана политики процентной ставки в 2025 году увеличилась с 3,375% до 3,875%, а количество ожидаемых снижений ставки сократилось с 4 до 2.

Председатель ФРС Пауэлл осторожен в своих высказываниях, подчеркивая неопределенность и необходимость реальных действий по инфляции. Несмотря на снижение ставки в среду, ФРС намекнула, что политика смягчения может замедлиться или быть приостановлена, чтобы сохранить преимущество процентной ставки в США.

Политика, которую вскоре представит избранный президент Трамп, кажется, становится неотвратимой, что побуждает ФРС учитывать потенциальное влияние финансовых стимулов на инфляцию и рост. Этот "эффект Трампа" поддерживает доллар за счет роста спредов.

Данные показывают, что количество первичных заявок на пособие по безработице улучшилось до 220000, что ниже ожидаемых 230000.

Кроме того, в третьем квартале валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 3,1% по сравнению с предыдущим кварталом, ожидая роста на 2,8%, личные потребительские расходы (PCE) и основной индекс PCE остаются стабильными.

Технический анализ биткойна

CoinTelegraph отмечает, что коррекция цены биткойна продолжается, что приводит к крупнейшему падению дневного графика в четвертом квартале и к наибольшему падению с 5 августа. Несмотря на то, что криптоактивы временно восстановились выше 100000 долларов, формирование очевидной медвежьей поглощения увеличивает вероятность дальнейшей коррекции.

С момента достижения исторического максимума в 108366 долларов 17 декабря биткойн упал до 98744 долларов. Основатель Glassnode Рафаэль Шульце-Крафт определил диапазон цен между 99000 и 97000 долларов как наиболее сильную зону поддержки на основе распределения стоимости биткойна.

Распределение стоимости на основе затрат может помочь инвесторам оценить места получения общего供应量 и распределение на различных ценовых уровнях.

Аналогично, исследователь биткойна Axel Adler Jr. также указал на аналогичные ценовые точки, которые имеют важное значение. Исследователь заявил: "Недавний важный уровень поддержки составляет 97900 долларов, который удерживается группой, владеющей токенами от одной недели до одного месяца."

С технической точки зрения, структура бычьего рынка биткойна остается неповрежденной как на среднесрочных, так и на долгосрочных графиках. В сочетании с уровнями поддержки, выведенными из цепочки, и рыночным анализом, определены общие точки между 97500 и 95500 долларов.

В этом ценовом диапазоне было обнаружено расхождение справедливой стоимости (FVG), также возможно, что с 12 октября это первый повторный тест уровня 50-дневной EMA. Кроме того, 95000 долларов также является ключевой опорной поддержкой для продолжения тренда.

Учитывая, что ежедневные закрывающие цены свечей ниже 95000 долларов, вероятность падения биткойна до 90000 долларов значительно увеличивается, ключевая ликвидная зона была установлена. Тем не менее, большинство трейдеров сосредоточены на реакции биткойна между 100000 и 95000 долларов.