Снижение ставки приносит "холодный душ": сценарий рынка уже написан?
Снижение ставки — спасательный круг традиционного финансового рынка, но для биткойна это стало "холодным душем". В 2024 году ФРС дважды снизила ставки: в сентябре на 50 базисных пунктов, в декабре еще на 25 базисных пунктов, что, казалось бы, должно было стать мощной поддержкой для рынка. Однако рынок биткойна, наоборот, оказался в противоречии с теорией. Положительный эффект от снижения ставки, похоже, уже был "заработан" рынком, и фактическое снижение ставки не вызвало ожидаемой реакции, а наоборот, появилось явление возвращения капитала в традиционные активы.

Рынок "предварительно отработал" позитивные новости: покупай ожидания, продавай факты
Классическая пословица криптовалютного рынка: "покупай ожидания, продавай факты" уже давно стала общим мнением среди инвесторов. Новости о снижении ставок ФРС не были неожиданными, рынок начал реагировать еще до объявления политики. Инвесторы заранее скорректировали свои портфели и распределили капитал, и когда снижение ставок действительно произошло, рынок не показал значительного роста, часть капитала выбрала зафиксировать прибыль, что привело к "обратному движению" биткойна — падению цены после снижения ставок.

Экономические опасения за снижением ставок: ожидания рецессии подавляют риск-аппетит
За снижением ставок скрывается тень экономической рецессии. Снижение ставок ФРС, хотя и направлено на стимулирование экономики, на самом деле передает сигнал о замедлении экономического роста. Рынок больше не слепо оптимистичен, уровень избегания рисков растет, капитал уходит в традиционные защитные активы, такие как золото и государственные облигации. Даже если биткойн рассматривается как "цифровое золото", его высокая волатильность делает его менее надежным защитным инструментом. В краткосрочной перспективе некоторые инвесторы выбирают продажу биткойна и переход к более рискованным традиционным активам, что создает давление на цену биткойна.

Глобальные потоки капитала: сможет ли снижение ставок ФРС подтолкнуть биткойн?
Начальной целью снижения ставок является высвобождение ликвидности, но сложность глобального рынка определяет, что эффект этой политики не является неизменным. Снижение ставок ФРС не означает, что другие центральные банки по всему миру также будут снижать ставки синхронно, особенно когда в таких экономиках, как Европа и Азия, применяются жесткие меры, движение капитала становится более сложным, что дополнительно влияет на потоки капитала в рынок биткойна. Меры ФРС по снижению ставок не смогли эффективно повысить ликвидность глобального капитала, а наоборот, создали давление на рынок биткойна.

Сильный доллар: снижение ставки способствует укреплению доллара?
Снижение ставки обычно ослабляет привлекательность доллара, но в 2024 году это правило, похоже, изменилось. Жесткие меры других центральных банков позволили доллару оставаться относительно сильным, привлекая капитал в долларовые активы. В результате, рост доллара еще больше подавил спрос на биткойн и другие не долларовые активы. Этот феномен "антилогики" делает производительность биткойна более слабой.

Психология инвесторов: резкое падение спроса на биткойн как защитный актив
Несмотря на нарастающую неопределенность глобальной экономики и растущий уровень избегания рисков, биткойн не смог стать безопасной гаванью для капитала. Высокая волатильность биткойна делает его "непопулярным" перед спросом на защитные активы, капитал уходит в более стабильные традиционные защитные активы, такие как золото и государственные облигации. Даже если долгосрочные инвесторы уверены в биткойне, краткосрочный спрос на защиту явно больше ориентирован на традиционные активы, что еще больше усиливает давление на продажу биткойна.

Технический анализ: "отскок" биткойна стал проблемой
С технической точки зрения, движение биткойна также не внушает оптимизма. После снижения ставки в сентябре биткойн достиг 62,500 долларов, но затем быстро откатился. После снижения ставки в декабре цена биткойна упала с 104,000 долларов до 101,000 долларов, реакция рынка оказалась необычно вялой.

  • MACD: в 4-часовом цикле и DIF, и DEA находятся в отрицательной области, и столбцы MACD продолжают оставаться отрицательными, медвежья сила преобладает;


RSI: в настоящее время RSI близок к зоне перепроданности, в краткосрочной перспективе может быть потребность в отскоке, но в целом все еще остается слабым;

  • EMA: цена биткойна продолжает находиться ниже EMA7, в краткосрочной перспективе все еще под давлением, EMA30 и EMA120 показывают медвежьи расстановки, что указывает на продолжающийся нисходящий тренд.

Исторический анализ: движение биткойна после снижения ставок в сентябре и декабре - "американские горки"

  • Снижение ставки в сентябре: после кратковременного роста быстро откатилось, рыночные ожидания были заранее отработаны, техническая коррекция значительно проявилась.

  • Снижение ставки в декабре: несмотря на повторное снижение на 25 базисных пунктов, цена биткойна упала, что поверхностно объясняется ястребиными заявлениями Пауэлла, которые разрушили ожидания рынка о дальнейших смягчениях, усилив пессимистичные настроения.

Что скрывает "антилогика" биткойна?
Влияние снижения ставок ФРС на рынок биткойна не является простым "снижение ставки = положительный эффект", а связано с множеством сложных факторов: предварительная отработка рыночных ожиданий, опасения экономической рецессии, неопределенность глобального движения капитала и изменения в настроениях инвесторов. Все это делает движение биткойна противоположным традиционному положительному эффекту от снижения ставок. Для инвесторов понимание этих факторов гораздо важнее, чем простое внимание к самой политике снижения ставок. Настоящие победители на рынке — это те, кто может разобраться в изменении настроений и контролировать движение капитала.

Больше актуальных рыночных динамик и стратегического анализа - следите за новостями!
#美联储放鹰 #市场调整後的机会？ #ema #USUAL🔥🔥🔥 #BLZ $BTC $PNUT $VELODROME