Хорошей новостью является то, что цены на акции немного ниже, чем в среду утром.
Но что такое плохие новости? Что ж, основные индексы США вчера упали: S&P 500 упал примерно на 3%, а Nasdaq Composite - на 3,6%. Настоящая катастрофа произошла с такими фаворитами Alphaville, как Carvana, GameStop, Tesla и MicroStrategy.
Акции последних упали на 8,3% и 9,5% соответственно, в результате чего основанные на них ETF (совершенно нелепо) упали на 15–20%. Это кажется тонким спасением, учитывая размер вчерашнего разворота и потенциальную возможность того, что ETF взорвутся и уничтожат свои базовые акции.
В хаосе виноваты «жесткие сокращения» Федеральной резервной системы США.
Хотя чиновники снизили процентные ставки, их средний прогноз базовой инфляции (что имеет значение) показывает, что теперь они ожидают, что в следующем году инфляция останется выше целевого показателя. Средний прогноз также призывает к более низкому снижению процентных ставок, а председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что чиновники могут «быть более осторожными, поскольку мы рассматриваем дальнейшие корректировки процентных ставок» в будущем.
Так что да, похоже, что в следующем году ФРС ужесточит денежно-кредитную политику. Данные Чикагской товарной биржи показывают, что рынок считает это разумным. Фьючерсы теперь устанавливают ставку по федеральным фондам на уровне 4% в конце следующего года; Это означает одно или два сокращения. Вчера консенсус, казалось, заключался в двух или более сокращениях.
Все это, похоже, стало неожиданностью для инвесторов и наблюдателей за рынком, в том числе Стива Ингландера из Standard Chartered.
Мы и рынок были очень удивлены ястребиным тоном изменений экономического прогноза FOMC... Это явно было событие, направленное на исключение риска...
Главным объяснением этого изменения со стороны председателя ФРС Пауэлла было повышение показателей базовой инфляции за последние два месяца, хотя он отметил, что некоторые прогнозы включали ожидаемое влияние политики новой администрации Трампа. Повышение базовой инфляции на 2025 год с 2,2% до 2,5% было особенно привлекательным: только трое респондентов ожидали, что базовая инфляция будет на уровне 2,4% или ниже, поэтому любое округление будет недостаточным для достижения целевого показателя на 2025 год.
В TS Lombard другой Стив (Стивен Блиц) проходит победный круг:
Фактически, рынок находится в смятении, потому что ФРС не сделала то, что ожидала, а скорее сделала то, что мы ожидали с самого начала – снизила процентные ставки до 4,25% в соответствии с правилом Тейлора в период с сентября по конец года. и до тех пор, пока в экономике не произойдут ощутимые изменения, процентные ставки останутся такими же. Я написал это в июле прошлого года, а затем еще раз в сентябре. Как только инфляция упала ниже ставки по фондам и занятость начала снижаться, а также с осознанием того, что инфляция является окончательным индикатором, Федеральный комитет открытого рынка обратился к разработке политики, основанной на моделях. Фактически, рекомендации по инфляции или занятости — не более чем дымовая завеса.
Barclays сообщает, что на пресс-конференции председатель ФРС не выглядел особенно обеспокоенным ростом экономической мощи:
Пауэлл не сосредоточил внимание на ухудшении условий экономики или рынка труда, предположив, что участники FOMC менее обеспокоены рисками снижения, чем в сентябре.
Однако после этого заявления акции упали, и рынки пострадали: биткойн упал примерно на 6 процентов за день.
#RideTheKaiaWave #MarketCorrectionBuyOrHODL #2024withBinance #MajorAirdropWatch
