Доминирование биткоина резко возрастет в 2024 году: рост стимулируют фонды ETF и институциональное принятие
2024 год оказался преобразующим для цифровых активов, поскольку Bitcoin (BTC) переживает всплеск институционального принятия. Эта эволюция была обусловлена двумя ключевыми факторами: интеграцией Bitcoin в публичные балансы в качестве казначейского актива и растущим успехом биржевых фондов (ETF) спотового листинга в США, которые в совокупности обеспечили более 1 миллиона BTC.
Биткоин-ETF опережают золото в активах под управлением
В отчете K33 Research подчеркивается, что зарегистрированные в США биткоин-ETF превзошли золотые ETF по общему объему активов под управлением (AUM), включая кредитное плечо и фьючерсные продукты. По состоянию на 17 декабря биткоин-ETF могут похвастаться AUM в размере $129,25 млрд, что немного превышает $128,88 млрд, удерживаемых золотыми ETF.
Если сосредоточиться исключительно на спот-ETF, золото по-прежнему немного опережает. Согласно старшему аналитику ETF Bloomberg Эрику Бальчунасу, американские спот-ETF на биткойн управляют активами на сумму 120 миллиардов долларов, по сравнению с 125 миллиардами долларов для спот-ETF на золото.
Институциональная активность на CME
Чикагская товарная биржа (CME), ключевая платформа для институциональной торговли биткойном, продолжает демонстрировать активную деятельность. Открытый интерес по фьючерсам достиг новых рекордов, составив 212,635 BTC.
Премия по базисной сделке — мера рыночной уверенности — выросла до 16,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года. Премия по контрактам на январь особенно заметна, увеличиваясь до 1,5% по сравнению с контрактами декабря. Это отмечает крупнейшую премию на следующий месяц, зафиксированную с конца 2023 года.
Декабрьский контракт CME остается самым ценным, с открытым интересом, эквивалентным 113,480 BTC. Аналитики ожидают значительное закрытие декабря, которое может быть усилено предстоящими банковскими праздниками, что может дополнительно увеличить январскую премию.
Последовательные притоки в биткойн-ETF
С 27 ноября американские спот-ETF на биткойн зафиксировали ежедневные чистые притоки, накопив 6,5 миллиарда долларов к середине декабря, согласно данным Farside. Значительная часть этих притоков связана с сделками на условиях наличного расчета, извлекающими выгоду из расширяющейся премии по базисным сделкам и растущего открытого интереса по контрактам CME.
Дорога впереди
С сильным институциональным интересом и продолжающимся ростом биткойн-ETF рынок цифровых активов готов к дальнейшему росту. Развитие событий в 2024 году подчеркивает растущую привлекательность биткойна как казначейского актива и финансового инструмента, укрепляя его позицию в более широком инвестиционном ландшафте.
